投?；鸸九c北京一中院共建證券糾紛多元化解新機制

    本報見習記者 劉偉杰

    5月15日，正逢第二屆“5·15全國投資者保護宣傳日”，依托最高人民法院與中國證監(jiān)會共同建立的“人民法院調(diào)解平臺”與“中國投資者網(wǎng)證券期貨糾紛在線解決平臺”，中國證券投資者保護基金有限責任公司（簡稱“投?；鸸?rdquo;）受北京一中院的委托，運用在線訴調(diào)對接機制對投資者訴某上市公司虛假陳述責任糾紛一案開展線上調(diào)解。經(jīng)由投保基金公司的專業(yè)調(diào)解，雙方當事人當場達成調(diào)解意愿并初步簽署調(diào)解協(xié)議。該案是證券期貨糾紛在線訴調(diào)對接機制落地實施以來的又一次成功實踐，實現(xiàn)了人民法院專業(yè)指導、投資者保護機構重點參與的高效率、低成本的糾紛化解效果。

    近年來，投?；鸸九c北京一中院緊密合作，圍繞“一對多”證券虛假陳述責任糾紛案件，共同探索實踐特色化的“示范判決+委托調(diào)解+共管賬戶”的調(diào)解模式，完成了多家上市公司虛假陳述責任糾紛涉訴調(diào)解的案件約550件，為投資者實現(xiàn)賠償調(diào)解金額8500余萬元。投?；鸸九c北京一中院深入貫徹落實最高法、證監(jiān)會關于證券期貨糾紛多元化解機制建設的各項部署要求，積極探索實踐示范判決下的委托調(diào)解新機制，開創(chuàng)積累了諸多有益的經(jīng)驗做法。

    一是積極實踐“示范判決+委托調(diào)解”多元化解機制，推動大規(guī)模證券糾紛的快速解決。雙方早在2017年便共同合作，先行先試了“示范判決+委托調(diào)解”的糾紛化解模式，通過選取有代表性的案件先行判決確立裁判標準，明確各方的訴訟預期，引導當事人在專業(yè)調(diào)解機構的居中調(diào)解下多元化解糾紛，有效應對了證券侵權類案件當事人眾多、涉案金額大、案件類型復雜、糾紛內(nèi)容專業(yè)等問題。

    二是開創(chuàng)“共管賬戶”調(diào)解賠付模式，保障投資者及時獲賠。投保基金公司與北京一中院共同探索，借鑒證券領域先行賠付專項補償基金的有益實踐經(jīng)驗，開創(chuàng)性地建立了調(diào)解機構與上市公司“共管賬戶”調(diào)解賠付模式，保障賠償款項精準及時支付。上述模式被北京高院、上海金融法院寫入了《關于依法公正高效處理群體性證券糾紛的意見》和《上海金融法院關于服務保障設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革的實施意見》，成為司法規(guī)范性文件所確認的專門調(diào)解機制。

    三是針對損失計算等疑難問題密切協(xié)作，提供權威專業(yè)支持。投?；鸸境浞职l(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，為證券糾紛司法審判和證券法修改提供權威高效的專業(yè)支持，通過對損失計算系統(tǒng)逐步優(yōu)化升級，實現(xiàn)了全線上流程、自動化運算，累計為北京一中院提供600余起案件的損失金額計算。

    四是發(fā)揮各自資源優(yōu)勢，構建多層次訴調(diào)協(xié)作機制。投?；鸸九c北京一中院聚焦證券市場系統(tǒng)風險的認定和測算等證券糾紛中關鍵基礎性問題聯(lián)合成立課題組合力攻關，依托投?；鸸镜钠脚_優(yōu)勢，匯集證券法領域的頂尖專家為訴調(diào)對接工作提供智力支持。投保基金公司廣泛聘請著名高校的學者和頂級律所律師擔任調(diào)解員，提升了調(diào)解工作的專業(yè)性和公信力。

    近年來的訴調(diào)對接實踐經(jīng)驗表明，“示范判決+委托調(diào)解”的機制對于投資者保護具有不可替代的作用：一是有助于實現(xiàn)爭議雙方的和諧共贏。該種模式能有效促成投資者與上市公司達成和解，在減輕投資者訴累的同時，也有助于降低矛盾糾紛對企業(yè)正常經(jīng)營的負面影響，在讓違法者承擔責任的同時，也實現(xiàn)多方共贏、妥善化解糾紛的效果。

