公募基金一季報(bào)掃描：3291只主動(dòng)權(quán)益基金股票倉(cāng)位超90%

    計(jì)算機(jī)、傳媒、通信行業(yè)一季度均獲得了公募基金加倉(cāng)，配置比例分別達(dá)到7.91%、3.9%和2.22%，分別較2022年四季度末上升了3.86個(gè)百分點(diǎn)、1.09個(gè)百分點(diǎn)、0.94個(gè)百分點(diǎn)

    本報(bào)記者 王思文

    隨著公募基金2023年一季報(bào)披露完畢，全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金在一季度期間的調(diào)倉(cāng)路徑、對(duì)于二季度投資機(jī)會(huì)的研判已經(jīng)明朗。總體來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益型基金股票倉(cāng)位進(jìn)一步回升，普通股票型與靈活配置型基金股票倉(cāng)位水平更是增長(zhǎng)至近五年最高水平。此外，高倉(cāng)位運(yùn)作基金占比持續(xù)增加，其中63只主動(dòng)權(quán)益基金股票倉(cāng)位超過(guò)95%，更有基金滿倉(cāng)運(yùn)行。

    因投資風(fēng)格不同，各家基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)路徑也各有不同。不過(guò)，今年一季度不少公募基金經(jīng)理對(duì)計(jì)算機(jī)、傳媒、通信等TMT行業(yè)進(jìn)行增配，獲取了較為亮眼的收益。

    63只主動(dòng)權(quán)益基金

    股票倉(cāng)位超95%

    2023年一季度A股市場(chǎng)震蕩上揚(yáng)，權(quán)益型基金產(chǎn)品整體收益也明顯回暖。在此背景下，主動(dòng)權(quán)益基金的倉(cāng)位變化尤為受到關(guān)注。

    國(guó)海證券研究數(shù)據(jù)顯示，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)復(fù)蘇與AIGC產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的開啟，全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益型基金的股票倉(cāng)位整體有所提升。其中，靈活配置型基金股票倉(cāng)位環(huán)比上升了1.81個(gè)百分點(diǎn)，倉(cāng)位升至78.79%，偏股混合型基金股票倉(cāng)位環(huán)比上升了0.8個(gè)百分點(diǎn)，倉(cāng)位升至89.2%，普通股票型基金股票倉(cāng)位環(huán)比上升了0.3個(gè)百分點(diǎn)，倉(cāng)位升至90.72%。

    隨著主動(dòng)權(quán)益型基金股票倉(cāng)位進(jìn)一步回升，普通股票型與靈活配置型基金股票倉(cāng)位水平增長(zhǎng)至近五年最高水平，高倉(cāng)位運(yùn)作基金占比持續(xù)增加。

    具體來(lái)看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，全市場(chǎng)已公布一季報(bào)的主動(dòng)權(quán)益類基金中，共有3291只基金的股票倉(cāng)位高于90%，63只基金倉(cāng)位超過(guò)95%。其中，丘棟榮、李元博、莫海波等百億元量級(jí)知名基金經(jīng)理所管基金的一季度末股票倉(cāng)位均高于95%，由黃興亮掌舵的萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板2年定期開放混合型證券投資基金更是滿倉(cāng)運(yùn)行，股票持倉(cāng)達(dá)到100%。

    從上市板塊方面來(lái)看，2023年一季度公募基金對(duì)于科創(chuàng)板和港股的配置比例明顯提升，其中科創(chuàng)板的配置比例從去年四季度的7.3%提升至8.2%；港股的配置比例從8.37%提升至9.94%；另一方面，主板與創(chuàng)業(yè)板配置占比有所回落，其中主板的配置比例從65.29%微降至63.25%，創(chuàng)業(yè)板從18.96%微降至18.51%。

    中庚基金丘棟榮在一季度報(bào)中透露，中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票在一季度期間積極配置了港股，并提升至較高的權(quán)益配置倉(cāng)位。“從估值上看，港股整體估值水平基本處于歷史20%分位左右，港股的價(jià)值股估值水平更低，基本處于歷史10%分位左右。從估值角度看，港股長(zhǎng)期吸引力是足夠的，我們將保持系統(tǒng)性機(jī)會(huì)的判斷，繼續(xù)戰(zhàn)略性配置港股。”

    成長(zhǎng)板塊和周期板塊

    受公募基金青睞

    市場(chǎng)投資風(fēng)格及板塊配置變化是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，公募基金在大盤成長(zhǎng)風(fēng)格的持倉(cāng)占比出現(xiàn)明顯回落，一季度期間不少大盤成長(zhǎng)型股票遭遇公募基金明顯減持；而大盤平衡與小盤風(fēng)格配置占比有所上升。

    從行業(yè)風(fēng)格來(lái)看，成長(zhǎng)板塊和周期板塊獲公募基金明顯加配，而消費(fèi)板塊和大金融板塊的配置比例出現(xiàn)回落，其中大金融板塊回落明顯，已處于近五年最低歷史分位。

    值得注意的是，公募基金早已悄悄布局了近期市場(chǎng)尤為關(guān)注的TMT板塊。數(shù)據(jù)顯示，伴隨AIGC催化以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策的提振，計(jì)算機(jī)、傳媒、通信行業(yè)一季度均獲得了公募基金加倉(cāng)，配置比例分別達(dá)到7.91%、3.9%和2.22%，分別較2022年四季度末上升了3.86個(gè)百分點(diǎn)、1.09個(gè)百分點(diǎn)、0.94個(gè)百分點(diǎn)，而電力設(shè)備和國(guó)防軍工等行業(yè)則遭遇減持。

    此外，公募基金主要加倉(cāng)的石油石化、建筑裝飾、機(jī)械設(shè)備等板塊，均與中國(guó)特色估值體系概念息息相關(guān)。其中，公募基金對(duì)石油石化的配置比例從去年四季度末的1.1%上升至1.45%。

    博時(shí)央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF基金經(jīng)理?xiàng)钫窠▽?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“‘中字頭’板塊自去年年底以來(lái)呈現(xiàn)持續(xù)上漲行情，不少國(guó)企央企龍頭股股價(jià)創(chuàng)新高，幾大相關(guān)指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。展望后續(xù)投資主線，一是國(guó)企改革概念，新一輪國(guó)企改革把價(jià)值創(chuàng)造理念貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策全過(guò)程，將進(jìn)一步帶動(dòng)相關(guān)國(guó)企盈利能力的增強(qiáng)。二是以TMT為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，當(dāng)前國(guó)家高度重視發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，將其上升為國(guó)家戰(zhàn)略，加之國(guó)內(nèi)外新技術(shù)催化，政策支持將更加聚焦于落地建設(shè)，扶持力度也進(jìn)一步加大。”