鋰電池企業(yè)三季度盈利普遍提升 出海搶占全球市場(chǎng)成必選項(xiàng)？

    本報(bào)記者 李婷

    10月27日，包括億緯鋰能、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)等在內(nèi)的多家鋰電池生產(chǎn)企業(yè)密集發(fā)布三季報(bào)。

    截至目前，鋰電池板塊25家企業(yè)，已經(jīng)有14家發(fā)布三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，這14家企業(yè)前三季度共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3151.13億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)236.58億元。其中，13家企業(yè)營(yíng)收同比雙位數(shù)增長(zhǎng)，在盈利方面，10家企業(yè)都實(shí)現(xiàn)了前三季度業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，4家企業(yè)業(yè)績(jī)同比翻番，包括鵬輝能源、派能科技、寧德時(shí)代以及國(guó)軒高科。

    對(duì)于鋰電企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在政策支持和市場(chǎng)需求背景下，新能源行業(yè)持續(xù)高景氣，隨著電解液等部分上游材料價(jià)格回落以及鋰電池企業(yè)順價(jià)落地，鋰電池板塊盈利持續(xù)修復(fù)。

    龍頭電池廠盈利能力增強(qiáng)

    10月27日最新數(shù)據(jù)顯示，欣旺達(dá)、國(guó)軒高科、鵬輝能源、億緯鋰能第三季度歸母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)504.79%、335.20%、337.02%、81.18%。

    對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在“動(dòng)力電池+儲(chǔ)能板塊”高景氣雙驅(qū)動(dòng)下，電池企業(yè)產(chǎn)銷量持續(xù)提升，產(chǎn)能持續(xù)釋放，為鋰電池企業(yè)盈利規(guī)模快速增長(zhǎng)奠定了良好基礎(chǔ)。

    數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)中國(guó)動(dòng)力電池規(guī)模增長(zhǎng)顯著，產(chǎn)量節(jié)節(jié)攀升，預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量達(dá)到530GWh左右，比去年增長(zhǎng)1.42倍。

    而動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代此前發(fā)布的第三季度業(yè)績(jī)也被認(rèn)為超出了預(yù)期，數(shù)據(jù)顯示，公司第三季度大賺94.2億元，同比增長(zhǎng)188.42%，該指標(biāo)超過(guò)公司2022年上半年歸母凈利潤(rùn)。公司第三季度綜合毛利率較上半年的18.7%繼續(xù)提升，達(dá)到19.3%。

    “新能源車滲透率提升速度會(huì)超過(guò)大家預(yù)期。”寧德時(shí)代表示，公司三季度電池系統(tǒng)銷量90GWh左右，當(dāng)前行業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)、公司產(chǎn)能利用率比較飽和，疊加明年補(bǔ)貼退坡對(duì)今年年底需求的潛在拉動(dòng)，四季度銷量可能環(huán)比增長(zhǎng)同時(shí)，今年以來(lái)全球儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)明顯提速，公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)起量較快。目前寧德時(shí)代三季度的儲(chǔ)能毛利率已恢復(fù)至兩位數(shù)水平，且新落地項(xiàng)目毛利率有所改善。

    天風(fēng)證券近日在其研報(bào)中預(yù)測(cè)，2021年全球電動(dòng)車銷量626萬(wàn)輛，預(yù)測(cè)2025年達(dá)2301萬(wàn)輛，4年復(fù)合增長(zhǎng)率為38%。儲(chǔ)能電池逐步起量，2021年裝機(jī)量為32GWh，預(yù)測(cè)2025年裝機(jī)量464GWh，4年復(fù)合增長(zhǎng)率為95%。

    真鋰研究首席分析師墨柯則對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者進(jìn)一步表示，此前由于資源漲價(jià)的成本傳導(dǎo)，電池廠承擔(dān)了大部分壓力，所以利潤(rùn)不好看，今年以來(lái)已經(jīng)逐步傳導(dǎo)到新能源汽車、儲(chǔ)能等下游應(yīng)用端，所以電池廠盈利改善。下半年以來(lái)越來(lái)越多的電池廠的價(jià)格跟資源掛鉤，因此對(duì)于電池企業(yè)盈利改善有積極作用。

    加強(qiáng)鋰電全業(yè)鏈合作

    寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群近日對(duì)媒體表示，"這兩年原材料的暴漲，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈造成傷害。我們需要正確認(rèn)識(shí)和把握鋰電池初級(jí)產(chǎn)品供給保障的戰(zhàn)略意義，加快國(guó)內(nèi)鋰資源的開發(fā)利用，大幅度提高上游礦產(chǎn)資源的保供穩(wěn)價(jià)能力，同時(shí)要推進(jìn)電池循環(huán)回收體系的完善，以降低成本，促進(jìn)電動(dòng)化的普及和行業(yè)的健康有序發(fā)展。"

