新三板精選層將于7月27日敲鐘開市 交易系統(tǒng)已準(zhǔn)備就緒

    本報(bào)見習(xí)記者 劉偉杰

    7月22日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人在媒體溝通會(huì)上正式宣布，精選層將于7月27日敲鐘開市，開市儀式將于當(dāng)日上午在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司掛牌大廳舉行，會(huì)議采取“現(xiàn)場(chǎng)舉辦+連線參與+全程直播”的形式舉辦，首批32家企業(yè)將晉層交易。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司經(jīng)過(guò)多次覆蓋全部市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)類型充分測(cè)試，交易系統(tǒng)各項(xiàng)功能符合業(yè)務(wù)預(yù)期。再加上針對(duì)異常場(chǎng)景制定應(yīng)急預(yù)案、制定首日保障措施等措施，精選層交易系統(tǒng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)就緒，具備開市交易條件。

    銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，精選層就是新三板的“成人禮”。至此，新三板也具備了公開發(fā)行和連續(xù)競(jìng)價(jià)交易這些交易所的核心要素，這既是對(duì)多年來(lái)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司探索實(shí)踐的認(rèn)可，也是推動(dòng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要手段。

    截至目前，首批32家公司全部完成公開發(fā)行程序，精選層開市交易相關(guān)技術(shù)、業(yè)務(wù)和監(jiān)管準(zhǔn)備工作均已完成。32家公司發(fā)行后公司股本、市值符合精選層入層條件，共計(jì)募集資金94.52億元，平均每家公司募集2.95億元；平均申購(gòu)倍數(shù)172.39倍；發(fā)行后總股本55.56億股、流通股本19.42億股，平均每家公司分別為1.74億股、0.61億股。平均每只股票參與申購(gòu)?fù)顿Y者數(shù)量超過(guò)35萬(wàn)戶，15只股票獲得戰(zhàn)略投資，戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量平均為發(fā)行股份總數(shù)的16.13%。發(fā)行完成后，32家公司按發(fā)行價(jià)計(jì)算總流通市值253億元，平均每家7.9億元，最小1.34億元；股權(quán)分散度大幅提高，32家公司總獲配人數(shù)183萬(wàn)戶次，平均每家獲配投資者5.71萬(wàn)戶，最小的獲配4330戶。

    “此次新三板深化改革自去年10月25日啟動(dòng)以來(lái)，到精選層開市僅僅用時(shí)9個(gè)月零2天，作為新三板的一個(gè)新增板塊，公開發(fā)行制度、交易制度、信息披露制度以及監(jiān)管制度等方面與之前新三板創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層都有很大差異，推進(jìn)速度超出市場(chǎng)預(yù)期，表明了新三板精選層的重大意義。”華財(cái)新三板研究院副院長(zhǎng)、首席行業(yè)分析師謝彩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    謝彩進(jìn)一步表示，新三板精選層公開發(fā)行、連續(xù)競(jìng)價(jià)交易、轉(zhuǎn)板上市以及差異化的投資者適當(dāng)性安排，讓市場(chǎng)對(duì)投資者的吸引力大大增加，為新三板企業(yè)公開發(fā)行、二級(jí)市場(chǎng)交易活躍等奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，有利于增強(qiáng)新三板市場(chǎng)的融資能力，提升企業(yè)融資規(guī)模和效率，有效降低融資成本，發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的直接融資作用，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    精選層開市后，連續(xù)競(jìng)價(jià)交易機(jī)制和系統(tǒng)將會(huì)啟動(dòng)，精選層連續(xù)競(jìng)價(jià)交易當(dāng)日不設(shè)漲跌幅限制，其他交易日漲跌幅限制為30%。因漲跌幅限制比例較大，或存在虛假申報(bào)、拉抬打壓等異常交易行為，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司確定了4大類9種典型異常交易行為，并著重監(jiān)察重點(diǎn)行為、重點(diǎn)賬戶和重點(diǎn)股票。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司還上線新一代監(jiān)察系統(tǒng)，增加26個(gè)連續(xù)競(jìng)價(jià)實(shí)時(shí)監(jiān)控指標(biāo)和16個(gè)定期核查指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)異常交易動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)預(yù)警，構(gòu)建內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等線索識(shí)別跟蹤等功能。加上完善監(jiān)管規(guī)則，與稽查局、處罰委建立快速響應(yīng)會(huì)商機(jī)制等措施，精選層交易監(jiān)察準(zhǔn)備就緒。

    北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人常春林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易機(jī)制下，對(duì)交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性、及時(shí)性和安全性等方面提出高要求，同時(shí)還需要嚴(yán)防內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)價(jià)格等違規(guī)行為出現(xiàn)，保護(hù)投資者的利益。目前全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的交易系統(tǒng)、交易檢查系統(tǒng)以及公司監(jiān)管都已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，待精選層開市就將啟動(dòng)，保證和維護(hù)新三板精選層的平穩(wěn)運(yùn)行。

    另外，本次新三板改革重要內(nèi)容之一就是降低了投資者的申報(bào)門檻，投資者最低申報(bào)數(shù)量從1000股降到100股，同時(shí)取消了整數(shù)倍的要求，超過(guò)100股的部分以1股遞增，但不足100股的部分在賣出時(shí)必須為一次性賣出。

    常春林認(rèn)為，新三板市場(chǎng)的投資者適當(dāng)性的要求高于主板市場(chǎng)，因此投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力、投資決策能力和投資經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該更強(qiáng)，因此申報(bào)數(shù)量設(shè)置100股起報(bào)是比較合理。