公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報告發(fā)布

    10月20日，由景順長城基金、富國基金、交銀施羅德基金三家金牛基金管理公司攜手中國證券報共同推出的《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報告》在京發(fā)布，來自監(jiān)管部門、基金公司、銀行、券商的嘉賓與投資者代表出席發(fā)布會。

    《報告》匯總上述三家金?；鸸局鲃訖?quán)益類基金4682萬名個人投資者共計5.65億筆交易的數(shù)據(jù)，從總體盈利情況、客戶投資行為以及基金的風(fēng)險收益特征等維度進行系統(tǒng)性梳理分析。在此基礎(chǔ)上，將基民投資收益的影響因素進行量化比較，形成“基民投基收益等式”，即基民投基收益等于基金損益加基民行為損益，揭示出收益受到基金損益及基民行為損益兩方面影響。

    對于基金投資者行為與基金收益的相關(guān)性，《報告》指出，基民盈利水平與持倉時間高度正相關(guān)。持有時間長，不僅能夠提高收益率，同時能提升盈利概率。為幫助基民形成正確投資習(xí)慣，提升投資收益，《報告》列舉了基民在投資過程中的“加分項”和“減分項”。加分項包括定投、長期持有和更長的投資年限和經(jīng)驗，減分項包括頻繁買賣、跟風(fēng)追漲和過早止盈止損。

    發(fā)布會上，景順長城總經(jīng)理康樂認為，助力基民獲取更優(yōu)回報是一項系統(tǒng)性工程。首先，從“基民投基收益=基金損益+基民行為損益”這一等式看，基金公司一方面需要提升投資能力，另一方面可以發(fā)行帶有“持有期”策略的基金，幫助基民“管住手”。其次，投顧機構(gòu)從顧問的角度，幫助投資者選擇與自身風(fēng)險屬性匹配的產(chǎn)品和基金經(jīng)理；媒體、合作伙伴、銷售渠道從客戶陪伴和培育的角度，幫助投資者樹立正確的投資理念，踐行長期理財。

    富國基金總經(jīng)理陳戈指出，培養(yǎng)基民長期投資理念，需要幫助投資者確立對長期投資的信仰。首先，要著力于中國資本市場建設(shè)，降低整體市場波動率；其次，基金公司通過堅持基本面投資，尋找優(yōu)質(zhì)公司，與優(yōu)質(zhì)公司做長期的朋友，降低基金產(chǎn)品波動性；第三，市場風(fēng)格、基金風(fēng)格引發(fā)的波動性問題，可以通過FOF產(chǎn)品解決。

    交銀施羅德總經(jīng)理謝衛(wèi)表示，客戶的持有體驗與基金產(chǎn)品的波動率、回撤高度相關(guān)，因此要鼓勵主動權(quán)益類基金經(jīng)理不斷擴展能力圈，通過更加均衡的投資策略降低組合波動率。對于理財替代型基金產(chǎn)品，如“固收+”和FOF類產(chǎn)品，要嚴格控制波動率，不追求超出波動率的收益。

    景順長城基金副總經(jīng)理李黎認為，基民盈利情況差異大，除了投資時點因素外，還在于基金投資過程中，市場正悄悄獎勵那些“忘記基金賬號密碼”的人?；鹂赡苁且环N需要“鈍感”的投資，選得準(zhǔn)還不夠，還得拿得住。

    發(fā)布會上，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、副秘書長黃麗萍，中國證券報黨委書記、董事長、總編輯徐壽松，景順長城總經(jīng)理康樂、富國基金總經(jīng)理陳戈、交銀施羅德總經(jīng)理謝衛(wèi)共同啟動“權(quán)益類基金投教聯(lián)盟”。聯(lián)盟的成立旨在聯(lián)合媒體、基金公司、銷售機構(gòu)以及投顧機構(gòu)，普及基金知識，傳播正確投資理念，持續(xù)提升投資者體驗，以專業(yè)理性的態(tài)度不斷產(chǎn)出高質(zhì)量的投教內(nèi)容，促進行業(yè)長遠發(fā)展，為普惠金融和共同富裕作出應(yīng)有貢獻。