政府工作報告首提“設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金” 防范化解金融風險出新招 貨幣信貸政策看點足

    3月5日提交審議的政府工作報告中，“設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金”是首次提及。貨幣信貸政策也看點十足，從總量、結(jié)構(gòu)、價格角度均作出了安排，有望全面發(fā)力。

    分析人士認為，“設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金”的提法頗具創(chuàng)新意識，將進一步有效防范化解系統(tǒng)性金融風險。貨幣信貸政策的相關(guān)提法則較往年更積極，實施細節(jié)亦更明確，為融資難融資貴問題提出了切實可行的解決方案，為金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟指明了更加清晰的方向。

    首次提及設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金

    政府工作報告首次提出，設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金。業(yè)內(nèi)人士認為，這是今年政府工作報告中的一大亮點。

    在全國政協(xié)委員、上海交通大學上海高級金融學院執(zhí)行理事屠光紹看來，面對當前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢中可能存在的各種不確定性，以市場化、法治化方式化解金融風險隱患，具有創(chuàng)新意義。

    植信投資首席經(jīng)濟學家兼研究院院長、中國首席經(jīng)濟學家論壇理事長連平表示，設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，投入一定規(guī)模的財務(wù)資源，運用市場化、法治化方式來化解風險隱患，將有助于穩(wěn)定大局、精準拆彈，降低內(nèi)外部沖擊對國內(nèi)經(jīng)濟平穩(wěn)運行的負面影響。

    其實，從目前來看，我國金融領(lǐng)域的各子行業(yè)已陸續(xù)建立了相應(yīng)的“安全網(wǎng)”。例如，銀行業(yè)的存款保險制度、保險業(yè)的保險保障基金、證券業(yè)的證券投資者保護基金、信托業(yè)的信托保障基金。這些風險補償、風險處置制度的共同特點是對具體風險事件的應(yīng)對，通過早期的風險監(jiān)測、出險后的救助等方式，維護所在行業(yè)的金融穩(wěn)定。

    而關(guān)于金融穩(wěn)定保障基金，人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦去年曾表示，為在必要情況下對金融風險處置提供救助，部分發(fā)達經(jīng)濟體成立了金融穩(wěn)定保障基金。此類基金一般由公共部門管理，動用公共資金或行業(yè)資源對特定金融機構(gòu)（一般為系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)）進行救助和處置，或用于應(yīng)對重大金融風險事件。此類機制進一步豐富風險處置資金來源并以制度化方式及時應(yīng)對金融風險，降低市場對央行最后貸款人職能的依賴，防范道德風險。

    中國銀行研究院博士后鄭忱陽表示，與我國此前金融各細分領(lǐng)域的風險處置機制類似，設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金亦強調(diào)運用市場化、法治化方式化解風險，保障金融系統(tǒng)穩(wěn)定。“金融體系的風險處置，需要政府和金融機構(gòu)雙向發(fā)力，壓實各方責任。而從政府層面看，設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金具有重要意義。”

    “與依賴行政、被動應(yīng)對風險所不同的是，這一新提法，有利于在風險暴露條件下穩(wěn)定市場預(yù)期、防止出現(xiàn)非理性行為，從而維護整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。”交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉說。

    當前，部分高風險金融機構(gòu)的風險化解，仍需要通過改革重組等方式推進。國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，在這一過程中需要壓實地方屬地責任。同時可能還需要國家層面保障基金的介入，來進行相應(yīng)的風險化解。

    曾剛表示，總體看，近年來，對金融機構(gòu)的風險化解已經(jīng)做了大量工作，相關(guān)風險得到有效處置，預(yù)計未來通過體制機制保障，以及壓實各方主體責任，可以穩(wěn)妥處置相關(guān)領(lǐng)域風險。

    貨幣政策有望全面發(fā)力

    對于政府工作報告中關(guān)于貨幣政策與信貸政策的內(nèi)容，分析人士認為，提法更積極，實施細節(jié)更明確。

    貨幣政策在總量、結(jié)構(gòu)、價格等方面，有望全面發(fā)力。唐建偉表示，穩(wěn)健的貨幣政策將加大實施力度。

    發(fā)力的關(guān)鍵點有兩個：在“量”的發(fā)力上，強調(diào)貨幣政策工具的“總量和結(jié)構(gòu)雙重功能”，擴大新增貸款規(guī)模和普惠金融覆蓋面，預(yù)計今年全年新增貸款規(guī)模在21萬億元以上；在“價”的發(fā)力上，將推動金融機構(gòu)降低實際貸款利率、減少收費，并將提升融資便利度、降低綜合融資成本的對象進一步擴展至“廣大市場主體”。

    “市場主體是實體經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，穩(wěn)定市場主體就能穩(wěn)定就業(yè)，就能穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。”全國人大常委會委員、全國人大財政經(jīng)濟委員會委員徐如俊3月5日在十三屆全國人大五次會議上海代表團舉行的全體會議上表示。他建議，著力構(gòu)建普惠金融長效機制，進一步推動解決實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)融資難融資貴難題。

    鄭忱陽認為，政府工作報告從提升融資便利度、降低綜合融資成本等細化措施出發(fā)，實際上是為緩解融資難融資貴問題提出切實可行的解決方案，為金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟指明清晰方向。

    “這預(yù)示著金融機構(gòu)需要從量、價、質(zhì)三方面服務(wù)好實體經(jīng)濟，即信貸投放精準有力、貸款利率穩(wěn)中有降、融資方式持續(xù)創(chuàng)新，提升金融服務(wù)普惠性、適應(yīng)性，滿足實體經(jīng)濟多元化融資需求。”鄭忱陽說。

    具體到貨幣政策，連平表示，今年可能將繼續(xù)加大跨周期和逆周期調(diào)節(jié)力度，靈活運用公開市場操作、MLF等政策工具保持市場流動性合理充裕，滿足實體經(jīng)濟多方面的融資需求；還將利用支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)，普惠小微貸款支持工具，碳減排支持工具等結(jié)構(gòu)性工具，發(fā)揮好貨幣政策總量與結(jié)構(gòu)的雙重功能，精準發(fā)力加大對中小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持力度，同時引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對信貸增長緩慢地區(qū)的信貸投放，增強欠發(fā)達區(qū)域的發(fā)展能力。