3000億元小微金融債券“整裝待發(fā)” ?將全部用于發(fā)放小微貸款

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 宓迪

    4月1日，《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，柳州銀行、民生銀行、長(zhǎng)沙農(nóng)村商業(yè)銀行等多家銀行在3月份發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)金融債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“小微金融債券”）的速度有所加快。

    值得關(guān)注的是，3月31日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)中小微企業(yè)普惠性金融支持措施，其中包括支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行3000億元小微金融債券，全部用于發(fā)放小微貸款。

    談及小微金融債券的特點(diǎn)，東方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，小微金融債以小微型企業(yè)以及貧困或中低收入群體為特定目標(biāo)客戶，專(zhuān)項(xiàng)用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。此外，小微金融債無(wú)需抵押物，且發(fā)行主體可以自主決定融資時(shí)點(diǎn)，發(fā)行方式較為靈活。同時(shí)，發(fā)行條件更加寬松，發(fā)行審批流程更加簡(jiǎn)化。

    近年來(lái)，金融支持中小企業(yè)的舉措不斷加碼，而小微金融債券成為其中的重要一環(huán)。

    去年3月份，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于2019年進(jìn)一步提升小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）?！锻ㄖ繁硎?，鼓勵(lì)發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債。商業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債，不以完成小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)的監(jiān)管考核指標(biāo)為前提，但應(yīng)就本行資金頭寸情況做充分說(shuō)明。要嚴(yán)格確保募集資金全部用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。

    新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，小微企業(yè)金融債專(zhuān)項(xiàng)用于發(fā)放小微企業(yè)貸款，有助于化解中小銀行投放中小微企業(yè)貸款但是資本充足率不足、不良率較高的擔(dān)憂，已經(jīng)成為商業(yè)銀行常態(tài)化支持小微企業(yè)的重要工具。

    徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，小微金融債未來(lái)發(fā)行速度有加快的可能，主要基于以下兩個(gè)方面：一方面，受新冠肺炎疫情影響，小微企業(yè)面臨運(yùn)營(yíng)困境，商業(yè)銀行發(fā)行小微金融債支持小微企業(yè)抗疫也受到監(jiān)管部門(mén)的鼓勵(lì)。另一方面，未來(lái)隨著歐美央行降息潮起和國(guó)內(nèi)貨幣寬松空間打開(kāi)，小微金融債發(fā)行成本有望進(jìn)一步降低，有利于激發(fā)銀行發(fā)行小微金融債熱情。小微金融債發(fā)行成本下降明顯，票面利率維持在3%左右，其中，中國(guó)銀行于3月12日發(fā)行的小微金融債發(fā)行利率有史以來(lái)最低，為2.65%。

    “目前小微金融債存量規(guī)模較小，發(fā)展空間巨大，在債券市場(chǎng)收益率普遍下行的背景下，小微金融債將成為債券市場(chǎng)重要的投資品種，未來(lái)將迎來(lái)加速發(fā)展階段。”潘向東表示。