證券日報APP

掃一掃
下載客戶端

您所在的位置: 網(wǎng)站首頁 > 基金頻道 > 基金動態(tài) > 正文

順應(yīng)機(jī)構(gòu)化發(fā)展趨勢 百億元級證券私募增至74家

2021-02-19 15:44  來源:證券日報網(wǎng) 王寧

    本報記者 王寧

    私募與公募同跑,管理規(guī)模提升和頭部效應(yīng)再度顯現(xiàn)?!蹲C券日報》記者據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),截至目前,證券類百億元級私募陣營再度擴(kuò)容,其機(jī)構(gòu)數(shù)量已增至74家,其中,有私募更是在半年內(nèi)躋身頭部陣營;與此同時,從業(yè)績表現(xiàn)來看,百億元級私募整體平均收益在近一年為46.86%,更有23家私募同期收益超50%。

    多位私募人士告訴《證券日報》記者,在信貸寬松環(huán)境下,居民儲蓄搬家跡象愈加明顯,一方面在于供應(yīng)有所寬松,另一方面私募的投資能力和市場賺錢效應(yīng)引得資金青睞;可以看到,目前私募業(yè)的管理規(guī)模大幅提升,且頭部效應(yīng)再度顯現(xiàn)。

    “年輕化”趨勢明顯

    《證券日報》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計,目前管理規(guī)模在百億元以上的私募證券投資基金管理人增至74家,近期新增的百億元級私募包括睿璞投資、天演資本、泓澄投資等,和諧匯一取代衍復(fù)投資成為最快晉級百億元級私募機(jī)構(gòu),用時不足半年。

    與此同時,在這74家百億元級私募中,有7家被中基協(xié)提示機(jī)構(gòu)存在誠信信息,異常原因包括:未按要求進(jìn)行產(chǎn)品更新或重大事項更新累計2次及以上、被采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施,以及被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施等。

    從分布來看,上海地區(qū)有32家百億元級私募領(lǐng)跑全行業(yè),數(shù)量占比為43.24%;北京有18家,占比為24.32%。占比超過10%的還有深圳,有9家,占比為12.16%。

    近兩年,私募業(yè)與公募業(yè)同跑,管理規(guī)模提升和頭部化效應(yīng)均有所顯現(xiàn)。其中,私募業(yè)“年輕化”趨勢也比較突出,據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計結(jié)果顯示,有64家百億元級私募成立時間不足10年,也就是說“年輕”私募數(shù)量占比高達(dá)86.49%。例如,和諧匯一資產(chǎn)成立于2020年6月份,在8月份完成備案登記,成為備案不足半年就晉級百億陣營的首家私募,此前規(guī)模最快突破百億的私募為衍復(fù)投資。

    此外,有10家老牌百億元級私募成立時間超過10年,分別是外貿(mào)信托、中科招商、東方港灣、林園投資、彤源投資、淡水泉、星石投資、上海大樸資產(chǎn)、銀葉投資、鳴石投資。

    值得一提的是,在業(yè)績方面,年輕新銳不輸資深老牌,石鋒資產(chǎn)、林園投資分列榜單冠亞軍。據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計,有凈值更新的60家百億元級私募近一年平均收益為46.86%,其中,股票策略私募近一年平均收益更是高達(dá)56.37%。從高收益私募來看,有41家百億元級私募近一年平均收益超過30%,更有23家私募平均收益超過50%,最高收益超過120%。

    主觀與量化策略成為贏家

    記者獲悉,在百億元級私募陣營擴(kuò)容的背后,按策略分類,主觀和量化策略機(jī)構(gòu)數(shù)量增加最多,其中量化策略百億元級私募數(shù)量目前增至6家,而在2020年前,也僅有3家,其他百億元級私募多為主觀策略。

    盈誠投資基金經(jīng)理張硯告訴《證券日報》記者,百億元級私募陣營擴(kuò)容,對應(yīng)的主要策略既有量化也有主觀,且順應(yīng)機(jī)構(gòu)化發(fā)展趨勢,其主要原因在于:一是需求增加;受益政策、市場賺錢效應(yīng)等因素,私募基金借助精品化多元投資策略,能適應(yīng)多種市場情景,創(chuàng)造有吸引力的投資績效,從而吸引了更多投資者和更多資金。二是供給寬松;行業(yè)發(fā)展需要更多資金參與,進(jìn)一步提升活躍度,A股、大宗商品、衍生品等為私募基金各類量化或主觀策略,提供了更多工具,適用更多元化策略,力爭適應(yīng)不同市場情景。三是私募基金在動態(tài)競爭中,保持著較高的集中度。優(yōu)秀的私募基金績效,通常既有管理人自身的阿爾法,也有借市場的貝塔;私募基金管理人保持基業(yè)長青必備的所有內(nèi)功,保持策略的及時有效迭代,更可追求長勝。

    玄甲金融CEO林佳義向記者表示,近兩年百億元級私募機(jī)構(gòu)數(shù)量大增,主要是由于信貸寬松和股市短期賺錢效應(yīng)持續(xù)共振導(dǎo)致,在此背景下居民儲蓄搬家大幅提升了公募、私募基金的滲透率,從而出現(xiàn)了一大批百億元級私募機(jī)構(gòu)。但從差異點(diǎn)來看,主要在于不同策略及超額收益能力導(dǎo)致的差異,例如有部分機(jī)構(gòu)依靠對沖打新一年增加幾百億元規(guī)模等。同時也要看到,由于短期居民儲蓄搬家力度過大,且其中夾雜著杠桿率提升,后期不可持續(xù),未來機(jī)構(gòu)間發(fā)展必將進(jìn)一步分化。

    私募排排網(wǎng)研究員葉遠(yuǎn)聲也向《證券日報》記者表示,百億元級私募陣營擴(kuò)充,一方面得益于居民財富的快速增長,另一方面得益于資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的變化,還有就是資本市場改革的不斷深入,使得A股市場走出了結(jié)構(gòu)性牛市行情,價值投資在A股的有效性大幅提升,機(jī)構(gòu)和個人投資者之間的差距開始得以顯現(xiàn)。

    葉遠(yuǎn)聲介紹說,從近兩年私募行業(yè)發(fā)展來看,主要呈現(xiàn)出兩個非常明顯特征:一是量化投資迅速崛起,尤其是量化對沖基金與其它策略相關(guān)性低,且在不受股市漲跌影響下,依靠的是獲取超額收益能力,風(fēng)險可控收益穩(wěn)健,深受個人和機(jī)構(gòu)投資者青睞;二是頭部效應(yīng)愈演愈烈,資源向頭部私募傾斜,百億元級私募隊伍大幅擴(kuò)容的同時,還誕生了多家千億元級私募機(jī)構(gòu),甚至有越來越多的頭部私募機(jī)構(gòu)為了保護(hù)投資者開始暫停申購拒接資金。

(編輯 喬川川)

  • 相關(guān)資訊
-證券日報網(wǎng)
  • 24小時排行 一周排行
  • 深度策劃

洞察半年報新動能

產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會……[詳情]

版權(quán)所有證券日報網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證B2-20181903

京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號

證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險自負(fù)。

證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800

網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net

證券日報APP

掃一掃,即可下載

官方微信

掃一掃,加關(guān)注

官方微博

掃一掃,加關(guān)注