碳酸鋰價(jià)再度逼近50萬(wàn)元/噸！這些上市公司賺翻了，供給大于需求在2025年？

    本報(bào)記者 趙彬彬 見習(xí)記者 賀王娟

    碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲。8月24日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)漲3500元/噸至49.10萬(wàn)元/噸，近7個(gè)交易日上漲6次；工業(yè)級(jí)碳酸鋰漲4000元/噸至47.95萬(wàn)元/噸，連續(xù)7個(gè)交易日上漲。

    信達(dá)證券金屬和新材料分析師陳光輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“碳酸鋰價(jià)格快速上漲，主要是受到新能源汽車、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的帶動(dòng)。需求旺盛而供給相對(duì)不足，特別是面臨下半年‘金九銀十’的市場(chǎng)預(yù)期，碳酸鋰價(jià)格仍有上漲動(dòng)能，預(yù)計(jì)突破50萬(wàn)元/噸可能性很大。”

    “新能源汽車電池包在其整體成本中占比超過(guò)40%。作為磷酸鐵鋰正極成本的核心來(lái)源，碳酸鋰的價(jià)格變動(dòng)受到新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的廣泛關(guān)注。目前，不僅是上游礦企在搶礦，產(chǎn)業(yè)鏈上其他環(huán)節(jié)企業(yè)也通過(guò)買礦、戰(zhàn)略投資礦企、套期保值等方式，來(lái)降低鋰礦價(jià)格上漲的影響。”陳光輝說(shuō)。

    受供需矛盾影響

    碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走高

    新能源汽車和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，帶動(dòng)碳酸鋰等材料需求井噴引起價(jià)格上漲。據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)，2021年，國(guó)內(nèi)碳酸鋰表觀消費(fèi)量為30.34萬(wàn)噸。其中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40.4%；此外還進(jìn)口了8.1萬(wàn)噸碳酸鋰，同比增長(zhǎng)61.7%。

    需求增長(zhǎng)，碳酸鋰價(jià)格也水漲船高。2020年9月份，工業(yè)級(jí)、電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格從最低的4萬(wàn)元/噸左右啟動(dòng)，到2022年一季度攀升至約50萬(wàn)元/噸。此后有所回調(diào)，近期又開始快速上漲。

    本輪碳酸鋰價(jià)格暴漲，主要的原因是什么？

    陳光輝認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格快速上漲主要還是受供需矛盾影響。今年上半年，乘用車銷量421萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)71%?？紤]到下半年消費(fèi)旺季，全球今年新能源汽車有望超過(guò)1000萬(wàn)臺(tái)，與去年633.8萬(wàn)臺(tái)相比，增幅超過(guò)50%。此外，單車配電量還在增加，將進(jìn)一步增加了對(duì)碳酸鋰的需求。供給方面，今年的增量主要來(lái)自此前停產(chǎn)礦山的重啟和技改，而新投建項(xiàng)目產(chǎn)能集中釋放得等到明年下半年，短期增量有限。

    而對(duì)于近期碳酸鋰價(jià)格重拾升勢(shì)，上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部碳酸鋰分析師曲音飛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“近期四川地區(qū)限電對(duì)于冶煉端供給影響較大，青海地區(qū)則受疫情影響，物流運(yùn)輸受限，兩件事情疊加，導(dǎo)致市場(chǎng)流通資源供給縮減，市場(chǎng)惜售心理明顯，現(xiàn)貨流通售價(jià)不斷上漲，下游剛需采購(gòu)，接價(jià)能力提升，碳酸鋰價(jià)格上行速度加快。”

    止于至善投資總經(jīng)理何理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“2020年之前新能源汽車銷量相對(duì)低迷，鋰鹽價(jià)格紛紛跌破企業(yè)成本線，大量鋰礦企業(yè)停業(yè)，甚至面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。隨著2020年下半年新能源汽車銷量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，儲(chǔ)能市場(chǎng)也逐漸爆發(fā)，導(dǎo)致需求快速增長(zhǎng)，供需形勢(shì)迅速逆轉(zhuǎn)，而鋰鹽的產(chǎn)能釋放需要至少3至5年的周期，海外擴(kuò)產(chǎn)也相對(duì)謹(jǐn)慎，導(dǎo)致了碳酸鋰價(jià)格的暴漲。”

