養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)提速 資本市場(chǎng)引“活水”

    圍繞“養(yǎng)老”議題，多位代表委員建言獻(xiàn)策，如加速推進(jìn)養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)、深化擴(kuò)大稅延商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)改革試點(diǎn)、放開養(yǎng)老金投資限制、借助資本市場(chǎng)提高養(yǎng)老金投資收益等。

    今年年初，銀保監(jiān)會(huì)等多部門部署，將養(yǎng)老金第三支柱納入國(guó)家重大改革內(nèi)容。隨著二三支柱的壯大，養(yǎng)老金投資管理規(guī)模也將水漲船高，為資本市場(chǎng)帶來(lái)可觀增量資金。

    加快頂層設(shè)計(jì)

    養(yǎng)老金體系有“三大支柱”，第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，第三支柱是個(gè)人養(yǎng)老金制度，包括個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等，但我國(guó)三大支柱發(fā)展失衡。

    全國(guó)人大代表、中國(guó)太保壽險(xiǎn)上海分公司副總經(jīng)理周燕芳認(rèn)為，發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱是建設(shè)多層次養(yǎng)老體系的重要突破口。

    推進(jìn)第三支柱建設(shè)，也成為相關(guān)政策層面的發(fā)力點(diǎn)。銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪年初表示，要加快第三支柱改革的頂層設(shè)計(jì)，把第三支柱的改革納入國(guó)家重大改革內(nèi)容。

    銀保監(jiān)會(huì)牽頭制定的《關(guān)于促進(jìn)社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的意見》明確，積極發(fā)展多樣化的商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、個(gè)人賬戶式商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)；完善個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)政策，支持養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱發(fā)展。拓寬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期保值增值等。

    試點(diǎn)擴(kuò)容呼聲高

    業(yè)內(nèi)人士指出，稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)政策，是第三支柱建設(shè)中一個(gè)重要的方向。今年兩會(huì)期間，不少代表委員對(duì)其給予了特別關(guān)注。

    全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原副主席姜洋建議，有關(guān)部委抓緊研究出臺(tái)第三支柱政策文件，結(jié)合稅延養(yǎng)老試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化制度建設(shè)，提升覆蓋面；建立賬戶制，鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)、基金及互聯(lián)網(wǎng)等各類金融機(jī)構(gòu)參與服務(wù)，提供銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等符合要求的金融產(chǎn)品。

    全國(guó)政協(xié)委員、原保監(jiān)會(huì)副主席周延禮建議，盡快完善稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)政策，包括擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，提升個(gè)人繳費(fèi)額度等；進(jìn)一步提高稅收優(yōu)惠力度，簡(jiǎn)化涉稅流程。

    值得注意的是，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人27日表示，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)進(jìn)展平穩(wěn)。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將積極協(xié)調(diào)財(cái)政部、稅務(wù)總局等相關(guān)部門，完善稅延保險(xiǎn)試點(diǎn)政策，擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍。

    長(zhǎng)期資金增量

    隨著二三支柱的壯大，養(yǎng)老金投資管理規(guī)模料水漲船高，為資產(chǎn)管理行業(yè)帶來(lái)一片“藍(lán)海”，并將為資本市場(chǎng)帶來(lái)可觀的增量資金。

    在養(yǎng)老金投資管理上，銀行理財(cái)子公司、保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)、基金、券商等主體有望同臺(tái)競(jìng)技。

    泰康資產(chǎn)總經(jīng)理段國(guó)圣日前表示，該公司在養(yǎng)老金管理方面之所以實(shí)現(xiàn)較好的規(guī)模，與投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定關(guān)系很大。“養(yǎng)老金本身是長(zhǎng)期資金，有長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)是一項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。”他說(shuō)。

    如何在確保安全的基礎(chǔ)上提高養(yǎng)老金投資收益也成為不少資管人士關(guān)心的話題。中國(guó)人壽首席投資官王軍輝建議，調(diào)整監(jiān)管政策，拓寬養(yǎng)老金投資范圍，逐步從嚴(yán)格的限量監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)閷徤鞅O(jiān)管。

    全國(guó)政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)表示，權(quán)益投資比例相對(duì)較低等問(wèn)題，削弱了年金基金的長(zhǎng)期投資增值能力。建議將年金基金投資權(quán)益資產(chǎn)的比例上限適當(dāng)升至40%。

    有分析稱，若養(yǎng)老金權(quán)益資產(chǎn)投資“天花板”升高，資本市場(chǎng)有望迎來(lái)更多增量資金。