冠軍產(chǎn)品大賺近109%！一季度股票私募整體業(yè)績(jī)不佳 4月初投資信心顯著提升

    中國(guó)證券報(bào)記者從某第三方機(jī)構(gòu)獲得的一份私募行業(yè)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至4月6日，根據(jù)最新一期凈值數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)股票策略（含量化）私募產(chǎn)品今年第一季度平均虧損12.88%。

    在該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的所有股票策略私募產(chǎn)品中，第一季度取得正收益產(chǎn)品的占比不足一成，第一季度的冠軍股票私募產(chǎn)品大賺108.71%。

    超9成產(chǎn)品一季度虧損

    某第三方機(jī)構(gòu)4月6日發(fā)布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的12011只股票策略私募產(chǎn)品今年第一季度平均虧損12.88%。其中，第一季度取得正收益產(chǎn)品的占比僅為8.90%。按照股票多頭策略的口徑統(tǒng)計(jì)來(lái)看，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的10121只主觀股票多頭策略私募產(chǎn)品今年第一季度平均虧損13.35%，正收益產(chǎn)品的占比為8.67%。

    在第一季度股票私募業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)不佳的背景下，私募產(chǎn)品前十強(qiáng)的收益率門(mén)檻仍然高達(dá)45.97%。其中，冠軍私募產(chǎn)品第一季度大賺了108.71%。這些私募產(chǎn)品的操盤(pán)機(jī)構(gòu)，多數(shù)為規(guī)模在10億元以下的小型私募機(jī)構(gòu)。

    百億級(jí)私募平均虧損10.83%

    朝陽(yáng)永續(xù)提供的百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)顯示，71家百億級(jí)股票策略私募機(jī)構(gòu)今年第一季度平均虧損10.83%，虧損幅度的中位數(shù)為10.60%。其中，淡水泉投資、漢和資本、敦和資產(chǎn)第一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)在百億級(jí)股票私募中排名靠后。2021年冠軍私募機(jī)構(gòu)正圓投資今年第一季度的收益率也位于百億級(jí)股票私募靠后的方陣。

    在階段性表現(xiàn)較好的百億級(jí)私募中，洛書(shū)投資、橋水（中國(guó)）投資等機(jī)構(gòu)逆勢(shì)取得了小幅正收益。由王亞偉執(zhí)掌的千合資本，今年第一季度虧損不足兩個(gè)百分點(diǎn)。

    分策略來(lái)看，在今年以來(lái)私募全行業(yè)量化策略整體遭遇階段性業(yè)績(jī)低潮的同時(shí)，CTA策略成為私募各類(lèi)主流策略的贏家。朝陽(yáng)永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的超四千只各種策略類(lèi)型的量化私募產(chǎn)品，今年第一季度平均虧損3.63%，同期僅有略超三成的產(chǎn)品取得了正收益。與此同時(shí)，在商品期貨市場(chǎng)第一季度延續(xù)牛市表現(xiàn)的背景下，逾兩千只CTA策略私募產(chǎn)品同期平均凈賺了4.52%，其中有約六成的CTA策略產(chǎn)品取得了盈利。

    私募業(yè)投資信心提升

    在3月中旬以來(lái)A股市場(chǎng)整體觸底回升的背景下，當(dāng)前私募業(yè)對(duì)于A股的整體投資信心明顯好轉(zhuǎn)。前述第三方機(jī)構(gòu)公布的私募基金經(jīng)理4月A股投資信心指數(shù)月報(bào)顯示，截至4月初，私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為120.11點(diǎn)，較前一月大幅上漲7.31點(diǎn)，在上月短暫下滑后一舉創(chuàng)出近一年以來(lái)的新高。

    與此同時(shí)，從受訪私募的最新倉(cāng)位調(diào)查來(lái)看，截至4月初，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉(cāng)位為67%，比前一月大幅下降了8個(gè)百分點(diǎn)。在此之中，倉(cāng)位在80%以上（不含滿倉(cāng)）區(qū)間的私募產(chǎn)品占比50.53%，相比上月上升了4.53個(gè)百分點(diǎn)。但另一方面，50%至80%倉(cāng)位區(qū)間的私募產(chǎn)品占比為30.53%，較上月大幅下降了22.47個(gè)百分點(diǎn)。

    對(duì)此，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息落地、A股市場(chǎng)主要股指調(diào)整到估值底部，私募基金經(jīng)理投資信心明顯提升。受訪私募基金經(jīng)理在4月的增倉(cāng)意愿較3月顯著提升，選擇增倉(cāng)的私募管理人占比明顯提高。“低倉(cāng)位水平”與“高投資信心”的“倒掛”，可能意味著4月A股市場(chǎng)整體“易漲難跌”。