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中國(guó)已成液晶面板強(qiáng)國(guó) 在新型顯示領(lǐng)域仍存薄弱環(huán)節(jié)

2021-04-17 00:22  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào) 賈麗

    本報(bào)記者 賈麗

    破除“少屏”之路,步入“顯示”大國(guó),中國(guó)的液晶面板產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勢(shì)崛起。

    在面板產(chǎn)業(yè)高景氣度下,以京東方、TCL科技為代表的國(guó)內(nèi)面板企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股價(jià)表現(xiàn)也呈現(xiàn)“雙漲”態(tài)勢(shì)。作為面板“雙雄”的京東方A、TCL科技近一年股價(jià)已分別上漲89%和123%,市值雙雙升至歷史高位;其他面板產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股價(jià)也大多出現(xiàn)上漲。

    如今,中國(guó)電子行業(yè)終于告別了“缺芯少屏”的窘境。數(shù)據(jù)顯示,2020年全年,中國(guó)的液晶面板總出貨量約占全球總量的60%,在全球市場(chǎng)已占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位。中國(guó)企業(yè)從最初的引進(jìn)到后來(lái)的自主生產(chǎn),現(xiàn)已掌控全球大部分產(chǎn)能,在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了主導(dǎo)。

    中國(guó)液晶面板產(chǎn)業(yè)是如何實(shí)現(xiàn)逆襲之路的?中國(guó)要在面板產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)全面引領(lǐng),還要邁過(guò)哪些坎兒?

    中國(guó)成為液晶面板強(qiáng)國(guó)

    巨頭并購(gòu)擴(kuò)張競(jìng)賽升級(jí)

    自去年6月份以來(lái),液晶面板價(jià)格已連續(xù)上漲近10個(gè)月,行業(yè)景氣度居高不下。今年3月份,全球LCD面板價(jià)格延續(xù)上漲態(tài)勢(shì),業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)或?qū)⒊掷m(xù)到下半年。

    受產(chǎn)品價(jià)格上漲影響,面板“雙雄”京東方A和TCL科技也獲得了市場(chǎng)追捧。近一年來(lái),京東方A的股價(jià)一路上行,從去年3月31日的收盤(pán)價(jià)3.69元/股,一直漲到今年4月16日的收盤(pán)價(jià)6.96元/股,累計(jì)漲幅達(dá)89%;TCL科技的股價(jià)則從去年3月31日的收盤(pán)價(jià)4.04元/股,漲到今年4月16日的收盤(pán)價(jià)9.01元/股,累計(jì)上漲123%。股價(jià)持續(xù)上漲的京東方A和TCL科技,市值也分別躍升至2443億元和1277億元的歷史高位。在此期間,彩虹股份、凱盛科技、三利譜等其他液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股價(jià)也呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。

    兩大龍頭企業(yè)股價(jià)上漲的背后,依靠的是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的歷史性增長(zhǎng)。京東方A最新公布的2020年年報(bào)顯示,公司在2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.36億元,同比增長(zhǎng)162.46%;預(yù)計(jì)2021年一季度凈利潤(rùn)區(qū)間為50億元至52億元,與去年全年的凈利潤(rùn)相當(dāng),同比增長(zhǎng)區(qū)間為782%至818%,環(huán)比增長(zhǎng)區(qū)間為95%至103%。TCL科技在財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì),今年一季度公司凈利潤(rùn)區(qū)間為30.31億元至34.2億元,同比增幅區(qū)間為10.3倍至11.6倍;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)區(qū)間為23.2億元至25.5億元,同比增幅區(qū)間為470%至520%。

    “近幾年,全球市場(chǎng)面板的終端需求持續(xù)強(qiáng)勁,同時(shí),由于韓系面板廠(chǎng)的退出及新增產(chǎn)能爬坡放緩,液晶面板的供需關(guān)系持續(xù)緊張。中國(guó)面板廠(chǎng)商受到追捧,無(wú)論是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)還是股價(jià)的良好表現(xiàn),都在行業(yè)高景氣度的基礎(chǔ)上得到兌現(xiàn)。”奧維睿沃副總經(jīng)理陳慧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,“在國(guó)際市場(chǎng),通過(guò)激烈角逐,國(guó)內(nèi)液晶面板企業(yè)已將日韓企業(yè)擠出液晶面板領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)了對(duì)該領(lǐng)域的絕對(duì)控制,將定價(jià)權(quán)死死抓在自己手里。隨著全球面板產(chǎn)能持續(xù)向國(guó)內(nèi)集中,中國(guó)液晶面板產(chǎn)業(yè)正在強(qiáng)勢(shì)崛起,頭部廠(chǎng)商將擁有更大話(huà)語(yǔ)權(quán)。”

    2020年4月份,三星宣布已決定在年底前結(jié)束其在中國(guó)和韓國(guó)的所有LCD面板生產(chǎn)工作。LG也表示,將結(jié)束韓國(guó)用于生產(chǎn)電視屏幕的LCD面板生產(chǎn)。這意味著,韓國(guó)兩大LCD面板商在逐漸退出LCD面板行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),中國(guó)的LCD面板商在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了更大優(yōu)勢(shì)。中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2020年,中國(guó)液晶面板總出貨量約占全球總出貨量的60%,該數(shù)據(jù)在2019年僅為30%。

