多方合力 破解中小企業(yè)融資難題

    國務院近日召開促進中小企業(yè)發(fā)展工作領導小組第四次會議，落實中央經(jīng)濟工作會議精神和國務院常務會議要求，部署完善中小企業(yè)發(fā)展的政策和制度。其中，就解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題再次做出系列要求。

    促進民營企業(yè)健康發(fā)展涉及多方面政策制度。其中，以適當價格為其提供與融資需求和融資能力相匹配的資金數(shù)量，緩解中小企業(yè)融資難融資貴，是需要金融系統(tǒng)持續(xù)探索解決的重大課題，也是衡量金融治理能力和治理體系的標志之一。

    近年來，民營企業(yè)融資難題得以持續(xù)緩解。10月末普惠型小微企業(yè)貸款余額同比增長23.3%，比全部貸款增速高近11個百分點，利率下降0.64個百分點。但目前銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款不足30%，顯著低于發(fā)達國家水平，大量融資需求無法得到滿足。

    民營企業(yè)融資難融資貴，主要是因為信息不充分、缺少抵質押物、擔保導致債權融資風險較高，企業(yè)前景不確定且信息可靠性有待提升，導致股權融資不足。要根本解決民營企業(yè)融資難融資貴，需調動民營企業(yè)、金融機構、政府部門、社會團體等多方面積極性，從以下幾方面發(fā)力。

    一要創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務考核激勵機制。從貨幣政策、監(jiān)管考核到金融機構建設完善的激勵考核機制，分散金融機構面臨的風險，解除其支持民營企業(yè)的后顧之憂。銀行內部設置并切實執(zhí)行民營企業(yè)盡職免責條款，監(jiān)管部門加快以負面清單形式制定盡職免責條款，風險發(fā)生時只要銀行工作人員在貸前調查、信用審批、貸款發(fā)放、貸后管理等環(huán)節(jié)不觸發(fā)負面清單，就免除相關人員責任。建議監(jiān)管部門根據(jù)單戶民營企業(yè)貸款規(guī)模，實行差異化風險資本優(yōu)惠權重，根據(jù)民企貸款占比給予金融機構差異化資本補充支持。建議央行根據(jù)金融機構民營企業(yè)貸款占比持續(xù)實施定向降準，給予其流動性支持，實行差異化MLF貸款利率，給予其價格支持。建議央行在MPA考核中，根據(jù)民營企業(yè)貸款占比差異，試行差異化的資產(chǎn)質量分值，使金融機構不因為民企貸款不良而背上過重的考核包袱。建議稅務部門根據(jù)民企貸款數(shù)量和占比，制定差異化的企業(yè)所得稅政策，通過稅收適度減免，分擔銀行支持民企的風險和成本。

    二要完善中小企業(yè)融資擔保體系。從擔保金額、費用、風險分擔、財稅支持等方面完善融資擔保體系，提高銀行貸款積極性。建議根據(jù)民營企業(yè)融資需求滿足率、貸款違約率、銀行民企貸款占比等情況，規(guī)劃制定全國和各地政府性融資擔?；鸷驮贀；痤~度，保證擔?？偭繚M足需求。組建多元資金參與的競爭性融資擔保體系，加強融資擔保收費名目和費率監(jiān)管，督促融資擔保機構減免保證金，降低民營企業(yè)融資擔保成本，將政府性融資擔保和再擔保機構平均擔保費率逐步降至1%以下，有條件地方建議更低。加強銀行總行和全國性融資擔?；?ldquo;總對總”合作，明確各級、各機構和擔?；饍炔扛鞒鲑Y方之間的風險責任，建立完善的資源共享、風險分擔、風險處置、代償追償機制，切實發(fā)揮融資擔保分散風險的作用。建議中央財政根據(jù)各地融資擔保規(guī)模、擔保費率等給予地方獎勵、補貼和稅收減免等，實現(xiàn)政府分擔部分民企融資風險的目標。建議將融資擔保貸款額和利率、費率等納入融資擔保機構的考核，考核結果與資金補充、風險補償、薪酬待遇等掛鉤。

