公募基金主攻制造業(yè) 險(xiǎn)資重倉金融股

    2021年年報(bào)披露進(jìn)入密集期，機(jī)構(gòu)投資者去年四季度的調(diào)倉路徑愈加明晰。

    證金重倉大藍(lán)籌

    去年四季度，以證金、匯金為主力的國家隊(duì)（包含證金、匯金、證金資管、證金定制基金與外匯局旗下投資平臺）進(jìn)行了小幅調(diào)倉。

    截至4月7日收盤，在已披露的上市公司2021年報(bào)中，國家隊(duì)共現(xiàn)身367家公司前十大流通股東榜單。其中，新進(jìn)珠江啤酒一家公司，增持7家公司，減持了295家公司，其他公司持股數(shù)量保持不變。

    金融股仍是去年四季度國家隊(duì)重倉品種。以最新持股市值來看，國家隊(duì)持股市值超過百億元的有16家公司，近七成為金融股，另外5家分別為貴州茅臺、中國中車、中國神華、中國中鐵、中國石化。

    具體來看，農(nóng)業(yè)銀行是國家隊(duì)增持?jǐn)?shù)量最多的公司，增持股數(shù)達(dá)到12.55億股，增持后持股比例（占總股本）達(dá)44.47%。其次是中國鋁業(yè)和中國東航，增持股數(shù)達(dá)9263.84萬股和7961.69萬股。

    公募基金主攻制造業(yè)

    Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年所有公募基金的凈值增長率均值為6.06%。而同期滬深300指數(shù)跌幅為5.2%，公募基金平均收益率跑贏滬深300指數(shù)11.26個(gè)百分點(diǎn)。并且，截至2021年末公募基金資產(chǎn)中股票類資產(chǎn)占比較2020年末提升了0.7個(gè)百分點(diǎn)。公募基金逆勢跑贏大盤，也使得其持股變動(dòng)受到廣大投資者的關(guān)注。

    從行業(yè)方面來說，制造業(yè)是最受公募基金青睞的行業(yè)，持倉市值高達(dá)總計(jì)4.7萬億元，占整個(gè)股票資產(chǎn)的66.96%，金融業(yè)與信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)緊隨其后，持倉市值分別占到股票總資產(chǎn)的7.37%和4.19%。

    東方財(cái)富、億緯鋰能、陽光電源、比亞迪、紫光國微、韋爾股份2021年新進(jìn)入公募基金前20大重倉股行列。其中億緯鋰能、陽光電源、比亞迪與新能源密切相關(guān)，紫光國微、韋爾股份則屬于半導(dǎo)體行業(yè)。

    不過投資者要注意的是，新能源相關(guān)個(gè)股進(jìn)入公募基金前20大重倉股，主要是2021年相關(guān)股票漲幅巨大，基金持倉市值大增所至，個(gè)別股票持股數(shù)量反而是下降的。如億緯鋰能2021年上漲45.01%，公募基金持股總市值增加122.82億元，但公募基金持股卻較2020年底減少了3200萬股。

    公募基金2021年增持了2371只個(gè)股，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國建筑、分眾傳媒4股在四季度獲得公募基金超10億股的增持。另外，公募基金還新進(jìn)聯(lián)創(chuàng)股份約1.37億股，占到流通股的14.47%。

    分市場看，科創(chuàng)板最受公募基金喜愛，在增持占流通股比例最高的前十大個(gè)股中，9只是科創(chuàng)板股票。如時(shí)代電氣，2021年三季末公募基金還僅持股2552萬股，四季度猛的加倉至8926萬股，增持6374萬股，而其總流通股才1.75億股，增持股份占流通股份超36%，中歐時(shí)代先鋒、信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)等多只公募基金新進(jìn)入時(shí)代電氣前10大流通股股東行列。

    中國平安、美的集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、三一重工、順豐控股則跌出了公募基金10大重倉股行列。中煤能源去年四季度被公募基金減持了1.04億股，是截至目前唯一一只遭減持超億股的上市公司，馬鋼股份、中國一重、迪馬股份、中國寶安等6股四季度也被減持超5000萬股。

    私募增持貴州茅臺

    私募比公募更具靈活性，去年業(yè)績表現(xiàn)也更為優(yōu)異。根據(jù)格上研究統(tǒng)計(jì)，2021年私募行業(yè)平均收益為12.43%，其中量化股票多頭管理人的平均收益率更是高達(dá)22.05%，約七成產(chǎn)品取得正收益。

    制造業(yè)依舊是私募最重倉的行業(yè)，采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)也受到私募的重點(diǎn)關(guān)注。

