八成偏股基金跑贏大盤 近百只基金七年收益翻倍

    盡管過去7年來大盤表現(xiàn)欠佳，但公募偏股基金業(yè)績表現(xiàn)不錯，上海證券報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近八成基金取得了正收益，其中收益超過100%的有近百只。

    如果對業(yè)績進行歸因，可以發(fā)現(xiàn)在業(yè)績領(lǐng)先的基金中，主要緣于對投資價值的深刻理解，在市場高位輕倉應對，在行情到來時又把握住了消費、醫(yī)藥和新能源等賽道的機會。

    盡管2015年至今指數(shù)表現(xiàn)欠佳，但公募偏股基金的整體表現(xiàn)明顯強于市場。Choice統(tǒng)計顯示，成立于2015年6月15日之前的1065只偏股基金中，截至6月6日，共有796只基金取得了區(qū)間正收益，其中收益翻倍以上的基金有94只。從中位數(shù)看，偏股基金過去7年的平均回報約為35%。而從2015年牛市高點至今，滬指跌幅為37%左右。

    在業(yè)績領(lǐng)先的基金中，安信優(yōu)勢增長混合A基金的區(qū)間總回報為238.84%，招商安潤靈活配置基金為237.3%，易方達新收益基金為235.3%。鵬華品牌傳承、金鷹民族新興、交銀趨勢、申萬菱信新能源汽車主題等基金的回報也超過200%。

    不過也有128只基金凈值跌幅超過20%，更有12只基金跌幅超過50%。其中泰達宏利品質(zhì)生活、金元順安價值增長、工銀創(chuàng)新動力等基金跌幅均超過57%。

    跑贏大盤的基金，主要有兩方面優(yōu)勢：一是基金經(jīng)理相對較好的擇時能力，二是對賽道股的布局。成功的基金經(jīng)理大多在2015年市場高點時大幅降低倉位甚至空倉，在此后市場機會到來時堅定入場。而對社會發(fā)展趨勢的成功把握，則讓重倉消費、醫(yī)藥、新能源賽道的基金經(jīng)理收益頗豐。

    以過去7年的業(yè)績冠軍安信優(yōu)勢增長基金為例，該基金成立于2015年5月20日，但從成立至2016年底，幾乎沒有權(quán)益?zhèn)}位，其間上證綜指從5000多點跌至3100點左右，該基金躲過了市場多輪下跌，凈值不僅沒有下跌，反而上漲7%左右。從2018年底以來，隨著市場好轉(zhuǎn)，該基金開始重倉布局，在核心資產(chǎn)的上漲行情中，跟上了市場漲幅。該基金經(jīng)理聶世林對安全邊際非?？粗兀瑥?016年初管理該基金至今，僅2018年虧損，其余年份全部盈利，在今年以來大市疲弱的背景下，依然獲得了正回報。

    過去7年的業(yè)績亞軍招商安潤靈活配置基金，同樣在下跌行情中輕倉應對。從該基金的凈值走勢可以看出，在2015年的下半年回調(diào)行情中，該基金最大回撤僅為17%左右；從2016年初至2019年6月，該基金權(quán)益配置幾乎處于空倉狀態(tài)；從2019年6月至今，該基金重倉核心資產(chǎn)和新能源等賽道，取得了豐厚收益。