    三要加快推進中小企業(yè)信用信息平臺建設?，F(xiàn)代金融建立在信用制度的基礎之上，中小企業(yè)融資難融資貴問題，很大程度上源自于其信息不透明導致的信用基礎差。當前，科技發(fā)展日新月異，在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代科技的支持下，銀行授信模式逐漸從重抵押向重信用信息轉變，各種信用信息已經(jīng)逐漸成為企業(yè)的有價值資產(chǎn)。要用好這些資產(chǎn)，就必須建立中小企業(yè)信用信息平臺，歸集整合中小企業(yè)零散分布的信用信息，這將是緩解中小企業(yè)因信用缺失而導致的融資難題的有效途徑。未來，至少要做以下工作：首先，平臺建設要突出解決互聯(lián)互通和信息整合問題，推進跨地域、跨部門、跨市場的信息互聯(lián)互通機制建設，打通司法、公安、稅務、海關、房產(chǎn)、征信、銀聯(lián)等部門間的信息孤島。其次，要完善現(xiàn)有信息收集、公開、共享機制，規(guī)范信息收集流程，提升時效性，擴展信息共享范圍，優(yōu)化共享流程和查詢機制。此外，數(shù)據(jù)質量是應用的前提，必須從數(shù)據(jù)源頭，即中小企業(yè)開始進行數(shù)據(jù)的規(guī)范性治理，確保數(shù)據(jù)真實、完整、可用。

    四要鼓勵科技型中小企業(yè)上市融資。發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗表明，資本市場在對中小企業(yè)的包容性和激勵效果等方面具有明顯優(yōu)勢，發(fā)達的創(chuàng)業(yè)板等股票市場、風險投資、私募基金等是扶持中小企業(yè)發(fā)展的主渠道。而我國金融體系以間接融資為主導，在信貸資源有限且要綜合考慮風險、收益等多重因素的情況下，銀行信貸容易向大型、國有企業(yè)傾斜。因此，拓寬融資渠道，鼓勵科技型中小企業(yè)上市融資對緩解融資難融資貴問題十分必要。

    首先，要深化金融供給側結構性改革，建立完善多層次的資本市場建設。按照中央經(jīng)濟工作會議精神，穩(wěn)步推進創(chuàng)業(yè)板和新三板改革，繼續(xù)完善科創(chuàng)板建設，優(yōu)化資本市場基礎制度，深化上市、發(fā)行、交易、信息披露、退出等改革，提升上市公司質量。其次，完善中小企業(yè)發(fā)展的政策體系，在政策上為主業(yè)突出、運作規(guī)范、前景較好的科技型中小企業(yè)進入新三板、科創(chuàng)板等給予適當傾斜和扶持，開辟穩(wěn)定的上市通道，建立高效便捷的再融資制度，提供直接融資便利。此外，要對科技型中小企業(yè)做好上市孵化和培訓指導，券商、銀行、事務所等機構發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，加大宣傳、培訓、輔導和咨詢力度，向企業(yè)家灌輸先進的資本運作理念，培育上市意愿、責任意識和投資者保護意識，提升公司治理、財務等規(guī)范性，盡早、高水平滿足上市標準。

    此外，通過加大對市場結構的公平競爭審查，消除民營企業(yè)市場準入的“玻璃門”。加強產(chǎn)權和知識產(chǎn)權保護，激發(fā)民營企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造熱情，完善中小企業(yè)統(tǒng)計監(jiān)測和發(fā)布制度，發(fā)揮數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素的作用。加強中小企業(yè)國際交流合作，學習借鑒國際有益經(jīng)驗，為中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、創(chuàng)造創(chuàng)新、貿(mào)易金融提供信息交流平臺。降低企業(yè)交易成本，完善支持中小企業(yè)發(fā)展的制度框架，提升企業(yè)高質量發(fā)展能力和水平。