發(fā)力創(chuàng)新業(yè)務(wù) 小基金公司尋求“彎道”突圍

    隨著上市公司半年報的陸續(xù)披露，部分基金公司上半年的經(jīng)營情況浮出水面。

    在已公布盈利數(shù)據(jù)的7家基金公司中，招商基金、諾安基金憑借旗下拳頭產(chǎn)品和招牌基金經(jīng)理實現(xiàn)規(guī)模和盈利的雙豐收，萬家基金和永贏基金均實現(xiàn)1.5億元左右的凈利潤，東吳基金借助攤余債基和基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的發(fā)行實現(xiàn)凈利潤大增，而南華基金和東?；疬€在為實現(xiàn)盈利而努力。

    業(yè)內(nèi)人士表示，隨著行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇，小基金公司實現(xiàn)突圍愈發(fā)困難，但結(jié)合自身優(yōu)勢，通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)和創(chuàng)新模式或可實現(xiàn)彎道超車。

    “拳頭”產(chǎn)品功不可沒

    招商銀行披露的半年報顯示，招商基金總資產(chǎn)90.28億元，凈資產(chǎn)61.54億元，資管業(yè)務(wù)總規(guī)模12139.78億元（含招商基金及其子公司）；報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤7.84億元，與2020年上半年4.48億元的凈利潤相比，同比大增75%。從管理規(guī)模來看，這是招商基金資管業(yè)務(wù)總規(guī)模首次突破萬億元，與2020年6月底相比，資管總規(guī)模增長了2552.17億元。

    招商基金規(guī)模大增，侯昊管理的招商中證白酒指數(shù)基金功不可沒，截至今年二季度末，招商中證白酒指數(shù)基金658.45億元，與去年二季度末的129.25億元相比，僅這只基金就為招商基金貢獻了529.2億元的規(guī)模增量。

    大恒科技半年報顯示，參股公司諾安基金2021年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4.68億元，同比增長26.02%；實現(xiàn)凈利潤2.22億元，同比增長63.89%。

    以重倉半導(dǎo)體聞名的諾安基金基金經(jīng)理蔡嵩松管理的諾安成長和諾安和鑫，截至二季度末，規(guī)模分別為281.77億元和70.88億元，此外他還于5月22日接管了一只基金，截至二季度末，該基金規(guī)模0.63億元。截至6月底，蔡嵩松合計管理規(guī)模353.28億元，相比去年同期，增長超150億元，而整個公司的非貨幣基金管理規(guī)模同期增長還不足150億元。

    此外，已在今年6月底發(fā)布公告擬清倉減持萬家基金40%股權(quán)的國際實業(yè)半年報顯示，萬家基金上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7.94億元，同比增長58.17%；實現(xiàn)凈利潤1.68億元，同比增長73.01%。寧波銀行發(fā)布的2021年半年度報告則顯示，永贏基金2021年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4.88億元，同比增長12.37%；凈利潤1.40億元，同比下滑21.88%。

    創(chuàng)新業(yè)務(wù)提振小公司業(yè)績

    與大中型基金公司相比，小基金的業(yè)績大多乏善可陳，有的長期處于虧損狀態(tài)，更有基金公司由盈轉(zhuǎn)虧。不過，也有一些小基金公司通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)實現(xiàn)“彎道超車”。

    東吳基金就是其中的代表。東吳證券半年報顯示，東吳基金上半年實現(xiàn)營收1.12億元，同比增長26.24%；實現(xiàn)凈利潤0.15億元，同比增長151.14%。半年報透露了東吳基金凈利大幅增長的原因：通過發(fā)行“東吳瑞盈”攤余債基，做優(yōu)資管結(jié)構(gòu)；與母公司合作，完成“東吳蘇州工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金”基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項目，并作為管理人；全面布局互聯(lián)網(wǎng)金融渠道，主題基金改造成效初顯；拓寬專戶主動發(fā)展脈絡(luò)，專戶定增一對多產(chǎn)品落地。

    8月17日，南華期貨發(fā)布的2021年半年度報告顯示，南華基金上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1255.14萬元，凈利潤-1236.47萬元。截至2021年6月30日，南華基金總資產(chǎn)為1.1億元，凈資產(chǎn)為1.04億元，南華期貨持有其100%股權(quán)。

    東?；鸾衲晟习肽陝t由盈轉(zhuǎn)虧。8月12日，東海證券發(fā)布的2021年半年度報告顯示，東?；?021年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4504.42萬元，同比增長-42.27%；凈利潤-868.52萬元，由盈轉(zhuǎn)虧。截至2021年6月30日，東?；鹂傎Y產(chǎn)為2.32億元，凈資產(chǎn)為1億元，東海證券持有其45%股權(quán)。

    行業(yè)分化加劇

    盡管目前只有數(shù)家基金公司的經(jīng)營情況浮出水面，但從這些數(shù)據(jù)不難看出，基金行業(yè)分化在加劇，有知名基金經(jīng)理的大中型基金公司業(yè)績規(guī)模也呈正向循環(huán)，小基金公司突圍則更加困難。

    有公募基金人士表示，基金行業(yè)中的渠道因素非常重要，有銀行、券商、保險等大機構(gòu)背景的基金公司更有優(yōu)勢，而小基金公司想要“做大”非常困難。“缺乏渠道優(yōu)勢，就需要靠業(yè)績來突圍，但是小公司想吸引到人才更是難上加難，更別說是吸引一些知名基金經(jīng)理了。”在行業(yè)“馬太效應(yīng)”越發(fā)明顯以及行業(yè)發(fā)展越發(fā)規(guī)范有序的大背景下，小公司的規(guī)模、業(yè)績表現(xiàn)、風控能力等與大公司有一定差距，突圍有一定的難度，留給小基金公司的時間和空間都越來越有限。

    不過，也有一位小型公募基金人士表示，公募基金的未來前景廣闊，創(chuàng)新業(yè)務(wù)也層出不窮，小型基金公司也可以結(jié)合自身資源稟賦，通過一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)、創(chuàng)新模式實現(xiàn)彎道超車，中航基金、東吳基金等都是其中的典型代表。