    二是有助于降低投資者的維權成本，提高維權的便捷性。調(diào)解作為市場化、法治化的解紛路徑，旨在及時高效化解糾紛，這一組合模式既縮短了投資者維權的時間成本，又降低了投資者維權的金錢成本。尤其在法院、調(diào)解組織對于在線調(diào)解系統(tǒng)建設力度都不斷加大，銜接日益暢通的背景下，通過在線調(diào)解平臺的高效運轉，極大地提升了投資者維權的便捷度。

    三是有助于減輕司法機關的審判壓力，提升審判效能。一方面，投資者保護機構積極提供技術支持和專門咨詢意見，減輕了司法機關非審判性事務的負擔；另一方面，司法機關通過甄別當事人類型、個案所處階段及被告支付能力，分流化解紛爭、緩解人案矛盾，同時，投資者保護機構充分發(fā)揮“減壓閥”和“分流器”的作用。

    近年來，北京一中院和投?；鸸靖髯砸劳凶陨淼膬?yōu)勢地位，在證券群體性糾紛多元化解領域緊密合作，取得了良好的實效。

    北京一中院近五年來受理證券類案件包括證券虛假陳述糾紛、期貨糾紛、債券糾紛等1400余件。審理此類案件的民四庭以推動北京優(yōu)化營商環(huán)境的提升為目標，總結提煉審理經(jīng)驗，形成“四位一體”的證券審判“北京模式”。

    一是以示范判決機制為重點，推動審判機制創(chuàng)新化，在其中充分利用“法官會議”的集體智慧、充分利用大合議庭如“3+4”合議庭的審理優(yōu)勢，在示范判決的審判模式與合議庭組成上，形成以專業(yè)法官和金融行業(yè)陪審員為成員的合議庭，將示范案件“吃透”。二是以訴調(diào)對接為抓手，加強糾紛解決多元化。在2017年成為北京法院系統(tǒng)唯一一個與證券專業(yè)調(diào)解組織建立合作的法院，與依托“示范判決帶動平行案件”和“訴調(diào)對接模式”，與調(diào)解組織加強合作，取得了良好的成效。三是以共管賬戶為特色，提升投資者賠償執(zhí)行的高效化，實現(xiàn)了投資者“少跑路”。四以提升審判質(zhì)量為導向，堅持證券審判專業(yè)化。以調(diào)研課題的研究為牽引，連續(xù)五年將證券類案件審理機制作為研究主題，為審判的高質(zhì)量、專業(yè)化提供智識支撐；2017年制定了北京法院至今唯一一個《證券虛假陳述責任糾紛案件辦理規(guī)范》，成為北京法院審理此類案件的標桿；注重培養(yǎng)專業(yè)化金融審判人才隊伍，多篇研究成果發(fā)表于《證券法苑》《人民司法》《法律適用》等專業(yè)性雜志期刊。

    投?；鸸咀鳛槭着思以圏c調(diào)解組織之一，依托自身地位優(yōu)勢、數(shù)據(jù)優(yōu)勢、系統(tǒng)優(yōu)勢、團隊優(yōu)勢和實踐優(yōu)勢，不斷探索新的訴調(diào)對接工作格局。

    迄今為止，投保基金公司已經(jīng)成功調(diào)解案件千余件，完成涉案調(diào)解金額1.25億元。特別是疫情發(fā)生以來投?；鸸痉e極利用在線調(diào)解的優(yōu)勢和特點，全部案件開展線上調(diào)解，僅疫情期間，公司就完成376戶投資者的調(diào)解款項支付工作，涉及金額3000余萬元。投保基金公司利用專門的投資者損失計算系統(tǒng)，為法院提供高效、準確、權威的專業(yè)支持。僅2019年，投?；馂樗痉C關審判提供專業(yè)輔助支持，為北京、濟南、杭州、廣州等多家法院審理的超過2000起案件提供專業(yè)損失計算，涉及金額1.4億元。

    投?；鸸九c北京一中院將繼續(xù)貫徹將“非訴訟糾紛解決機制挺在前面”的重要指示精神，不斷加強證券群體性糾紛在線訴調(diào)對接機制，持續(xù)深化“示范判決+委托調(diào)解+共管賬戶”模式，利用在線調(diào)解平臺的優(yōu)勢建立多層次的審調(diào)聯(lián)動機制，為司法審判提供更權威的專業(yè)支持，為投資者提供更高效的解紛服務，不斷適應新時代投資者保護的新要求和新期待。