金融支持大灣區(qū)加速落地 “跨境理財(cái)通”最快下半年啟動(dòng)

    本報(bào)記者 劉琪

    備受期待的“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)迎來(lái)重大進(jìn)展。6月29日，央行會(huì)同香港金管局、澳門(mén)金管局發(fā)布公告，在粵港澳大灣區(qū)開(kāi)展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)?；涢_(kāi)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，這是落實(shí)央行等四部委金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)文件的具體部署，后續(xù)還將出臺(tái)類似的配套文件，金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)將加速，三地金融基礎(chǔ)設(shè)施也將加快融合。

    不過(guò)，此次公告中并沒(méi)有明確“跨境理財(cái)通”正式啟動(dòng)時(shí)間。李奇霖認(rèn)為，跨境理財(cái)通由于主要面向大灣區(qū)內(nèi)的個(gè)人投資者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不一，因此會(huì)穩(wěn)步推進(jìn)。中信證券研報(bào)顯示，參考滬港通、深港通先例，預(yù)計(jì)此次“跨境理財(cái)通”最快將于下半年落地。

    拓寬大灣區(qū)居民

    資產(chǎn)配置渠道

    今年5月14日，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》（下稱《意見(jiàn)》），從促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)跨境貿(mào)易和投融資便利化、擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放、促進(jìn)金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、提升粵港澳大灣區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新水平、切實(shí)防范跨境金融風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面提出26條具體措施。而“探索建立跨境理財(cái)通機(jī)制”作為26條具體措施之一，因其與居民關(guān)系最為密切，而格外受到關(guān)注。

    央行表示，粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人投資活躍，跨境購(gòu)買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品需求較大。近年來(lái)，央行會(huì)同香港金管局、澳門(mén)金管局等部門(mén)，對(duì)在粵港澳大灣區(qū)開(kāi)展跨境雙向理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)做了大量調(diào)研和論證，初步形成“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)方案。“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)將有利于滿足粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人自主投資、靈活配置資產(chǎn)的需求，促進(jìn)大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化，進(jìn)一步深化粵港澳大灣區(qū)金融合作。

    中國(guó)銀行研究院研究員王有鑫在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，跨境理財(cái)通的推出拓寬了粵港澳地區(qū)居民和高凈值人群的資產(chǎn)配置渠道，除了可以通過(guò)港股通、中港基金互認(rèn)、QDII、RQDII等渠道投資香港股票、基金和債券市場(chǎng)外，今后可以進(jìn)一步投資銀行理財(cái)產(chǎn)品，資產(chǎn)配置產(chǎn)品和方式更加多元，可以更深刻、廣泛的參與國(guó)際金融市場(chǎng)紅利分配。此外，粵港澳地區(qū)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度較高、居民家庭財(cái)富較多的地區(qū)，跨境理財(cái)通的推出也有利于家庭財(cái)富管理和價(jià)值投資理念形成。

    落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)可控前提

    促進(jìn)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放

    從央行發(fā)布的“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)公告來(lái)看，“跨境理財(cái)通”指粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，按照購(gòu)買(mǎi)主體身份可分為“南向通”和“北向通”。同時(shí)，“跨境理財(cái)通”遵循三地個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理的相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)尊重國(guó)際慣例做法。

    “‘跨境理財(cái)通’業(yè)務(wù)對(duì)象為粵港澳大灣區(qū)居民，這不僅給個(gè)人跨境投資增加了便利和選擇，也為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)跨境理財(cái)市場(chǎng)拓展了渠道。”東方金誠(chéng)國(guó)際團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人常征對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“跨境理財(cái)通”遵循三地相關(guān)法律法規(guī)，意味著我國(guó)香港澳門(mén)與內(nèi)地的風(fēng)險(xiǎn)防控及監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制將得到強(qiáng)化，跨境監(jiān)管合作有助于市場(chǎng)審慎安全發(fā)展。

    值得一提的是，公告中還明確，“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過(guò)賬戶一一綁定實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購(gòu)買(mǎi)符合資格的投資產(chǎn)品。常征認(rèn)為，“閉環(huán)匯劃和封閉管理”的要求是對(duì)《意見(jiàn)》中“風(fēng)險(xiǎn)可控前提下穩(wěn)妥有序推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)各項(xiàng)金融開(kāi)放創(chuàng)新”原則的具體落實(shí)，既有助于規(guī)范投資產(chǎn)品，也將有效防止跨境資金出現(xiàn)大規(guī)模異常流動(dòng)，在優(yōu)化市場(chǎng)調(diào)節(jié)的同時(shí)，維護(hù)交易秩序。

    “跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)的正式啟動(dòng)對(duì)我國(guó)資本項(xiàng)目的開(kāi)放和人民幣國(guó)際化也具有重要意義。

    “跨境理財(cái)通的推出有利于促進(jìn)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣在岸離岸市場(chǎng)聯(lián)通，推進(jìn)跨境大資管市場(chǎng)的形成。”王有鑫認(rèn)為，在人民幣可兌換尚未完全開(kāi)放背景下，通過(guò)在股票、債券、理財(cái)?shù)忍囟I(lǐng)域率先實(shí)現(xiàn)閉環(huán)開(kāi)放，既實(shí)現(xiàn)了制度突破，又能很好的控制風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)控資金流向，有利于打破新興經(jīng)濟(jì)體金融開(kāi)放和宏觀穩(wěn)定的兩難悖論，是符合中國(guó)特色的金融開(kāi)放創(chuàng)新舉措。