百億元級私募擴容至95家 量化私募成最大贏家

    量化私募數(shù)量占比由2020年底的16%增至目前的25%，6家入選年內(nèi)業(yè)績排名前十

    本報記者 王寧

    今年前十個月，量化私募展現(xiàn)出良好的競技狀態(tài)。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，百億元級私募陣營再度擴容至95家，新增私募以量化私募為主。在有業(yè)績收錄的82家百億元級私募中，年內(nèi)最高收益率逼近50%。業(yè)績排名前十的百億元級私募中，量化私募占了六成。

    多位私募人士告訴《證券日報》記者，今年以來，在A股結(jié)構(gòu)性行情下，私募基金的業(yè)績表現(xiàn)分化較大，但也成就了一批績優(yōu)私募機構(gòu)，這些私募吸引了更多資金的青睞，擴容了百億元級私募陣營。截至目前，百億元級私募數(shù)量距百家關(guān)口僅一步之遙，在第四季度業(yè)績再創(chuàng)佳績的預(yù)期下，百億元級私募陣營有望很快突破百家。

    10月份

    新增6家百億元級私募

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10月份新增6家百億元級私募，分別是赫富投資、睿揚投資、玖瀛資產(chǎn)、凡二投資、申毅投資、阿巴馬資產(chǎn)。剔除“掉隊”的私募后，目前百億元級私募的總數(shù)為95家。

    私募排排網(wǎng)研究主管劉有華向《證券日報》記者表示，百億元級私募陣營再度擴容，一方面，是資金優(yōu)中選優(yōu)和行業(yè)熱點“二八”分化下的必然結(jié)果，尤其是在結(jié)構(gòu)性行情下，基金業(yè)績分化明顯，導(dǎo)致投資理念成熟、長期業(yè)績優(yōu)秀、風(fēng)控能力較強的私募管理人更易獲得資金青睞；另一方面，是居民財富增長和理財需求轉(zhuǎn)變帶來的結(jié)果，隨著人均收入的提升，居民可投資資產(chǎn)也在增長，疊加房地產(chǎn)投資受政策調(diào)控影響，居民投資理財需求迎來從實物資產(chǎn)向權(quán)益類金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變的高峰。此外，中國資本市場的賺錢效應(yīng)愈發(fā)明顯，吸引力大幅提升，更多投資者愿意選擇購買基金，參與資本市場的投資。

    在百億元級私募陣營不斷壯大的過程中，量化私募所做出的貢獻不容忽視。數(shù)據(jù)顯示，在10月份新晉級的6家百億元級私募中，有4家屬于量化交易，分別是赫富投資、凡二投資、申毅投資、阿巴馬資產(chǎn)。截至目前，百億元級量化私募數(shù)量已增至24家。

    截至去年年底，國內(nèi)百億元級量化私募數(shù)量僅有10家，在不到一年時間內(nèi)增長了14家。從95家百億元級私募中，量化私募占比由2020年底的16%增至目前的25%，已成為一股不可忽視的力量。

    新晉百億元級私募

    收益率領(lǐng)先

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，24家百億元級量化私募年內(nèi)收益全部為正，平均收益高達18.32%。與之相比，有業(yè)績展示的57家主觀派百億元級私募的同期平均收益僅為6.59%。分析人士認為，今年以來頭部量化私募的增長速度較快的主要原因，在于A股結(jié)構(gòu)性行情下，量化策略優(yōu)勢得到更多展現(xiàn)。

    從年內(nèi)收益率排名來看，在82家有業(yè)績收錄的百億元級私募中，有6家量化私募業(yè)績排名前十，今年前10個月收益率均在30%左右。

    今年前10個月，共有64家百億元級私募取得了正收益。其中，收益率在20%至50%區(qū)間的有12家，收益率在10%至20%區(qū)間的有26家，收益率在0至10%區(qū)間的有26家。另有17家百億元級私募同期收益率為負。業(yè)績表現(xiàn)居前的百億元級量化私募包括鳴石投資、佳期投資、天演資本、世紀前沿資產(chǎn)、九坤投資、靈均投資等，前10個月業(yè)績均在16%以上。新晉級百億元私募陣營的睿揚投資暫居年內(nèi)收益率榜首位置，前10個月收益率近50%。

    玄甲金融CEO林佳義告訴記者，今年百億元級私募的業(yè)績分化更嚴重。一方面，超額收益很難實現(xiàn)；另一方面，私募策略同質(zhì)化明顯，導(dǎo)致階段性主題投資漲跌加劇，進一步分化了產(chǎn)品業(yè)績。整體來看，價值策略類百億元級私募相對理性，業(yè)績相對短期跑輸，但有望在第四季度開啟提升模式；部分以高景氣和高估值為主題的繼續(xù)看好消費、醫(yī)藥等核心資產(chǎn)且倉位過高的百億元級私募，后期業(yè)績將受估值均值回歸的影響而下滑；持有低估值藍籌股倉位較高的私募，未來將開啟補漲模式。

    鉅陣資本董事長龍舫也向記者表示，近期新晉級百億元級私募的多為量化私募，暫時成為年內(nèi)的最大贏家，不僅體現(xiàn)在機構(gòu)數(shù)量的增長上，在產(chǎn)品業(yè)績方面也有所體現(xiàn)。預(yù)計第四季度A股市場將呈現(xiàn)大小市值股相對均衡的運行格局，百億元級私募數(shù)量還會進一步增長，業(yè)績分化也將進一步加劇。

（編輯 汪世軍）