緊盯細(xì)分賽道龍頭 QFII調(diào)倉(cāng)換股路線浮現(xiàn)

    隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，QFII二季度在A股市場(chǎng)的投資路徑也浮出水面。截至7月29日，QFII共現(xiàn)身19家上市公司的前十大流通股東名單。其中，瑞銀集團(tuán)大舉加倉(cāng)中谷物流，摩根士丹利和摩根大通同時(shí)盯上了豐元股份。

    這些獲得海外“聰明錢(qián)”青睞的公司有一個(gè)共同特點(diǎn)，即半年報(bào)業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯改善。多位外資機(jī)構(gòu)人士表示，考慮到負(fù)面因素已被市場(chǎng)消化或出現(xiàn)邊際改善，未來(lái)企業(yè)盈利提升將是支撐股價(jià)的重要因素。

    QFII進(jìn)入19家公司前十大流通股東名單

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，在已披露半年報(bào)的A股上市公司中，共有19家公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了QFII的身影。其中，6家公司獲得QFII加倉(cāng)，7家公司在二季度被QFII建倉(cāng)買(mǎi)入。

    整體來(lái)看，這些公司的半年報(bào)業(yè)績(jī)均出現(xiàn)明顯改善。以專(zhuān)業(yè)化電池龍頭愛(ài)旭股份為例，最新披露的半年報(bào)顯示，公司2022上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入159.85億元，同比增長(zhǎng)132.76%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.96億元，同比扭虧為盈。

    光大證券在最新發(fā)布的研報(bào)中表示，在終端需求旺盛及海外市場(chǎng)價(jià)格接受度持續(xù)提升的背景下，愛(ài)旭股份所在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)上漲，在大尺寸PERC電池片需求持續(xù)提升的同時(shí)，基本無(wú)新增產(chǎn)能釋放，供需形勢(shì)階段性緊缺，推動(dòng)公司盈利能力改善。

    數(shù)據(jù)顯示，愛(ài)旭股份今年二季度被QFII加倉(cāng)2544.68萬(wàn)股，在所有股票中被QFII加倉(cāng)力度最大。其中，澳門(mén)金融管理局加倉(cāng)1298萬(wàn)股；韓國(guó)銀行建倉(cāng)1265萬(wàn)股。

    中谷物流的半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72.28億元，同比增長(zhǎng)28.98%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.42億元，同比增長(zhǎng)40.04%。今年二季度，瑞銀集團(tuán)增持了439.52萬(wàn)股中谷物流股票。截至二季度末，瑞銀集團(tuán)位居公司第三大流通股股東。

    豐元股份則同時(shí)被摩根士丹利和摩根大通盯上。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，摩根士丹利和摩根大通分別對(duì)該股建倉(cāng)241萬(wàn)股和94萬(wàn)股，分列第三大和第六大流通股股東。半年報(bào)顯示，公司2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為7.1億元，同比增長(zhǎng)126.05%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約為9442.03萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)316.02%。報(bào)告期內(nèi)，豐元股份主要從事鋰電池正極材料業(yè)務(wù)及草酸業(yè)務(wù)。

    下半年緊盯業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

    多家外資機(jī)構(gòu)表示，隨著影響市場(chǎng)的負(fù)面因素已被消化或出現(xiàn)邊際改善，未來(lái)A股市場(chǎng)情緒有望持續(xù)改善。從投資標(biāo)的的選擇來(lái)看，這些外資機(jī)構(gòu)認(rèn)為，下半年的超額收益主要來(lái)自上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

    “站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，成長(zhǎng)股的估值在短期得到比較明顯的提升，進(jìn)一步提升的動(dòng)力不足，因此未來(lái)的收益主要來(lái)自業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。同時(shí)，估值提升與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并非獨(dú)立事件，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)往往是估值提升的催化劑。我們判斷，接下來(lái)的超額收益主要來(lái)自業(yè)績(jī)能持續(xù)保持高增長(zhǎng)的成長(zhǎng)股。”路博邁中國(guó)量化投資總監(jiān)周平稱(chēng)。

    聯(lián)博匯智投資總監(jiān)朱良表示，因?yàn)楣蓛r(jià)主要對(duì)盈利預(yù)測(cè)變化有所反應(yīng)，因此下一階段其主要關(guān)注那些盈利超預(yù)期的公司。

    從具體投資方向來(lái)看，路博邁中國(guó)股票投資總監(jiān)孟寧表示，下半年一些估值洼地將具備更好的投資價(jià)值，比如消費(fèi)電子板塊和新能源。目前消費(fèi)電子行業(yè)復(fù)蘇跡象不明顯，但隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，行業(yè)復(fù)蘇有望在三、四季度出現(xiàn)，相關(guān)龍頭公司處于歷史最低估值水平，值得提前布局。此外，新能源依然是中期最看好的高速增長(zhǎng)行業(yè)，但是估值大幅提升會(huì)帶來(lái)短期波動(dòng)的增加。

    霸菱中國(guó)股票投資經(jīng)理姜征昊則表示，看好可持續(xù)發(fā)展方向的投資，包括電動(dòng)汽車(chē)和其相關(guān)的零件商、光伏零部件生產(chǎn)商等。