截至本周五收盤,上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指全周分別上漲0.97%、2.46%、3.94%,周線均實(shí)現(xiàn)三連陽。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在海外市場(chǎng)波動(dòng)加劇背景下,A股韌性凸顯。雖然短期反彈或有波折,但中長(zhǎng)期市場(chǎng)有望逐步走出上漲趨勢(shì)。
后市布局方向,機(jī)構(gòu)主要看好科技成長(zhǎng)與消費(fèi)復(fù)蘇,光伏、風(fēng)電、軍工、白酒、生豬、酒店等細(xì)分領(lǐng)域值得把握和關(guān)注。
影響后市投資大事件
可轉(zhuǎn)債交易細(xì)則公開征求意見
6月17日晚,滬深交易所發(fā)布《可轉(zhuǎn)換公司債券交易實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》及《關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券適當(dāng)性管理相關(guān)事項(xiàng)的通知》?!督灰讓?shí)施細(xì)則》擬對(duì)向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債上市次日起設(shè)置20%漲跌幅價(jià)格限制,并結(jié)合漲跌幅調(diào)整,擬增設(shè)可轉(zhuǎn)債交易異常波動(dòng)、嚴(yán)重異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn),明確上市公司相應(yīng)的核查及信息披露義務(wù)?!哆m當(dāng)性通知》對(duì)新參與投資者增設(shè)“2年交易經(jīng)驗(yàn)+10萬元資產(chǎn)量”的準(zhǔn)入要求,同時(shí)實(shí)施新老劃斷,明確存量投資者可繼續(xù)參與不受影響。
五部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》
6月17日,工業(yè)和信息化部、人力資源社會(huì)保障部等五部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》?!兑庖姟诽岢鑫磥硭哪贻p工業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。到2025年,輕工業(yè)綜合實(shí)力顯著提升,占工業(yè)比重基本穩(wěn)定,擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)的作用明顯,服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的能力增強(qiáng)?!兑庖姟诽岢?,強(qiáng)化科技創(chuàng)新戰(zhàn)略支撐,深入推進(jìn)輕工業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型,加大財(cái)政金融政策等保障實(shí)施力度。
中基協(xié)發(fā)布《基金管理公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》
為引導(dǎo)基金管理公司加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理,完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系,防范金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定和行業(yè)形象,6月17日晚,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《基金管理公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》?!吨敢访鞔_了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)定義和管理目標(biāo)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架以及各級(jí)組織責(zé)任,要求基金管理公司建立聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及相關(guān)機(jī)制,并明確具體要求。
機(jī)構(gòu)后市投資建議
中金公司:A股市場(chǎng)韌性凸顯
近期海外市場(chǎng)波動(dòng)加劇,A股市場(chǎng)韌性凸顯??紤]到流動(dòng)性放松仍可能加碼、整體市場(chǎng)修復(fù)空間尚不顯著、市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)好可能有一定慣性,短線A股市場(chǎng)或仍有望在波動(dòng)中繼續(xù)修復(fù)。但要注意內(nèi)外部不確定性因素影響下,下半年市場(chǎng)可能并非單邊行情。一旦市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)入改善拐點(diǎn),相比“求穩(wěn)”階段的配置也會(huì)有所變化,符合中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)、代表中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力的成長(zhǎng)方向可能是重點(diǎn)。
廣發(fā)證券:建議關(guān)注疫后修復(fù)等三條主線
本輪A股獨(dú)立行情最大驅(qū)動(dòng)力源自于恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活力改善市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好,同時(shí)海外股市呈現(xiàn)“衰退預(yù)期+貨幣緊縮”的組合而持續(xù)下跌。后市建議關(guān)注三條主線:一是疫后修復(fù)的汽車(含新能源車)、半導(dǎo)體設(shè)備、光伏組件等;二是政策轉(zhuǎn)向?qū)捤傻幕ヂ?lián)網(wǎng)傳媒、創(chuàng)新藥、地產(chǎn),以及民企信用環(huán)境改善的鋰、電池化學(xué)品;三是上游資源材料,如煤炭、鉀肥以及養(yǎng)殖業(yè)。
國(guó)泰君安:積極布局股票資產(chǎn)
對(duì)于后市保持戰(zhàn)略樂觀,戰(zhàn)術(shù)上盡管會(huì)有階段性調(diào)整和盤整,但經(jīng)濟(jì)預(yù)期上修、無風(fēng)險(xiǎn)利率下降、風(fēng)險(xiǎn)偏好底部回升的過程還未結(jié)束,建議積極布局股票資產(chǎn)。后市配置上,看好科技成長(zhǎng)與消費(fèi)復(fù)蘇,具體板塊包括電動(dòng)車、光伏、風(fēng)電、軍工、計(jì)算機(jī)信創(chuàng)、數(shù)字產(chǎn)業(yè)、汽車零部件、白酒、生豬、酒店等。個(gè)股活躍度提升,建議重視汽車智能化、充換電、新材料、虛擬現(xiàn)實(shí)、國(guó)企改革等投資主題。
石鋒資產(chǎn):底部區(qū)域存結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
市場(chǎng)最壞的時(shí)候已經(jīng)過去,后續(xù)隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步加碼,中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)入新的正向循環(huán)周期,股市當(dāng)下存在底部區(qū)域的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。接下來可以關(guān)注有定價(jià)權(quán)的消費(fèi)品、能源變革主導(dǎo)的第四次工業(yè)革命、互聯(lián)網(wǎng)新應(yīng)用、專精特新和國(guó)產(chǎn)化等方向的投資機(jī)會(huì)。
招商基金:中長(zhǎng)期市場(chǎng)有望呈上漲趨勢(shì)
5月以來,伴隨著疫情好轉(zhuǎn)以及財(cái)政貨幣政策等穩(wěn)增長(zhǎng)措施的持續(xù)發(fā)力,市場(chǎng)迎來觸底企穩(wěn)的反彈走勢(shì)。5月也是經(jīng)濟(jì)基本面重塑預(yù)期的一個(gè)月,最終經(jīng)濟(jì)改善的預(yù)期占優(yōu),并形成了經(jīng)濟(jì)觸底反彈改善的預(yù)期。雖然短期反彈或有波折,但中長(zhǎng)期市場(chǎng)有望逐步走出上漲趨勢(shì),戰(zhàn)略層面應(yīng)該保持多頭思維。
萬家基金:經(jīng)濟(jì)已出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)
市場(chǎng)對(duì)海外的風(fēng)險(xiǎn)因素已經(jīng)脫敏,隨著疫情的好轉(zhuǎn)、復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推動(dòng),以及各種政策催化,市場(chǎng)對(duì)于前期的不利因素已經(jīng)充分消化,悲觀情緒得到逆轉(zhuǎn)。從上周和本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可以看出,經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)。經(jīng)過前段時(shí)間的反彈,非理性下跌形成的“深坑”獲得一定填補(bǔ)。展望未來,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不會(huì)一蹴而就,小盤股在經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇的過程中,能體現(xiàn)出業(yè)績(jī)和情緒彈性大的優(yōu)勢(shì)。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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