三部委：進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債市

    昨日，人民銀行、證監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)有關(guān)事宜》（簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》），統(tǒng)籌同步推進(jìn)銀行間和交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。

    近年來(lái)，中國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放取得積極進(jìn)展。截至2022年4月末，中國(guó)債券市場(chǎng)余額為138.2萬(wàn)億元人民幣，自2016年起穩(wěn)居世界第二，共有1035家境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)，總持債規(guī)模為3.9萬(wàn)億元人民幣，較2017年末增長(zhǎng)了225%。

    《公告》主要包括兩方面內(nèi)容，一是堅(jiān)持以法人機(jī)構(gòu)為市場(chǎng)主體和監(jiān)管對(duì)象，明確各方權(quán)責(zé)，支持境外機(jī)構(gòu)投資者直接或通過(guò)互聯(lián)互通投資交易所債券市場(chǎng)，自主選擇交易場(chǎng)所。二是立足我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)、跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管、“債券通”業(yè)務(wù)等多年良好實(shí)踐，堅(jiān)持穿透式數(shù)據(jù)和信息收集，探索建立健全兼容多級(jí)托管的包容性制度安排。投資銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者可根據(jù)實(shí)際需要，自主選擇債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或者境內(nèi)托管銀行提供債券托管服務(wù)。

    其中，結(jié)算代理與托管銀行模式有所區(qū)別。結(jié)算代理模式下，境外機(jī)構(gòu)投資者可與結(jié)算代理人自主協(xié)商以何種方式約定雙方權(quán)利義務(wù)安排，并到中國(guó)人民銀行認(rèn)可的債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立債券賬戶(hù)。人民銀行上海總部不再要求提交結(jié)算代理協(xié)議。托管銀行模式下，境外機(jī)構(gòu)投資者可直接或通過(guò)其境外托管銀行，委托符合條件的境內(nèi)托管銀行進(jìn)行債券托管。

    人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，境外機(jī)構(gòu)投資者以法人身份入市。對(duì)于擬備案機(jī)構(gòu)及已備案機(jī)構(gòu)的新增產(chǎn)品，無(wú)需再逐只產(chǎn)品備案。對(duì)于已備案的產(chǎn)品，在銀行間債券市場(chǎng)既可保留現(xiàn)有債券賬戶(hù)，也可歸并至法人層面，相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)提供非交易過(guò)戶(hù)服務(wù)。

    入市的境外機(jī)構(gòu)投資者，可持相關(guān)備案證明文件等材料申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)后直接投資交易所債券市場(chǎng)，交易所市場(chǎng)合格境外投資者托管行資質(zhì)名單可通過(guò)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站查詢(xún)，也可通過(guò)互聯(lián)互通方式投資交易所債券市場(chǎng)。兩種方式均無(wú)需另行辦理備案或?qū)徟掷m(xù)。交易所將會(huì)同中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司盡快制定具體業(yè)務(wù)規(guī)則，明確已進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者在交易所市場(chǎng)開(kāi)戶(hù)、交易、登記、結(jié)算等事項(xiàng)。

    “境內(nèi)托管銀行應(yīng)依法合規(guī)為境外機(jī)構(gòu)投資者提供相關(guān)服務(wù)，并做好數(shù)據(jù)和信息收集及報(bào)送等監(jiān)測(cè)工作，全面執(zhí)行銀行間債券市場(chǎng)各項(xiàng)監(jiān)管要求。”人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，境內(nèi)托管銀行應(yīng)建立健全相關(guān)機(jī)制安排，切實(shí)履行實(shí)質(zhì)性獨(dú)立托管職責(zé)，將所托管的境外機(jī)構(gòu)投資者財(cái)產(chǎn)與其他財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)保管。

    記者了解到，人民銀行和外匯局后續(xù)將及時(shí)發(fā)布境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)資金管理規(guī)定。資金管理規(guī)定將統(tǒng)一境外機(jī)構(gòu)投資者資金跨境管理政策，整合現(xiàn)有外匯管理要求，對(duì)業(yè)務(wù)登記、資金匯兌、跨境收支、外匯套保等進(jìn)行明確，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)。