逾3000億元“子彈”上膛！“行動派”已率先出擊

    近三個月成立的權(quán)益類基金規(guī)模已經(jīng)超過3000億元，這些子彈都打出去了嗎？據(jù)了解，一些“行動派”已經(jīng)火速建倉，提前布局明年機(jī)會。

    “目前確實出現(xiàn)了一些相對低估的左側(cè)機(jī)會，疊加看好明年的春季躁動行情，所以新基金在建倉速度上可能會比較快。”有基金經(jīng)理對記者表示。

    逾3000億元“子彈”上膛

    數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日，從已披露的凈值情況看，近三個月成立的混合型、普通股票型基金中，凈值等于1元的只有23只產(chǎn)品（不同份額合并計算），多數(shù)產(chǎn)品出現(xiàn)了一定的凈值波動，體現(xiàn)出不同程度的建倉速度。

    其中，凈值漲逾1%的產(chǎn)品共計74只，創(chuàng)金合信芯片產(chǎn)業(yè)成立以來凈值漲幅已經(jīng)超過14%，表現(xiàn)最好；華夏新能源車龍頭、中歐新興價值一年持有漲幅也超過了10%。與此同時，有18只基金凈值跌幅超過1%，部分產(chǎn)品凈值跌幅較大，有2只基金跌幅超過5%。

    一些基金建倉節(jié)奏較快，比如永贏基金明星經(jīng)理李永興管理的永贏惠添盈一年持有，該基金于11月9日剛成立，11月12日公布的凈值就上漲了1.2%；至12月3日，其凈值已累計上漲2.44%。

    再比如高兵管理的華商新能源汽車A，11月17日成立后也快速建倉，11月19日凈值就出現(xiàn)變化，漲幅為0.42%；至12月3日，其凈值已累計上漲1.34%。

    不過，依然有126只產(chǎn)品成立以來凈值漲跌幅在±1%區(qū)間內(nèi)，建倉態(tài)度相對謹(jǐn)慎。有基金經(jīng)理表示，從年底到明年上半年，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨一定的下行壓力，不過流動性相對充足，市場大概率仍然維持結(jié)構(gòu)性行情。這種情況下，他會采取謹(jǐn)慎策略，穩(wěn)步建倉。

    據(jù)統(tǒng)計，近三個月成立的次新基金中，混合型、股票型基金的總量超過了3000億元。不僅如此，12月還有逾百只權(quán)益類基金進(jìn)入發(fā)售期。這也意味著，今年末、明年初還將有大量“子彈”馳援A股市場。

    提前布局明年結(jié)構(gòu)性機(jī)會

    從近三個月表現(xiàn)較好的主動權(quán)益類基金來看，有不少新能源、芯片方面的次新主題基金業(yè)績出彩，一些醫(yī)藥、消費類產(chǎn)品也在波動中獲得了正回報。目前，凈值漲幅為正的次新基金比重超過七成。一些次新基金經(jīng)理表示，歲末年初是布局明年春季行情的好時點，震蕩市依然存在不少結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

    具體到未來布局上，優(yōu)勢賽道的潛力依然被很多基金經(jīng)理看好。

    國聯(lián)安基金副總經(jīng)理魏東認(rèn)為，近期主流資金基本都集中于新能源和半導(dǎo)體等核心賽道，即使是在消費和醫(yī)藥等弱勢賽道，資金也集中于CXO或白酒等強(qiáng)勢領(lǐng)域。隨著新能源和半導(dǎo)體行情漸入佳境，資金退出弱勢賽道、繼續(xù)追入強(qiáng)勢賽道的趨勢或非常明顯。

    自上而下看，魏東認(rèn)為，新能源、半導(dǎo)體、軍工等都是具有長邏輯的板塊，但自下而上看，新能源邏輯相對更長更順，表現(xiàn)相對更為強(qiáng)勢，雖然隨著估值提升，戰(zhàn)線也在不斷收縮。

    同時，他表示，半導(dǎo)體雖然存在一定的周期性，但半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中長期來看是國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，未來成長空間仍然很大，隨著近期股價回落，未來機(jī)會或?qū)⒃佻F(xiàn)。與之相似的還有軍工，該行業(yè)可持續(xù)數(shù)年的高速增長期已經(jīng)到來，將是未來重要賽道之一。

    不過，華富基金副總經(jīng)理龔煒提示，沒有不好的資產(chǎn)，只有不好的價格，價格若漲得太高也會回調(diào)，要注意這個過程中產(chǎn)生的分化。

    “以新能源賽道為例，站在當(dāng)下時點來看，能夠持續(xù)上漲的熱門標(biāo)的可能只有三成，其余的大多會面臨調(diào)整，尤其是成長性行業(yè)中一些周期屬性較強(qiáng)的標(biāo)的，這類公司可能會面臨產(chǎn)能過剩帶來的產(chǎn)品價格快速回落，進(jìn)而導(dǎo)致利潤增速下滑。明年來看，類似今年這樣押注新能源賽道就能獲得貝塔收益的概率會比較低，單純‘拔估值’的情況很難出現(xiàn)。”龔煒說。