個人養(yǎng)老金能買什么基金？哪些公司入圍？

    個人養(yǎng)老金又迎利好。近期，證監(jiān)會就《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》（下稱《暫行規(guī)定》）向社會公開征求意見。這是繼4月國務院發(fā)布《國務院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》后，第一個公開征求意見的重要配套政策，是個人養(yǎng)老金制度中涉及到公募基金部分的重要監(jiān)管文件。

    《暫行規(guī)定》對政策適用范圍、業(yè)務開展原則進行了明確。對個人養(yǎng)老金業(yè)務提出了長期性、安全性、獨立性的要求。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，《暫行規(guī)定》是個人養(yǎng)老金制度體系的重要組成部分，在征求完公眾意見頒布實施后，將對促進和規(guī)范個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。

    養(yǎng)老金制度拼圖更加完整

    證監(jiān)會對于個人養(yǎng)老基金實施名錄管理，相關(guān)產(chǎn)品目錄每季度進行更新，動態(tài)調(diào)整優(yōu)化。在個人養(yǎng)老金制度試行階段，擬優(yōu)先納入最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老目標基金。未來隨著個人養(yǎng)老金制度的逐步推開，再進一步擴充產(chǎn)品范圍，這是監(jiān)管政策穩(wěn)中求進的體現(xiàn)。

    《暫行規(guī)定》對參與機構(gòu)提出了較高要求，例如要求建立長周期考核機制、制定專門的制度和流程、設(shè)立個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務專區(qū)等。同時《暫行規(guī)定》注重投資者合法權(quán)益保護，對首次投資的提示、投資者適當性管理、養(yǎng)老投教等作了明確規(guī)定。

    基金銷售機構(gòu)方面，《暫行規(guī)定》在經(jīng)營狀況、內(nèi)控合規(guī)等方面提出較高要求。銷售機構(gòu)需滿足最近4個季度末股票基金和混合基金保有規(guī)模不低于200億元，其中個人投資者持有的股票基金和混合基金規(guī)模不低于50億元的條件。此外，還明確了銷售機構(gòu)的職責和服務內(nèi)容，并對投教宣傳提出了要求。

    根據(jù)《暫行規(guī)定》，個人養(yǎng)老金基金設(shè)置專門份額，不收取銷售服務費，對管理費和托管費實施費率優(yōu)惠、免收申購費等銷售費用，最大程度向投資者讓利。

    萬家基金認為，個人養(yǎng)老金制度是一系列跨部委跨行業(yè)制度政策的集合?！稌盒幸?guī)定》在征求完公眾意見定稿后，將成為我國個人養(yǎng)老金制度的一塊重要拼圖。

    廣發(fā)基金表示，《暫行規(guī)定》的發(fā)布，一是為公募基金行業(yè)服務個人養(yǎng)老金事業(yè)提供了更加明確的制度安排；二是體現(xiàn)了穩(wěn)妥審慎的發(fā)展思路；三是體現(xiàn)了為投資者讓利的行業(yè)理念；四是提出了進一步推開擴容的長期目標。

    值得注意的是，監(jiān)管機構(gòu)將對個人養(yǎng)老金基金、基金銷售機構(gòu)實施名錄管理，每季度末在官網(wǎng)、基金行業(yè)平臺、信息平臺等更新，并將不定期移出不符合規(guī)定的產(chǎn)品或機構(gòu)。這些舉措體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)對于個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的實時持續(xù)監(jiān)督機制，為持續(xù)保障廣大投資者的養(yǎng)老投資需求起到了保駕護航的作用。

    哪些機構(gòu)可參與？

    根據(jù)《暫行規(guī)定》中所提出的要求，可測算出目前市場上符合要求的基金產(chǎn)品、基金管理人及銷售機構(gòu)。

    擬納入的產(chǎn)品須為最近四個季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老目標基金。天相數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季末，共計82只基金滿足規(guī)模要求，近四個季度業(yè)績滿足要求的養(yǎng)老目標基金的平均收益率為-2.41%，同期滬深300指數(shù)區(qū)間收益率為-17.38%。

    上述82只基金共來自于41家管理人，按照持股比例最高的股東背景劃分，這41家管理人包括20家券商系、13家銀行系、7家信托系、1家保險系、1家個人系；按照中外資持股劃分，則包括16家內(nèi)資和25家合資公司。基金產(chǎn)品管理數(shù)量最高的是華夏基金，共計11只產(chǎn)品，基金產(chǎn)品管理規(guī)模最大的是交銀施羅德基金，合計225.50億元。

    《暫行規(guī)定》中明確了開展個人養(yǎng)老金基金銷售相關(guān)業(yè)務的銷售機構(gòu)，最近4個季度末股票基金和混合基金保有規(guī)模不低于200億元；個人投資者持有的股票基金和混合基金規(guī)模不低于50億元。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)以及天相數(shù)據(jù)測算，截至2022年一季末，共有38家銷售機構(gòu)滿足上述兩個要求，這些機構(gòu)包括招商銀行、螞蟻基金、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等。