盡管過去7年來大盤表現(xiàn)欠佳,但公募偏股基金業(yè)績表現(xiàn)不錯,上海證券報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),近八成基金取得了正收益,其中收益超過100%的有近百只。
如果對業(yè)績進行歸因,可以發(fā)現(xiàn)在業(yè)績領(lǐng)先的基金中,主要緣于對投資價值的深刻理解,在市場高位輕倉應對,在行情到來時又把握住了消費、醫(yī)藥和新能源等賽道的機會。
盡管2015年至今指數(shù)表現(xiàn)欠佳,但公募偏股基金的整體表現(xiàn)明顯強于市場。Choice統(tǒng)計顯示,成立于2015年6月15日之前的1065只偏股基金中,截至6月6日,共有796只基金取得了區(qū)間正收益,其中收益翻倍以上的基金有94只。從中位數(shù)看,偏股基金過去7年的平均回報約為35%。而從2015年牛市高點至今,滬指跌幅為37%左右。
在業(yè)績領(lǐng)先的基金中,安信優(yōu)勢增長混合A基金的區(qū)間總回報為238.84%,招商安潤靈活配置基金為237.3%,易方達新收益基金為235.3%。鵬華品牌傳承、金鷹民族新興、交銀趨勢、申萬菱信新能源汽車主題等基金的回報也超過200%。
不過也有128只基金凈值跌幅超過20%,更有12只基金跌幅超過50%。其中泰達宏利品質(zhì)生活、金元順安價值增長、工銀創(chuàng)新動力等基金跌幅均超過57%。
跑贏大盤的基金,主要有兩方面優(yōu)勢:一是基金經(jīng)理相對較好的擇時能力,二是對賽道股的布局。成功的基金經(jīng)理大多在2015年市場高點時大幅降低倉位甚至空倉,在此后市場機會到來時堅定入場。而對社會發(fā)展趨勢的成功把握,則讓重倉消費、醫(yī)藥、新能源賽道的基金經(jīng)理收益頗豐。
以過去7年的業(yè)績冠軍安信優(yōu)勢增長基金為例,該基金成立于2015年5月20日,但從成立至2016年底,幾乎沒有權(quán)益?zhèn)}位,其間上證綜指從5000多點跌至3100點左右,該基金躲過了市場多輪下跌,凈值不僅沒有下跌,反而上漲7%左右。從2018年底以來,隨著市場好轉(zhuǎn),該基金開始重倉布局,在核心資產(chǎn)的上漲行情中,跟上了市場漲幅。該基金經(jīng)理聶世林對安全邊際非??粗兀瑥?016年初管理該基金至今,僅2018年虧損,其余年份全部盈利,在今年以來大市疲弱的背景下,依然獲得了正回報。
過去7年的業(yè)績亞軍招商安潤靈活配置基金,同樣在下跌行情中輕倉應對。從該基金的凈值走勢可以看出,在2015年的下半年回調(diào)行情中,該基金最大回撤僅為17%左右;從2016年初至2019年6月,該基金權(quán)益配置幾乎處于空倉狀態(tài);從2019年6月至今,該基金重倉核心資產(chǎn)和新能源等賽道,取得了豐厚收益。
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