國調基金二期正式成立 首只平行基金重點投向集成電路及新能源等領域

    本報記者 杜雨萌

    與首期時隔五年，中國國有企業(yè)結構調整基金（下稱“國調基金”）二期股份有限公司10月7日在無錫正式掛牌成立?！蹲C券日報》記者了解到，作為國調基金二期的首只平行基金，注冊資本為737.5億元的長三角基金已于日前完成工商注冊。

    按照國務院批復的國調基金總體方案以及國資委2021年資本運營公司改革重點任務，國調基金二期由中國誠通控股集團有限公司（下稱“中國誠通”）牽頭，與地方政府和央企以市場化方式搭建若干平行基金，總規(guī)模不低于1000億元。

    國務院國資委黨委委員、秘書長彭華崗在掛牌儀式現場表示，國調基金二期的設立將有利于充分發(fā)揮國有資本運營公司平臺作用，創(chuàng)新國有資本投融資方式，通過基金市場化運作方式，更好服務國家戰(zhàn)略和新階段國有企業(yè)改革，更大限度提高國有資本配置效率，為加快建設世界一流企業(yè)、推動國民經濟高質量發(fā)展作出更大貢獻。

    據了解，國調基金是經國務院批準，于2016年9月份由中國誠通控股集團有限公司（下稱“中國誠通”）聯(lián)合9家國有企業(yè)發(fā)起設立，總規(guī)模為3500億元、計劃分三期募集。而此次在無錫注冊設立的國調基金二期首只平行基金，將重點投向關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業(yè)、關鍵領域和重大專項任務，特別是長三角地區(qū)具有產業(yè)優(yōu)勢的生物醫(yī)藥、集成電路、高端裝備制造、下一代信息網絡、人工智能、新材料、新能源及新能源汽車等領域。

    “從國調基金二期的投向看，進一步彰顯了國有資本在調整存量結構、優(yōu)化增量投向，緊緊圍繞加快科技自立自強，充分發(fā)揮國有企業(yè)、國有資本在攻克關鍵核心技術中的重要作用。”華興證券（香港）首席經濟學家龐溟在接受《證券日報》記者采訪時如是說。

    中國企業(yè)聯(lián)合會研究部研究員劉興國亦在接受記者采訪時表示，整體上看，國調基金的設立與運作，主要可從兩方面發(fā)揮積極作用：一是直接增加國有資本在上述領域的投資布局；二是通過國調基金的主動投資，也有望帶動更多的社會資本積極在相關領域進行投資布局，從而促進更多資本聚集于上述領域進行投資發(fā)展。

    記者從中國誠通了解到，國調基金設立以來，曾先后參與了中國交建、中國電建、國電南瑞、上海電力、中廣核等項目投資，通過國有資本推動建筑、電力、能源、裝備制造等重點產業(yè)結構調整和轉型升級。在混改方面，該基金更是出資參與了中國聯(lián)通、中糧資本、華能資本、中信戴卡等具有較強市場影響力的混改項目，其中，中糧資本已實現上市。另外，在布局戰(zhàn)略新興產業(yè)上，亦利用資本的力量針對關鍵技術“卡脖子”問題進行補短板。如投資中芯國際、合肥長鑫、中科曙光等芯片加工生產企業(yè)，積極探索集成電路產業(yè)鏈上下游的設備及材料的投資布局；投資贛鋒鋰業(yè)、長遠鋰科、洛陽鉬業(yè)、恩捷股份、力神電池、特來電、威馬汽車等項目，在新能源產業(yè)領域形成了覆蓋原材料、電池、整車、應用領域的全產業(yè)鏈投資布局。

    龐溟認為，未來，國調基金在“市場化運作、專業(yè)化管理”原則下，可以通過母子基金、直接投資相結合的方式，進一步探索完善基金投資、金融服務、股權運作等領域業(yè)務模式，緊盯企業(yè)自主創(chuàng)新深化改革，助力戰(zhàn)略性新興產業(yè)高水平科技自立自強。

    隨著國企改革三年行動計劃的深入推進，今年年初，國務院國資委有關負責人曾明確指出，后續(xù)，中國誠通要著重把握六方面重點任務：一是聚焦運營公司的功能作用，落實重大改革任務，推動布局結構優(yōu)化；二是規(guī)范基金投資運營，提高資本運營效率；三是完善劃入股權運作，加強服務央企的功能；四是增強資產管理能力，加大不良資產處置力度；五是提升經營服務水平，有效防范金融風險；六是深化內部綜合改革，探索體制機制創(chuàng)新。

    劉興國認為，未來國有資本運營公司的改革重點，除了要探索完善以管資本為主的國資監(jiān)管新模式外，更要加快深化國有企業(yè)市場化改革，深化國有企業(yè)董事會授權改革。

    值得一提的是，若從過往國調基金的具體投資案例看，無疑涉及多家A股上市公司。

    對此，劉興國認為，資本市場可以說是國調基金存續(xù)發(fā)展的一個重要平臺。一方面，國調基金可以積極在資本市場尋找優(yōu)質并購重組標的，通過對資本市場優(yōu)質標的的并購整合來更快達成基金投資目的。另一方面，國調基金也可以主動向資本市場推介其投資發(fā)展的優(yōu)質項目，借助資本市場并購重組實現投資退出。

（編輯 喬川川）