    “中國(guó)液晶面板出貨量在全球占比達(dá)到六成,標(biāo)志著中國(guó)已是液晶面板產(chǎn)能第一大國(guó),此前‘缺芯少屏’的尷尬局面已徹底改變。”中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)馮曉曦對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    京東方董事長(zhǎng)陳炎順也認(rèn)為,中國(guó)“少屏”問(wèn)題已徹底解決。

    在“少屏”問(wèn)題解決后,京東方、TCL科技等液晶面板巨頭開(kāi)始跑馬圈地,在全球市場(chǎng)尋找合適的標(biāo)的進(jìn)行并購(gòu)擴(kuò)張。其中,中電熊貓的面板產(chǎn)線(xiàn)在經(jīng)歷TCL科技、惠科、中航國(guó)際(深天馬的控股股東)等多家企業(yè)角逐后,去年被京東方斥資百億元收購(gòu)。TCL科技則收購(gòu)了中環(huán)股份,并入股日本面板企業(yè)JOLED。

    通過(guò)一系列并購(gòu)后,京東方和TCL科技旗下的華星光電共同占據(jù)面板產(chǎn)業(yè)約50%的產(chǎn)能,進(jìn)一步提升了行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)。

    WitDisplay首席分析師林芝接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示:“目前,中國(guó)的液晶面板產(chǎn)能已達(dá)到全球第一,未來(lái)將主導(dǎo)液晶面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。未來(lái)3年,預(yù)計(jì)中國(guó)液晶面板產(chǎn)能在全球的占比有望提升至70%。京東方和TCL科技兩大巨頭,未來(lái)將不斷進(jìn)行‘頭把交椅’之爭(zhēng)。不過(guò),中國(guó)要想在液晶面板領(lǐng)域全面占據(jù)主導(dǎo)地位,仍需要全產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)共同努力。”

    新型顯示技術(shù)引發(fā)投資潮

    產(chǎn)業(yè)鏈本土化是薄弱環(huán)節(jié)

    一方面,液晶面板產(chǎn)能持續(xù)往中國(guó)大陸地區(qū)集中;另一方面,在韓國(guó)暫時(shí)領(lǐng)先的OLED領(lǐng)域,中國(guó)廠(chǎng)商也在加速布局,市場(chǎng)醞釀變局。

    OLED發(fā)展迅速、潛力大,已成為當(dāng)下主流顯示技術(shù)之一。雖然OLED目前主要在小尺寸領(lǐng)域使用,存在技術(shù)路線(xiàn)不確定、良品率低等問(wèn)題,但因其市場(chǎng)前景廣闊,發(fā)展速度驚人,也引得全球面板巨頭豪擲巨資布局。

    在林芝看來(lái),在OLED顯示領(lǐng)域,中國(guó)還在發(fā)展中,國(guó)產(chǎn)面板廠(chǎng)商在中小尺寸占據(jù)一定份額,但主要的技術(shù)目前仍被海外企業(yè)把持,國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商仍需進(jìn)一步追趕。

    林芝同時(shí)認(rèn)為,“在液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈上,中國(guó)液晶面板材料的本土化已達(dá)60%,但OLED材料及上游配套率還不高,在很多關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域還沒(méi)有突破,屬于薄弱環(huán)節(jié)。目前,面板配套、設(shè)備、零部件的國(guó)產(chǎn)化率相對(duì)較低。中國(guó)面板產(chǎn)業(yè)要向強(qiáng)國(guó)全面邁進(jìn),必須要攻克上游配套難關(guān),在設(shè)備、零部件等薄弱環(huán)節(jié)上加大投資。”

    在被視為新一代顯示技術(shù)的MiniLED、MicroLED領(lǐng)域,中國(guó)和日本、韓國(guó)目前站在同一起跑線(xiàn)上。新型顯示技術(shù)也在全球市場(chǎng)引發(fā)投資熱潮。以京東方、TCL科技、三安廣電、國(guó)星光電為代表的國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商正在加大持續(xù)投入。據(jù)高工LED預(yù)測(cè),到2024年,MicroLED市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)800億元人民幣。

    “作為國(guó)內(nèi)較早入局顯示領(lǐng)域的廠(chǎng)商之一,TCL科技在OLED領(lǐng)域已有深度布局,并將加大研發(fā)力度。TCL科技將不斷優(yōu)化和推進(jìn)MiniLED、QLED、5G+8K等新型智慧顯示的產(chǎn)品布局和技術(shù)研發(fā),并在這些領(lǐng)域扮演領(lǐng)跑者角色。”TCL科技高層人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    “從面板產(chǎn)業(yè)投資來(lái)看,截至目前,中國(guó)已投資1.3萬(wàn)億元到面板行業(yè),其中大部分投資集中在液晶面板領(lǐng)域。液晶面板是高投資、周期性行業(yè),需要高昂的固定資產(chǎn)投入及較長(zhǎng)的建設(shè)投產(chǎn)周期,退出壁壘較高,攤銷(xiāo)周期需要8年至10年,具有風(fēng)險(xiǎn)高、收益低的特點(diǎn),一般的民營(yíng)資本很難單獨(dú)投入。在新型顯示領(lǐng)域,新發(fā)展機(jī)會(huì)已來(lái)臨,市場(chǎng)模式和合作也更加多元,企業(yè)可在產(chǎn)業(yè)鏈上進(jìn)行全面延伸和協(xié)作,積極帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級(jí),實(shí)現(xiàn)中國(guó)面板產(chǎn)業(yè)的全面引領(lǐng)。”林芝表示。

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