個人養(yǎng)老金制度正在醞釀 保險業(yè)盼擴大養(yǎng)老金投資范圍

    昨日召開的人力資源社會保障部第二季度新聞發(fā)布會上傳出消息，下一步，人力資源社會保障部將完善政策措施，研究推進平臺靈活就業(yè)人員職業(yè)傷害保障試點，積極發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。

    自“十四五”規(guī)劃綱要明確提出“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”以來，第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展思路備受關(guān)注。近日，人力資源社會保障部養(yǎng)老保險司有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，將規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，推動出臺個人養(yǎng)老金制度，會同相關(guān)部門研究制定配套政策，盡快落地。

    第三支柱養(yǎng)老保險，即個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險，在國內(nèi)尚處起步發(fā)展階段。從個人稅延型養(yǎng)老保險試點開始，保險機構(gòu)率先試水，成為第三支柱養(yǎng)老保險建設(shè)中的主力軍。據(jù)悉，為積極應(yīng)對第三支柱個人養(yǎng)老金制度政策的出臺，保險行業(yè)已開始醞釀進入實操層面，在產(chǎn)品、系統(tǒng)等方面進行相應(yīng)布局。

    業(yè)內(nèi)人士透露，為共商保險業(yè)在第三支柱養(yǎng)老保險及養(yǎng)老金投資領(lǐng)域的發(fā)展，中國保險行業(yè)協(xié)會近日組織召開了交流研討會。會上，各保險公司代表分別就三支柱制度和配套設(shè)計、第三支柱保險產(chǎn)品、養(yǎng)老金投資等提出了建設(shè)性意見。

    與會險企人士建議，在三支柱制度頂層設(shè)計方面，應(yīng)堅持三個支柱統(tǒng)籌考慮、系統(tǒng)規(guī)劃、普惠的原則，尤其是第二、第三支柱的銜接統(tǒng)籌，比如建立第二、第三支柱自由轉(zhuǎn)化機制，實現(xiàn)稅收政策銜接和稅前扣除額度合并計算，引導(dǎo)未參加第二支柱的靈活就業(yè)人口參與第三支柱養(yǎng)老金。

    據(jù)悉，目前，發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險已有基本思路，總體考慮是建立以賬戶制為基礎(chǔ)，個人自愿參加，國家財政從稅收上給予更多支持，而投資運營上采取市場化的個人養(yǎng)老金制度。對于加大稅優(yōu)政策支持，與會險企代表認(rèn)為，可根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水平不同，設(shè)立不同的遞減額，以體現(xiàn)不同地區(qū)的差異性。

    目前市面上的第三支柱保險產(chǎn)品并不多。“大家在會上圍繞產(chǎn)品制度設(shè)計提出了建議：第三支柱產(chǎn)品范圍進一步豐富和多元化；加大產(chǎn)品開發(fā)、服務(wù)創(chuàng)新方面監(jiān)管政策支持等。”一家壽險公司相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

    隨著第三支柱擴容，養(yǎng)老保險基金增量規(guī)模可期。這也意味著，我國資本市場再添長期資金“活水”。推廣養(yǎng)老金長期投資理念，在會上達成共識。與會險企人士建議，監(jiān)管部門、各市場機構(gòu)和參與者應(yīng)攜手倡導(dǎo)和推廣長期價值投資的養(yǎng)老金融理念。養(yǎng)老金作為大資管領(lǐng)域的重要組成部分，還應(yīng)關(guān)注區(qū)域自主創(chuàng)新指數(shù)、ETF、基礎(chǔ)設(shè)施、REITs產(chǎn)品等領(lǐng)域，以更好享受改革發(fā)展的紅利。

    此外，與會險企代表也道出了行業(yè)心聲——進一步擴大養(yǎng)老金投資范圍。他們建議：進一步擴大養(yǎng)老金投資比例；進一步提升行業(yè)內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)配置比重；逐步提高另類資產(chǎn)配置比例；將組合類的保險資管產(chǎn)品納入年金基金的投資范圍等。與會代表同時建議，監(jiān)管部門通過一些政策引導(dǎo)，根據(jù)養(yǎng)老項目特點，在投資范圍、期限和比例方面進行差異化和靈活管理。

    一位長期研究海外養(yǎng)老金發(fā)展的專家表示，歐美成熟市場對我國第三支柱發(fā)展有一定啟發(fā)：第三支柱養(yǎng)老保險的發(fā)展形式非常多元且不斷推陳出新，稅收優(yōu)惠等激勵政策也較為全面；入市程度相對更高，保值增值能力也更強。