LED復(fù)蘇信號(hào)明確 漲價(jià)趨勢(shì)仍在延續(xù)

    LED行業(yè)的復(fù)蘇信號(hào)愈發(fā)顯著。繼木林森發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增公告，A股半導(dǎo)體設(shè)備龍頭中微公司披露最新的調(diào)研紀(jì)要顯示，公司會(huì)不斷根據(jù)客戶及市場(chǎng)需求推出新的MOCVD設(shè)備，涵蓋不同的應(yīng)用市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，從趨勢(shì)來(lái)看，今年上半年LED行業(yè)的復(fù)蘇信號(hào)越來(lái)越明確。

    市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，（中信）LED指數(shù)自4月28日以來(lái)，已經(jīng)呈現(xiàn)持續(xù)上漲趨勢(shì)，截至最新收盤(pán)指數(shù)收漲8.95%，年內(nèi)ST德豪、乾照光電、利亞德等漲幅超過(guò)10%。

    設(shè)備龍頭反彈增長(zhǎng)

    今年一季度，中微公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)46.24%，同期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)4倍至1.4億元。從產(chǎn)品來(lái)看，受益于市場(chǎng)行情及公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司的刻蝕設(shè)備和MOCVD設(shè)備收入分別為3.48億元和1.33億元，較上年同期分別增長(zhǎng)63.75%和76.85%。

    相比之下，2020年度LED設(shè)備市場(chǎng)仍呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，受LED市場(chǎng)影響，公司MOCVD設(shè)備收入為4.96億元，同比下降約34.47%。

    MOCVD設(shè)備是LED外延片生產(chǎn)過(guò)程中的關(guān)鍵設(shè)備，通常MOCVD設(shè)備采購(gòu)金額一般占LED生產(chǎn)線總投入的一半以上，是LED外延片制造中最重要的設(shè)備。目前MOCVD設(shè)備主要用于氮化鎵基及砷化鎵基半導(dǎo)體材料外延生長(zhǎng)，其中氮化鎵基LEDMOCVD主要用于生產(chǎn)氮化鎵基LED和功率器件的外延片。

    中微公司最新披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示，有投資者提問(wèn)指出公司的MOCVD設(shè)備在每年新增市場(chǎng)份額目前已達(dá)到70%以上，詢問(wèn)產(chǎn)品最新銷售情況。公司高管指出，目前公司MOCVD設(shè)備目前在氮化鎵基LED領(lǐng)域取得了領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)會(huì)在保持當(dāng)前市場(chǎng)地位和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，在Mini-LED新型顯示及功率器件等領(lǐng)域進(jìn)行布局。公司會(huì)研判市場(chǎng)動(dòng)向，不斷根據(jù)客戶及市場(chǎng)需求推出新的MOCVD設(shè)備，涵蓋不同的應(yīng)用市場(chǎng)。

    據(jù)介紹，中微公司將采取三個(gè)維度的發(fā)展策略。其中就包括擴(kuò)展在泛半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的產(chǎn)品，從已經(jīng)開(kāi)發(fā)的用于制造MEMS和影像感測(cè)器的刻蝕設(shè)備、制造藍(lán)光LED的MOCVD設(shè)備，擴(kuò)展到更多的微觀器件加工設(shè)備，及制造深紫外LED、Mini－LED、Micro－LED等微觀器件的設(shè)備產(chǎn)品。

    從市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，自中微公司披露一季報(bào)以來(lái)，公司股價(jià)已經(jīng)持續(xù)呈現(xiàn)反彈趨勢(shì)，累計(jì)漲幅達(dá)21.6%，截至6月1日收盤(pán)，公司股價(jià)上漲5.15%報(bào)收于137.53元/股。

    下游復(fù)蘇明顯

    業(yè)內(nèi)人士向記者表示，目前來(lái)看，LED行業(yè)的復(fù)蘇信號(hào)已經(jīng)越來(lái)越明確。

    除了設(shè)備端，下游封裝市場(chǎng)也釋放了業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好信息。

    作為L(zhǎng)ED封裝領(lǐng)先企業(yè)，木林森在最新的半年度業(yè)績(jī)預(yù)告中指出，2021年上半年上市公司將盈利6億元至7億元，同比增長(zhǎng)上年同期增長(zhǎng)160.79%至204.26%。

    木林森指出，全球LED照明市場(chǎng)持續(xù)景氣，公司旗下朗德萬(wàn)斯作為全球領(lǐng)先的照明品牌，受益行業(yè)景氣度提升，同時(shí)疊加新渠道拓展和通過(guò)持續(xù)整合后盈利能力的提升，對(duì)上半年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)有顯著貢獻(xiàn)。

    另一方面，由于下游的LED照明和LED顯示屏的需求向好，公司訂單能見(jiàn)度較以往明顯提升，產(chǎn)能利用率也提升至基本滿產(chǎn)狀態(tài)，制造業(yè)務(wù)的收入和盈利能力較同期均有增長(zhǎng)。

    相比2020年受到疫情影響，下游需求放緩，公司封裝制造業(yè)務(wù)開(kāi)工不足，以及疫情對(duì)海外照明消費(fèi)市場(chǎng)影響，部分客戶付款周期有所延長(zhǎng)，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降近四成。

    今年一季度，木林森業(yè)績(jī)已經(jīng)向好，公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)近3億元，同比增長(zhǎng)1.65倍。

    整體來(lái)看，受益于國(guó)內(nèi)的封裝業(yè)務(wù)隨著下游需求的不斷回暖和提升，訂單充足，產(chǎn)能利用率穩(wěn)步提升；大部分產(chǎn)品價(jià)格在報(bào)告期內(nèi)都有上漲，公司報(bào)告期內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入和盈利能力同比大幅提升。

    漲價(jià)趨勢(shì)仍在延續(xù)

    TrendForce數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，今年第二季整體照明用LED產(chǎn)品價(jià)格將上漲0.3%~2.3%。據(jù)介紹，LED照明市場(chǎng)需求面自第一季起便全面復(fù)蘇，至第二季仍維持高檔，加上疫情導(dǎo)致上游端LED芯片結(jié)構(gòu)性缺貨仍未解，終端照明產(chǎn)品廠商為避免陷入去年的缺貨情況因而加大備貨力道，預(yù)估供應(yīng)鏈的漲勢(shì)將帶動(dòng)全年照明用LED產(chǎn)值達(dá)67.09億美元，年增長(zhǎng)率將達(dá)到3.43%。

    同時(shí)，受惠于人因照明、智慧照明、植物照明和特殊照明（如核電站照明、制藥、金屬加工業(yè)照明）需求快速增長(zhǎng)，主要照明級(jí)LED封裝大廠自第一季起營(yíng)收皆大幅成長(zhǎng)，預(yù)期成長(zhǎng)動(dòng)能將延續(xù)至第二季。

    作為L(zhǎng)ED進(jìn)階的重要方向，Mini-LED產(chǎn)能也在逐步獲增投。

    日前，LED封裝企業(yè)國(guó)星光電回復(fù)投資者指出，公司白光事業(yè)部第一季度訂單情況較好。公司Mini-LED產(chǎn)品產(chǎn)能及技術(shù)領(lǐng)先，目前處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，基于目前產(chǎn)能占比相對(duì)不大，計(jì)劃實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)充產(chǎn)能規(guī)模。