開盤：滬指跌0.33%、創(chuàng)業(yè)板指跌0.82%，養(yǎng)老概念股活躍，高速連接器及CPO等板塊下挫

    周二市場全天震蕩反彈，深成指領漲，大小指數(shù)走勢分化，微盤股指數(shù)漲近4%，滬深兩市全天成交額1.08萬億，盤面上，中小盤題材股相對活躍，全市場超4300只個股上漲，逾百股漲停或漲超10%。周三，A股三大股指小幅低開，上證指數(shù)跌0.33%，報3218.86點；深證成指跌0.59%，報9940.2點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.82%，報2011.75點；滬深300跌0.39%，報3781.26點；科創(chuàng)50跌0.91%，報956.71點；北證50跌0.59%，報1018.33點，滬深京三市合計成交額100.50億元，全市場3644股下跌，946股上漲，863股持平。

    盤面上，電極箔、船舶艦船制造、水泵、中國船舶集團、中船系重組、MR（磁共振成像系統(tǒng)）、母嬰護理、輔助機構及醫(yī)院、膜電極、醫(yī)美機構及醫(yī)院等漲幅居前。干式變壓器、負極包覆材料、智能卡、藍牙音頻SoC芯片、圖形處理器（GPU）、算力供應商、SOC芯片、薄膜鈮酸鋰、高壓直流輸電HVDC、光掩模等跌幅居前。養(yǎng)老概念盤初活躍，悅心健康漲超8%，奧佳華、可靠股份、嘉和美康、創(chuàng)新醫(yī)療、翔宇醫(yī)療等跟漲；高速連接器、CPO等板塊指數(shù)跌幅居前。

    公司新聞

    騰訊控股、寧德時代：針對被美國被列入1260H清單一事，騰訊發(fā)布聲明稱，“騰訊被列入這份名單顯然是一個錯誤，我們并不是軍工企業(yè)或軍工供應商。不同于出口管制或其他，這份清單對我們的業(yè)務沒有影響。盡管如此，我們?nèi)詫⑼绹嚓P部門共同解決誤會。”寧德時代回應稱，“這是一個錯誤，公司并未參與任何軍事相關活動。”

    中國船舶：擬向中國重工全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工，構成重大資產(chǎn)重組。近日，國務院國資委等主管部門出具了有關批復意見，原則同意本次交易的總體方案。

    融創(chuàng)中國：據(jù)悉，融創(chuàng)中國將進行二次境外債重組，最快3月份可以有初步重組方案。有債權人表示，融創(chuàng)中國方面告知或將無法按時兌付2025年9月到期的美元債，公司正在研究可替代的方案，但目前還未形成方案。

    東陽光：為保障回購股份方案順利實施，公司將回購價格由“不超過9.1元/股”調(diào)整為“不超過12元/股”；將回購資金來源由“公司自有資金”調(diào)整為“自有資金和專項貸款資金”。

    大為股份：公司近期生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。公司正積極推進大為股份郴州鋰電新能源產(chǎn)業(yè)項目大沖里礦區(qū)“探轉采”手續(xù)辦理、碳酸鋰項目開工建設籌備等相關工作。

    機會提前看

    中共中央、國務院發(fā)布意見，設立養(yǎng)老服務國家科技重大項目

    中共中央、國務院發(fā)布關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見。意見提出，到2029年養(yǎng)老服務網(wǎng)絡基本建成；研究設立養(yǎng)老服務相關國家科技重大項目，重點推動人形機器人、腦機接口、人工智能等技術產(chǎn)品研發(fā)應用。

    國辦發(fā)文!創(chuàng)投基金要圍繞發(fā)展新質生產(chǎn)力，解決關鍵領域“卡脖子”難題

    國務院辦公廳印發(fā)關于促進政府投資基金高質量發(fā)展的指導意見。其中提到，創(chuàng)業(yè)投資類基金要圍繞發(fā)展新質生產(chǎn)力，支持科技創(chuàng)新，著力投早、投小、投長期、投硬科技，推動加快實現(xiàn)高水平科技自立自強，解決重點關鍵領域“卡脖子”難題。