    為了緩解上游資源成本壓力，不少鋰電企業(yè)都采取了向上延伸或供應(yīng)鏈合作方式來(lái)保障緩解成本壓力。

    寧德時(shí)代有關(guān)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司積極通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈合作強(qiáng)化資源優(yōu)勢(shì)，在資源、材料、回收等多方位進(jìn)行了深度布局，保障了供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和成本可控，也通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈垂直布局、合作開發(fā)，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)全覆蓋。

    在資源開發(fā)方面，鋰電池企業(yè)都在加速延伸布局。今年以來(lái)，寧德時(shí)代江西碳酸鋰基地的落地、海外關(guān)鍵資源項(xiàng)目如印尼鎳也在持續(xù)推進(jìn)；國(guó)軒高科在宜春也有多個(gè)碳酸鋰項(xiàng)目正在推進(jìn)，累計(jì)產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)到12萬(wàn)噸/年，并與江特電機(jī)及鹽湖股份達(dá)成戰(zhàn)略合作，公司還在拉美布局，與阿根廷JEMSE公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，建設(shè)海外材料基地等。

    值得一提的是，從目前各家企業(yè)披露產(chǎn)能情況看今年以來(lái)不少擴(kuò)產(chǎn)的鋰電池項(xiàng)目呈現(xiàn)出“因礦投資”的特點(diǎn)，如“鋰都”江西宜春、四川等地以及海外的資源產(chǎn)地都成為各大電池廠熱門投資地，包括億緯鋰能、中創(chuàng)新航、欣旺達(dá)等企業(yè)均在四川有新增項(xiàng)目。

    此外，在材料體系創(chuàng)新方面，鈉電池等新技術(shù)的推陳出新被認(rèn)為是鋰電池企業(yè)破解鋰資源價(jià)格上漲的另一條路徑。

    TWh時(shí)代電池企業(yè)出海加速

    據(jù)電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)（不完全），2022年以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)新公布的投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目多達(dá)84個(gè)，其中有69個(gè)公布投資金額，總金額超8427億元，平均單個(gè)項(xiàng)目投資額超122億元；公布年產(chǎn)能的項(xiàng)目有68個(gè)，總產(chǎn)能約2038GWh。

    規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)提前進(jìn)入了TWh時(shí)代。

    不過(guò)伴隨著持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)也有市場(chǎng)人士提出了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著電池產(chǎn)能的快速提升，國(guó)內(nèi)電池企業(yè)將進(jìn)一步出現(xiàn)分化，屆時(shí)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩加劇。

    而出海成為中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)的必選項(xiàng)。

    以寧德時(shí)代為代表的部分頭部電池廠商已經(jīng)開始出海，從而建立起國(guó)際化的供銷網(wǎng)絡(luò)。2022年4月，寧德時(shí)代宣布，位于德國(guó)圖林根州的首個(gè)海外工廠正式獲得8GWh電芯生產(chǎn)許可，今年上半年寧德時(shí)代海外動(dòng)力電池裝機(jī)量規(guī)模達(dá)到近16.5GWh左右，同比去年的不足8GWh實(shí)現(xiàn)了同比翻倍的增長(zhǎng)。

    而在儲(chǔ)能方面，海外需求旺盛。下半年以來(lái)，寧德時(shí)代持續(xù)簽下海外大單，公司與美國(guó)儲(chǔ)能技術(shù)平臺(tái)和解決方案供應(yīng)商FlexGen達(dá)成合作協(xié)議，將在三年時(shí)間內(nèi)為后者供應(yīng)10GWh的儲(chǔ)能產(chǎn)品。與美國(guó)公用事業(yè)和分布式光伏+儲(chǔ)能開發(fā)運(yùn)營(yíng)商PrimergySolarLLC達(dá)成協(xié)議，為Gemini光伏+儲(chǔ)能項(xiàng)目獨(dú)家供應(yīng)電池，項(xiàng)目完成后，將成為美國(guó)最大的光伏儲(chǔ)能項(xiàng)目之一。

    墨柯表示，中國(guó)企業(yè)鋰電和材料產(chǎn)品的產(chǎn)出量全球占比越來(lái)越高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)顯得越來(lái)越有限，必須要出海搶占全球市場(chǎng)。

（編輯 白寶玉）