滬指月內累計漲幅近3% 震蕩反彈中如何做好下月行業(yè)配置

    576只個股獲機構超5次推薦

    電子等五大行業(yè)成“心頭好”

    本報記者 張穎

    見習記者 任世碧

    5月份行情即將收官，月內A股整體呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢，風險偏好階段性修復，資金做多氛圍逐漸回升，讓關注6月行情的投資者信心增強。在此背景下，機構普遍認為，政策不斷加碼，市場信心和情緒逐步恢復，逢低仍是配置的好時機。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，最近一個月，A股市場共有937只個股獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，機構看好評級次數(shù)達到或超過5次的個股共有576只，涵蓋31個申萬一級行業(yè)。具體行業(yè)來看，電子、電力設備、醫(yī)藥生物、食品飲料、計算機等五行業(yè)被機構推薦5次以上個股數(shù)量最多，合計達210只，占比近四成。由此可見，以電子、電力設備、計算機為代表的科技股和以醫(yī)藥生物、食品飲料為代表的消費股依然是機構普遍看好的重點賽道。

    對此，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對記者表示：“一方面，機構的專業(yè)度一般較普通投資者為高，有更強的定價能力，被越多的機構看好，表明其投資價值的確定性更高，有了更多專業(yè)機構的看好背書，能大大提升其市場關注度，有助于股價的走強。另一方面，機構看好品種主要集中在成長性較好的電子、電力設備、醫(yī)藥生物、計算機等行業(yè)，這些行業(yè)都處于高景氣周期，因為市場殺估值的原因，這些成長股股價已經(jīng)調整較為充分，具備反彈需求。投資者可以關注其中有長期成長邏輯的細分賽道優(yōu)質企業(yè)。”

    政策發(fā)力

    科技賽道景氣度逐步上行

    在電子行業(yè)方面，最近一個月，共有84只電子股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，有52只個股期間均受到5次及以上機構扎堆推薦，位居申萬一級行業(yè)首位。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的東北證券首席策略分析師鄧利軍表示：“隨著疫情逐步好轉，6月份，電子、電力設備、醫(yī)藥生物、食品飲料及計算機等行業(yè)仍具投資價值。其中，在‘穩(wěn)增長’政策發(fā)力下，包括電子、電力設備等在內的科技賽道景氣度逐步上行。”

    鄧利軍進一步表示，短期國內疫情持續(xù)好轉，下游消費電子及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈復蘇帶動半導體領域景氣度改善；中期穩(wěn)增長政策明確，光伏、數(shù)據(jù)中心等需求提升，疊加半導體產(chǎn)能擴張及國產(chǎn)化邏輯，景氣度預期持續(xù)上行，當前半導體板塊估值處于歷史相對低位，靜待需求改善估值拉升。

    電力設備行業(yè)方面，最近一個月，共有71只電力設備股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，有46只個股期間均受到5次及以上機構聯(lián)袂推薦，位居申萬一級行業(yè)第二名。

    鄧利軍表示，“電力設備行業(yè)，穩(wěn)增長強基建基調下利好能源電力等項目，全球需求提升帶動行業(yè)景氣度。遠期來看，‘十四五’期間配套新能源發(fā)電為主的新型電力系統(tǒng)將是電網(wǎng)端的建設重點，相關建設項目將引來建設高潮。上游硅片價格走低，歐洲大幅提升新能源增幅目標，全球需求提升帶動風電、光伏等行業(yè)景氣度，估值有望回暖。”

    計算機行業(yè)方面，最近一個月，共有52只計算機股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，有30只個股期間均受到5次及以上機構扎堆推薦，位居申萬一級行業(yè)第五名。對于該行業(yè)的投資邏輯，川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂對記者表示，“數(shù)字經(jīng)濟成為我國未來重要發(fā)展方向，計算機行業(yè)前景良好，利好政策的陸續(xù)落地，有利于進一步對板塊產(chǎn)生催化作用。”

    機構建議

    把握消費賽道修復性機會

    面對5月份行情即將收官，消費賽道還有投資機會嗎？

    陳靂表示，“隨著疫情影響逐步消退，消費有望實現(xiàn)較快修復，同時存在短時間內出現(xiàn)報復性消費的可能性，建議把握消費賽道的修復機會。對于6月份的投資機會，可以關注疫情影響消退后，食品飲料、餐飲、旅游等板塊企業(yè)業(yè)績或實現(xiàn)恢復性增長，在此基礎上相關板塊有望出現(xiàn)反彈。”

    光大證券表示，經(jīng)濟及A股盈利承壓的背景之下，消費板塊的業(yè)績優(yōu)勢將再度得到凸顯，市場風格有望再度回歸消費，消費板塊的相對估值或將再度擴張。

    作為消費賽道的醫(yī)藥生物行業(yè)，最近一個月，共有71只醫(yī)藥生物股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，有46只個股期間均受到5次及以上機構扎堆推薦，位居申萬一級行業(yè)第三名。

    陳靂表示：“醫(yī)藥生物行業(yè)投資機會：一方面集采對行業(yè)造成的不確定性逐漸消退；另一方面也是受國內新冠疫情影響，新冠檢測、疫苗以及特效藥相關產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)業(yè)績預期較好。”

    食品飲料行業(yè)，最近一個月，共有48只食品飲料股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，有36只個股期間均受到5次及以上機構扎堆推薦，位居申萬一級行業(yè)第四名。

    在鄧利軍看來，食品飲料行業(yè)消費場景轉暖，行業(yè)逐漸筑底，把握消費復蘇和成本雙主線。需求方面，疫情情況邊際向好，線下線上零售逐步恢復，同時多地政策鼓勵消費，消費券利好食品飲料疫后復蘇。成本方面，玻璃等包材價格環(huán)比回落，雖然原材料價格受制于國際形勢仍處高位，部分龍頭企業(yè)已進行對沖控制成本，成本高位影響相對有限。