    貴州茅臺最受私募青睞，私募合計(jì)持有市值高達(dá)232億元，是目前唯一一只私募持倉市值超百億的個(gè)股。金匯榮盛三號私募證券投資基金表現(xiàn)最為活躍，持有貴州茅臺市值高達(dá)近122億元，并且在去年四季度還加倉了貴州茅臺逾31萬股，按照茅臺最新每10股派216.75元的分配預(yù)案，該私募僅茅臺分紅就能拿到1.28億元。瑞豐匯邦三號私募證券投資基金持倉市值也高達(dá)115億元，持有貴州茅臺和中國神華2只股票，在去年四季度也加倉了貴州茅臺超26萬股。

    拓爾思為目前私募增持最多的個(gè)股，去年四季度合計(jì)增持3815萬股，增持的主要是博泰精選1號私募證券投資基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓獲得拓爾思3788萬股，占總股本的5.3%。

    私募通過二級市場增持?jǐn)?shù)量最多的個(gè)股為閩發(fā)鋁業(yè)，去年四季度合計(jì)增持了2715萬股。億利達(dá)、梅花生物、紫金礦業(yè)3家公司在四季度也獲得私募合計(jì)超2000萬股的增持，妙可藍(lán)多、佳都科技、順絡(luò)電子則獲得私募超千萬股的增持。

    備受關(guān)注的明星私募高毅旗下基金，則增持了萬華化學(xué)、華潤三九、紫金礦業(yè)等股票。其中高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃新進(jìn)萬華化學(xué)逾1216萬股。此外，景林資產(chǎn)四季度抄底涪陵榨菜、招商積余，睿揚(yáng)新進(jìn)福萊特和新潔能，聚鳴大舉買入中航重機(jī)，林鵬掌舵的和諧匯一新進(jìn)金風(fēng)科技。

    險(xiǎn)資重倉金融股

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日收盤，共有156家A股上市公司的前十大流通股股東出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，險(xiǎn)資合計(jì)持倉市值達(dá)10743億元。

    按持倉市值排名，險(xiǎn)資持倉市值前十的個(gè)股暫為中國人壽、平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、工商銀行、中國聯(lián)通、郵儲銀行、金風(fēng)科技、農(nóng)業(yè)銀行。

    按照申萬一級行業(yè)劃分，2021年險(xiǎn)資對非銀金融行業(yè)合計(jì)持倉市值達(dá)5824億元，持倉市值暫為險(xiǎn)資持倉總市值的54%；其次為銀行，持股總市值4148億元。

    按個(gè)股看，去年四季度險(xiǎn)資增持?jǐn)?shù)量最高的前五家公司分別是中國交建、中國石化、航天電子、中國神華和萬科A。另外，多家公司去年四季度獲險(xiǎn)資新增持股，包括時(shí)代新材、中儲股份、國電南自、祁連山、銅峰電子。

    近期逾十家大中型保險(xiǎn)資管公司從長期機(jī)構(gòu)投資者的視角，就權(quán)益市場給出研判。多位保險(xiǎn)資管人士表示，長期堅(jiān)定看好中國資本市場發(fā)展前景，經(jīng)過此前兩個(gè)多月估值壓力的釋放，目前市場估值已回歸合理水平。多家機(jī)構(gòu)提及，市場前期經(jīng)歷短期非理性調(diào)整，也為其提供了優(yōu)質(zhì)賽道長期布局的良好時(shí)機(jī)。

    牛散布局新能源概念

    從已披露的年報(bào)看，葛衛(wèi)東出現(xiàn)在盛新鋰能、用友網(wǎng)絡(luò)、凱盛新材和貝特瑞四家公司的前十大流通股東中，趙建平則出現(xiàn)在陽光諾和流通股東名單內(nèi)，方德基現(xiàn)身金圓股份十大流通股東。

    以葛衛(wèi)東持有的盛新鋰能為例，該公司主要業(yè)務(wù)包括鋰礦采選、基礎(chǔ)鋰鹽、金屬鋰和稀土產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，另有少量林木業(yè)務(wù)，2021年5月完成稀土業(yè)務(wù)的剝離，專注于鋰電產(chǎn)品。

    盛新鋰能年報(bào)顯示，2021年公司鋰產(chǎn)品產(chǎn)量約4萬噸，同比上升90.5%；銷量約4.2萬噸，同比增長108.88%。鋰產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入為27.85億元，占總營收比例為94.92%，同比增長約3倍；毛利率達(dá)到47.78%。方德基持倉的金圓股份正在向新能源轉(zhuǎn)型。金圓股份主營業(yè)務(wù)為水泥、商品混凝土，在去年9月并購辰宇礦業(yè)以向鋰電池材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。