各地支持中小銀行專項(xiàng)債漸次落地

    本報(bào)記者 呂東

    自去年7月份通過發(fā)行地方政府專項(xiàng)債用于支持中小銀行補(bǔ)充資本的政策推出后，不到一年時間各省份已紛紛發(fā)行相關(guān)債券，而這也成為中小銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充的又一渠道。

    日前，四川省即將發(fā)行面值總額為114億元的支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券，募集資金將專項(xiàng)用于補(bǔ)充四川省內(nèi)21家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。其中包括11家中小銀行以及10家農(nóng)村信用合作聯(lián)社。

    去年12月份首個用于支持中小銀行的地方專項(xiàng)債落地后，目前已有6個省份發(fā)行此類專項(xiàng)債以支持當(dāng)?shù)刂行°y行進(jìn)行資本補(bǔ)充。

    國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在恢復(fù)過程中，一些中小企業(yè)仍面臨一定經(jīng)營壓力，這些企業(yè)正是遍布全國各地中小銀行們的客戶群體，因此，針對這些地方性銀行通過專項(xiàng)債補(bǔ)充資本金的方式，也將在一定程度上起到“精準(zhǔn)滴灌”的作用。

    據(jù)了解，此次四川發(fā)行的支持中小銀行專項(xiàng)債券共1期，品種為記賬式固定利率附息債，為新增債券，期限為10年，共涉及包括長城華西銀行等4家城商行、瀘州農(nóng)商行等7家農(nóng)商銀以及10家農(nóng)村信用合作聯(lián)社。上述21家銀行（含農(nóng)信聯(lián)社）的募集資金均以轉(zhuǎn)股協(xié)議存款方式支付，由四川省綿陽市、德陽市、瀘州市等市和阿壩藏族羌族自治州政府專項(xiàng)用于補(bǔ)充各地銀行資本金，在滿足條件后進(jìn)行轉(zhuǎn)股，專項(xiàng)債券對應(yīng)的股份在存續(xù)期5年后（或條款約定的其他時間）可通過市場化方式逐步退出。在正常情況下，本期債券存續(xù)期內(nèi)可償債資金合計(jì)約為274.59億元，可以覆蓋債券本息。債券募集資金和償債資金納入政府性基金預(yù)算管理，四川省各地市政府性基金收入可對本期債券本息的償付提供有效的支撐。

    對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院賀炎林教授在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，我國已有逾4000家的中小銀行，在對中小微企業(yè)、民營企業(yè)的金融支持中起到了不可或缺的作用，地方政府專項(xiàng)債用于補(bǔ)充中小銀行資本，有效地?cái)U(kuò)大了此類銀行補(bǔ)充資本的途徑，中小銀行將更容易“補(bǔ)血”，從而得以進(jìn)一步提高對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。

    去年以來，為了更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在加大信貸投放的背景下，中小銀行面臨著愈來愈大的資本金壓力。銀保監(jiān)會披露數(shù)據(jù)顯示，截至2020年四季度末，我國城商行和農(nóng)商行的資本充足率分別為12.99%和12.37%，在持續(xù)推動中小銀行資本補(bǔ)充的大背景下，雖然上述兩類銀行資本充足率均較去年三季度末有所提升，但仍低于同期商業(yè)銀行14.7%的平均水平，中小銀行補(bǔ)充資本的需求依舊強(qiáng)烈。

    記者注意到，截至目前，已有包括廣東、山西、浙江、廣西、內(nèi)蒙古和四川等6個省份發(fā)行中小銀行專項(xiàng)債，上述省份支持中小銀行補(bǔ)充資本專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)620億元。

    而據(jù)較早前披露信息顯示，截至2020年11月末，用于支持化解地方中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的新增專項(xiàng)債券額度2000億元，分地區(qū)額度已全部下達(dá)，共計(jì)惠及18個省份。

    賀炎林表示，我國中小銀行數(shù)量多且分布在全國各地，因此各省情況也不一樣，在實(shí)踐過程中補(bǔ)充機(jī)制選擇方案時，不同省份的銀行也會根據(jù)實(shí)際情況選擇具體方案。針對各個省份紛紛發(fā)行支持中小銀行專項(xiàng)債，賀炎林認(rèn)為，隨著專項(xiàng)債使用范圍的擴(kuò)大，后續(xù)需要對專項(xiàng)債投向等進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。而對可能存在專項(xiàng)債與可轉(zhuǎn)債的期限不匹配問題，在退出機(jī)制上也應(yīng)妥善安排。