    中金所釋放信號!不得對高頻交易者減收手續(xù)費，嚴重違規(guī)者市場禁入

    中金所發(fā)布兩則新規(guī)，新增“不得對交易所認定的高頻交易者進行手續(xù)費減收”等內(nèi)容，在業(yè)內(nèi)看來，此舉也是響應監(jiān)管對高頻交易“降頻降速”的要求，監(jiān)管以法規(guī)形式確認高頻交易收費，并增加“未規(guī)范使用交易所減收的手續(xù)費”的違規(guī)處理辦法。

    中國央行連續(xù)兩個月擴大黃金儲備，機構預計2025年黃金還會再創(chuàng)新高

    央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年12月末，中國黃金儲備1913.4億美元，共7329萬盎司，連續(xù)第二個月擴大黃金儲備。去年金價創(chuàng)下了一系列歷史新高，摩根大通分析師預計，金價將繼續(xù)上漲，特別是如果美國提高關稅。

    工信部開展萬兆光網(wǎng)試點工作，探索萬兆光網(wǎng)與人工智能技術融合

    銀河證券：作為數(shù)字經(jīng)濟算力基礎設施底座的通信設備的需求有望迎來高增長，相關板塊或迎來更大機遇，重點包括運營商、光通信、量子通信、5G應用等新興產(chǎn)業(yè)賦能相關產(chǎn)業(yè)鏈。

    人造太陽進度再刷新！國產(chǎn)最大尺寸超導磁體動態(tài)測試系統(tǒng)建成

    中信證券：核聚變有望成為民用發(fā)電領域的終極能源，在技術路徑較為確定、各國持續(xù)加大投入的背景下，聚變堆商業(yè)化的節(jié)奏有望超市場預期，關注相關材料的長期投資機會。

    機構觀點

    中信建投：預計“兩重”“兩新”是未來擴內(nèi)需加碼的重要著力點

    中信建投表示，“兩重”“兩新”是今年政策的一個亮點，綜合評估，預計其也是未來擴內(nèi)需加碼的重要著力點，值得投資者戰(zhàn)略性重視。10月國新辦新聞發(fā)布會介紹，2025年將繼續(xù)發(fā)行超長期特別國債并優(yōu)化投向，加力支持“兩重”建設，新型城鎮(zhèn)化或是重點方向；“兩新”方面，支持范圍和規(guī)模有望再拓寬，預計以舊換新方面消費電子是可能增量，設備更新層面推動各領域實現(xiàn)高端化、智能化、綠色化有望成為政策重點導向。

    華泰證券：高智能化水平機器人有望在較為標準的ToB場景中率先應用

    華泰證券表示，人形機器人的本質是像機器的智能體，長序列復雜任務的執(zhí)行成功率是衡量智能化水平的關鍵標準，隨著機器人智能化水平提高，其成功率有望顯著上升。展望未來，機器人大腦已迎來ChatGPT時刻，我們正站在技術變革的奇點上。人形機器人市場一直處于高需求低供給的情況中，高智能化水平機器人供給有望創(chuàng)造自己的需求，有望在較為標準的ToB場景中率先應用。建議關注仍存在技術變革的高價值量絲杠/觸覺傳感器/靈巧手零部件環(huán)節(jié)。

    國泰君安：看好科技驅動機械裝備行業(yè)的發(fā)展前景

    國泰君安認為，2025年機械裝備行業(yè)三大投資主線：技術驅動，裝備全球、過剩產(chǎn)能出清。中國機械裝備制造業(yè)幾十年的發(fā)展歷程經(jīng)歷了：勞動力驅動——投資驅動——資源驅動階段，現(xiàn)在已進入到科技驅動階段?？萍紝㈩嵏矀鹘y(tǒng)制造業(yè)的生產(chǎn)方式，效率將進一步提升，看好科技驅動行業(yè)的發(fā)展前景；同時，由于全球經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，很多國家和地區(qū)仍處于基礎設施建設的高峰期，給我國具備競爭優(yōu)勢的裝備制造行業(yè)提供了裝備全球的機遇，看好具備全球化出海能力的領域和企業(yè)；第三，一些產(chǎn)能過剩的行業(yè)未來3—5年有望緩慢出清，有利于龍頭優(yōu)質企業(yè)的盈利回升。