公募參與度高 主題基金斬獲頗豐

    再融資新規(guī)落地一年以來，定增成為機(jī)構(gòu)投資者的“香餑餑”。

    數(shù)據(jù)顯示，公募基金參與定增的活躍度上升。去年以來共有65家公募基金參與認(rèn)購上市公司定增，部分定增主題基金也取得不錯收益。今年一季度，除多名明星基金經(jīng)理積極認(rèn)購?fù)猓行禄鹂焖俳▊}參與定增。

    有券商分析師認(rèn)為，2021年定增市場相對二級市場的吸引力將好于去年，整體折價率將保持高位，“黃金坑”機(jī)會延續(xù)，代表定增市場風(fēng)格的中小板指數(shù)逐步走強(qiáng)。

    35只定增基金漲逾60%

    隨著去年再融資新規(guī)落地實施，機(jī)構(gòu)投資者踴躍參與上市公司定增項目。從競價定增項目的解禁情況來看，收益可觀。

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2021年2月14日，已有39單定增項目解禁。收益率前五分別為東方盛虹（156.0%）、寧德時代（141.3%）、新宙邦（140.8%）、富滿電子（88.8%）、克來機(jī)電（86.0%）。

    公募基金是定增的主要參與者之一。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，以上市公司增發(fā)股份上市日為標(biāo)準(zhǔn)，2020年全年共有65家公募基金參與上市公司的定增股份，合計獲配金額達(dá)到867.56億元。按機(jī)構(gòu)獲配占比看，公募獲配比例超過20%。

    根據(jù)廣發(fā)證券分析師統(tǒng)計，按機(jī)構(gòu)獲配數(shù)量排名，財通基金以112例的獲配數(shù)量居首，遠(yuǎn)超后來者。興證全球基金、華夏基金獲配項目數(shù)量則排在前三。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，定增基金仍有不錯表現(xiàn)。97只定向增發(fā)主題基金中，有48只基金近一年收益率超過40%，其中有35只收益率超過60%。

    今年或是定增大年？

    今年以來，公募基金參與定增投資熱度不減。

    公開資料顯示，今年1月，劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒、廣發(fā)雙擎升級、廣發(fā)小盤成長等3只基金，合計認(rèn)購智動力的定增284.25萬股。該定增項目也獲得另一名明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)的認(rèn)可，其管理的5只基金合計認(rèn)購260.94萬股。

    2月，中歐基金葛蘭，以及易方達(dá)3名基金經(jīng)理馮波、陳皓、張清華均參與認(rèn)購卓勝微定增項目。同月，睿遠(yuǎn)基金認(rèn)購上機(jī)數(shù)控定增項目。

    此外，部分新基金則在定增領(lǐng)域建倉。比如興全合興兩年封閉運(yùn)作混合基金參與認(rèn)購華友鈷業(yè)、寶鈦股份的定增項目；廣發(fā)均衡優(yōu)選參與華友鈷業(yè)、掌閱科技的定增；富國均衡優(yōu)選參與雙林生物、寶鈦股份的定增。業(yè)內(nèi)人士解釋，定增有折價空間、有安全墊是主要的一方面原因。

    談及今年定增投資，一名受訪私募基金人士向證券時報記者表示，一方面看市場估值情況，另一方面看公司基本面，“優(yōu)選個股更為重要，我們重點關(guān)注盈利能力，有成長空間的中小市值企業(yè)”。

    開源證券認(rèn)為，回顧2020年，定增市場高折價保障了高勝率，但是由于整體市場風(fēng)格偏向大盤藍(lán)籌，β收益不明顯，因而整體定增市場收益率較二級市場的差距較大，吸引力相對不足。展望2021年，在新發(fā)預(yù)案持續(xù)高位、存量項目十分充裕的背景下，折價率持續(xù)保持在15%以上的高位，并且預(yù)計2021年整體折價率將持續(xù)保持高位，“黃金坑”機(jī)會將繼續(xù)。但不同于2020年，整體市場風(fēng)格開始分化，代表定增市場風(fēng)格的中小板指數(shù)逐步走強(qiáng)，預(yù)計2021年定增市場相對二級市場的吸引力將顯著提升。