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年終將至需求復(fù)蘇 包裝紙行業(yè)開始“小步快漲”

2022-12-22 01:38  來源:證券日報 

    本報記者 王僖

    近期,包括頭部紙企山鷹國際、玖龍紙業(yè)在內(nèi)的包裝紙企,陸續(xù)發(fā)布漲價函,漲幅多在20元/噸至50元/噸,漲幅波動較小,卻被業(yè)內(nèi)稱為“小步快漲”,并預(yù)計或迎來一波“大漲”。

    同時,近期規(guī)模紙廠的部分基地也在陸續(xù)發(fā)布2022年12月份至2023年1月份的停機檢修計劃。

    卓創(chuàng)資訊分析師李莉?qū)Α蹲C券日報》記者表示,“整體來看,箱板瓦楞紙供大于求格局暫未改變。”同時李莉預(yù)計,包裝紙行業(yè)短期市場或呈現(xiàn)階段性區(qū)間震蕩的局面。

    12月初開始,在玖龍紙業(yè)、山鷹國際兩家龍頭企業(yè)的帶領(lǐng)下,包裝紙企業(yè)掀起了年內(nèi)第二輪大型停機維修計劃。

    12月4日,山鷹國際宣布國內(nèi)5個生產(chǎn)基地的17臺紙機將在2023年1月6日至2月3日期間輪停10天至29天,按照設(shè)計產(chǎn)能計算,預(yù)計減產(chǎn)約31.2萬噸,其中絕大部分為箱板瓦楞紙;玖龍紙業(yè)繼月初宣布了天津、泉州、東莞基地部分紙機12月份停機減產(chǎn)后,12月19日又發(fā)布了東莞、太倉基地的春節(jié)停機時間安排,停機時間最早為2023年1月5日。

    今年7月份,包裝紙企經(jīng)歷了上半年的行業(yè)需求疲弱、終端提價乏力且?guī)齑胬鄯e后,開啟了大規(guī)模停機停產(chǎn)。中金公司預(yù)計全行業(yè)今年8月份至9月份減產(chǎn)100萬噸以上。進(jìn)入四季度以來,需求層面仍未見好轉(zhuǎn),“旺季不旺”行情下紙價也在下落。

    “年末這一輪部分紙廠發(fā)布輪停計劃,短期內(nèi)或利好區(qū)域內(nèi)紙廠出貨。”李莉?qū)Α蹲C券日報》記者表示,整體來看需求端恢復(fù)緩慢,新訂單釋放不足,對春節(jié)前市場或支撐有限。

    根據(jù)卓創(chuàng)資訊觀察,宣布停機維修計劃后,從市場調(diào)價變化來看,停機較為集中的為華南地區(qū),部分紙廠上調(diào)20元至50元/噸。據(jù)記者觀察,山鷹國際和玖龍紙業(yè)此前剛剛宣布提價,但近幾日又再次宣布提價,頻繁的提價動作宣示了紙廠的定價權(quán),也被業(yè)內(nèi)稱為“小步快跑”式漲價。

    當(dāng)下短期激發(fā)的需求能否將行業(yè)拉出低谷?新一輪停機檢修中,包裝紙價格還會再下探嗎?針對此問題,中金公司分析師對《證券日報》記者表示,“當(dāng)前行業(yè)普遍面臨需求疲弱+成本高昂+原料緊缺三重困境,噸盈利以及估值水平處過去十年底部狀態(tài)、繼續(xù)下探幅度有限。”

    受益于“以紙代塑”“禁廢令”等政策,包裝紙行業(yè)原先是被看好的,但2022年該行業(yè)卻在“成本高企、需求疲弱”的雙重擠壓下,陷入了低谷期。

    “今年以來,瓦楞及箱板紙已經(jīng)多次打破季節(jié)性特點,出現(xiàn)超季節(jié)性下跌。”卓創(chuàng)資訊分析師徐玲告訴《證券日報》記者。根據(jù)季節(jié)性規(guī)律來看,12月份瓦楞及箱板紙價格上漲的概率要大于下跌的概率。但是,從目前了解到終端消費情況來看,整體增量有限,元旦、圣誕節(jié)等節(jié)假日對于下游需求支撐并不明顯。

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