二百余只新基金沖刺年終發(fā)行大考 低波動低風(fēng)險策略受青睞

    本報記者 王思文

    今年以來股市結(jié)構(gòu)性分化特征明顯，熱點板塊輪動速度加快，市場震蕩調(diào)整。公募基金發(fā)行整體呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，發(fā)行規(guī)模逐月下滑，宣布募集失敗的基金頻現(xiàn)。

    在此背景下，公募基金公司調(diào)整產(chǎn)品布局類型。新發(fā)基金產(chǎn)品中，主動權(quán)益類產(chǎn)品占比有所下滑，固收類、被動指數(shù)類、FOF類基金產(chǎn)品比重不斷攀升，低風(fēng)險、低波動策略基金成為公募基金四季度產(chǎn)品布局的重要方向。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至11月10日，全市場新發(fā)基金1533只，發(fā)行總規(guī)模達(dá)2.53萬億元，單只基金平均發(fā)行規(guī)模16.47億元，發(fā)行規(guī)模達(dá)到百億元量級的新基金有20只。綜合來看，前三季度，發(fā)行規(guī)模較低的是4月份和5月份，分別為1399.75億元和1316.96億元，其他單月發(fā)行規(guī)模均在2000億元以上。

    四季度以來，公募基金發(fā)行規(guī)?？焖傧禄?，其中10月份單月新成立基金97只，發(fā)行總規(guī)模1203.17億元，較9月份的2343.66億元下滑超1000億元。11月份前10日新成立基金51只，發(fā)行總規(guī)模僅543.67億元。

    一位公募基金相關(guān)人士對《證券日報》記者分析稱：“最近公募新發(fā)市場熱度有所下降，10月份基金發(fā)行規(guī)模驟減，11月份的發(fā)行熱度也不算很高，這主要是受國慶假期及市場等因素影響，導(dǎo)致基金投資者風(fēng)險偏好普遍下降，投資意愿也隨之降低。”

    不過記者發(fā)現(xiàn)，盡管四季度新基金發(fā)行遇冷，部分市場影響力較大的基金公司和長期歷史業(yè)績優(yōu)異的基金經(jīng)理，仍在增加新基金產(chǎn)品的布局。

    數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，還有149只基金正在募集發(fā)行；尚未開始募集但已公布發(fā)行日期，且計劃募集截止日期在12月31日以前的基金有119只。其中不乏來自易方達(dá)、匯添富、興證全球等投研能力較強的基金公司產(chǎn)品。若按當(dāng)前披露的新基金募集目標(biāo)規(guī)模進行估算，年底新基金發(fā)行規(guī)模至少有3750億元。

    有基金人士認(rèn)為：“基金發(fā)行遇冷往往對應(yīng)的是市場階段性底部，這恰恰是投資者低位布局的黃金時期，基金投資者可以分批建倉，結(jié)合自身風(fēng)險偏好合理配置基金產(chǎn)品。”

    在股市震蕩波動、投資熱度下滑的背景下，部分基金公司開始調(diào)整新發(fā)基金產(chǎn)品的布局戰(zhàn)略，今年四季度重點布局收益相對穩(wěn)健的低波動基金產(chǎn)品。從近期正在發(fā)行和即將發(fā)行的新基金情況來看，公募基金公司布局主動權(quán)益類基金產(chǎn)品的數(shù)量有所減少，而布局被動指數(shù)型基金、債券型基金以及FOF基金等品種的比重則有所攀升。

    數(shù)據(jù)顯示，正在發(fā)行的公募基金中，被動指數(shù)型基金、偏債混合型基金、中長期純債型基金的數(shù)量分別為47只、18只、17只，占比分別為32%、12%、11%。FOF基金產(chǎn)品也有10只，較以往發(fā)行數(shù)量有明顯增長。

    與之相對應(yīng)的，是主動權(quán)益類新基金的布局呈下滑態(tài)勢。正在發(fā)行的公募基金中，偏股混合型基金數(shù)量有31只，遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于被動指數(shù)型基金；而11月份新成立基金產(chǎn)品中，偏股混合型基金數(shù)量位居首位。普通股票型基金、靈活配置型基金、平衡混合型基金也布局較少，分別僅有4只、1只、1只。

    “當(dāng)前股市震蕩調(diào)整，低風(fēng)險波動的基金產(chǎn)品更受基民們的關(guān)注。”北京一家公募基金相關(guān)人士告訴記者，當(dāng)前較高風(fēng)險偏好的主動權(quán)益類基金發(fā)行難度有所加大，而進可攻、退可守的基金產(chǎn)品由于具有分散風(fēng)險、收益多元、攻防兼?zhèn)涞忍匦?，更受投資者青睞。