    上游鋰礦上市公司業(yè)績(jī)爆表

    中下游企業(yè)加入“搶礦大戰(zhàn)”

    鋰礦價(jià)格持續(xù)高位之下，上游鋰礦企業(yè)賺得盆滿缽滿，多家上市公司業(yè)績(jī)爆表。

    8月24日晚間，西藏礦業(yè)發(fā)布2022年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告，報(bào)告顯示，2022年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.2億元，同比增長(zhǎng)439.20%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.8億元，同比增長(zhǎng)1018.30%，此外，因產(chǎn)量增長(zhǎng)西藏礦業(yè)上半年?duì)I業(yè)成本同步下降31.16%。更值得一提的是，分產(chǎn)品來(lái)看，因鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲公司加大銷售力度，公司鋰類產(chǎn)品營(yíng)收同比增加961.55%，毛利率更是高達(dá)94.71%，同比增長(zhǎng)53.25%。

    而據(jù)同花順ifind數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日晚間，共有10家鋰礦上市公司發(fā)布2022年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告，值得關(guān)注的是，這10家上市公司均實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比正向增長(zhǎng)，其中增幅最大的為鞍重股份，歸母凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)4701.10%，紫金礦業(yè)更是大賺126.3億元，半年歸母凈利潤(rùn)突破百億規(guī)模，同比大幅增長(zhǎng)89.95%。

    從半年業(yè)績(jī)來(lái)看，8月23日晚間，寧德時(shí)代發(fā)布2022年半年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1129.71億元，同比增長(zhǎng)156.32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)81.68億元，同比增長(zhǎng)82.17%。此前7月15日，比亞迪發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2022年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28億元至36億元，同比增長(zhǎng)138.59%至206.76%。

    與上游賺得“盆滿缽滿”不同的是，中下游企業(yè)卻苦不堪言抱怨原料價(jià)格太高。“電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈的錢大部分被手里有礦的企業(yè)賺走了。”有業(yè)內(nèi)人士表示。

    事實(shí)也的確如此。以國(guó)內(nèi)鋰資源頭部企業(yè)天齊鋰業(yè)為例，根據(jù)公司最近發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為96億元至116億元，同比增長(zhǎng)110.89倍至134.20倍，凈利潤(rùn)甚至超過(guò)了寧德時(shí)代。

    對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)而言，企業(yè)有礦，心中不慌。面對(duì)節(jié)節(jié)攀升的價(jià)格，越來(lái)越多的企業(yè)加入“搶礦”大戰(zhàn)。

    8月18日，廣汽埃安新能源汽車有限公司與贛鋒鋰業(yè)簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方計(jì)劃從新能源動(dòng)力電池最上游材料端展開合作，持續(xù)探討在鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工及廢舊電池綜合回收利用各層面的深入合作。

    無(wú)獨(dú)有偶，8月15日，比亞迪宣布擬在江西省宜春市投資285億元，其中就涉及到建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰及陶瓷土（含鋰）礦采選綜合開發(fā)利用生產(chǎn)基地項(xiàng)目。

    此前，贛鋒鋰業(yè)公告，子公司已完成對(duì)Bacanora公司的要約收購(gòu)，持有100%股權(quán)。Bacanora旗下Sonora項(xiàng)目是目前全球最大的鋰資源項(xiàng)目之一，總鋰資源量約合882萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。

    此外，寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、特斯拉等企業(yè)也相繼下場(chǎng)，收購(gòu)或入股鋰礦企業(yè)。

    “當(dāng)前，新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)通過(guò)買礦、參股礦企或者套期保值，都是面對(duì)資源價(jià)格暴漲局面的應(yīng)對(duì)之策，期待通過(guò)上述措施來(lái)降低鋰礦價(jià)格上漲對(duì)企業(yè)的影響。”陳光輝說(shuō)。

    不過(guò)，何理表示，“鋰資源本身是不缺的?，F(xiàn)階段上游分走了大部分利潤(rùn)，未來(lái)利潤(rùn)會(huì)在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)行再分配。但是長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰礦資源以及下游應(yīng)用的利潤(rùn)都會(huì)占大頭。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2025年電池供給將遠(yuǎn)大于需求，因此電池廠的上下游整合非常重要，而事實(shí)上現(xiàn)在上游鋰礦企業(yè)也在拓展電池業(yè)務(wù)，各個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合亦有可能。”

（編輯 喬川川）