隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度框架落定,第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品迎來(lái)了發(fā)展契機(jī),多家公募正在渠道端積極上線新發(fā)和次新養(yǎng)老FOF。然而,產(chǎn)品的銷售情況似乎不如預(yù)期中那么火爆。
記者在調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn),一方面,養(yǎng)老FOF的大眾認(rèn)知度不高,部分受訪者表示對(duì)這類產(chǎn)品不了解,難以作出選擇;另一方面,部分年輕的受訪者覺得養(yǎng)老的話題離自己還很遠(yuǎn),現(xiàn)階段更追求高回報(bào)的投資;也有受訪者認(rèn)為,有規(guī)劃的長(zhǎng)期投資也能代替購(gòu)買養(yǎng)老產(chǎn)品的效果,所以并不會(huì)特別去購(gòu)買這類產(chǎn)品。
對(duì)此,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,養(yǎng)老FOF的投資目標(biāo)明確,在專業(yè)度方面具備優(yōu)勢(shì),長(zhǎng)期來(lái)看是發(fā)展大方向。投資者對(duì)新事物的接受需要一個(gè)過程,相關(guān)產(chǎn)品的投教和推廣任重道遠(yuǎn)。同時(shí),他們建議年輕的投資者更加重視“時(shí)間復(fù)利”這一投資理念。
產(chǎn)品尚未普及
需求不達(dá)預(yù)期
據(jù)悉,近期,多家公募機(jī)構(gòu)正在為自家的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品積極布陣,將符合條件的產(chǎn)品更大范圍地觸達(dá)客群。以華東某公募為例,自從4月底推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見發(fā)布以來(lái),公司的多只次新養(yǎng)老FOF已在近十家銀行渠道上線,推廣力度遠(yuǎn)超這些產(chǎn)品首發(fā)時(shí)的情況,重視程度可見一斑。
不過,就目前了解到的情況來(lái)看,養(yǎng)老FOF的銷售還沒有進(jìn)入爆發(fā)期。以養(yǎng)老FOF新發(fā)數(shù)據(jù)為例,最近兩個(gè)月截止認(rèn)購(gòu)的產(chǎn)品中,有相當(dāng)一部分首發(fā)規(guī)模仍不足2000萬(wàn)元。
記者對(duì)此進(jìn)行調(diào)研后發(fā)現(xiàn),養(yǎng)老FOF在普通投資者中的認(rèn)知度不高。在接受記者采訪時(shí),一些人表示并未聽說(shuō)過養(yǎng)老FOF,沒有關(guān)注到個(gè)人養(yǎng)老金制度落地的消息,對(duì)FOF產(chǎn)品的特點(diǎn)也不太清楚。
一位受訪者告訴記者,自己和家人一直有購(gòu)買保險(xiǎn)的習(xí)慣,在個(gè)人養(yǎng)老金框架落定后的第一時(shí)間就買了養(yǎng)老保險(xiǎn)。但她表示對(duì)養(yǎng)老FOF了解得比較少,不太確定是否值得購(gòu)買。
另一些受訪者則表示聽說(shuō)過養(yǎng)老FOF,有意為自己和家人購(gòu)買,但是不太知道如何選擇產(chǎn)品,需要花較多時(shí)間詳細(xì)研究后再做決定。“說(shuō)實(shí)話,市場(chǎng)上那么多產(chǎn)品真的不知道該選哪個(gè),在這方面我是零基礎(chǔ),所以一直拖到現(xiàn)在還沒買。”另一位受訪者坦言。
也有幾位受訪者表示,目前自己還比較年輕,暫時(shí)不考慮養(yǎng)老投資的問題。“我還沒有為養(yǎng)老做過什么規(guī)劃,買產(chǎn)品主要追求高收益。”也有受訪者認(rèn)為,養(yǎng)老FOF的投資模式和基金定投比較接近,“我覺得自己挑選一些信得過的基金長(zhǎng)期定投,也能達(dá)到類似養(yǎng)老FOF的效果,沒必要專門購(gòu)買養(yǎng)老型產(chǎn)品。”
重視“時(shí)間復(fù)利”
和專業(yè)的力量
在一位業(yè)內(nèi)人士看來(lái),此番調(diào)查的結(jié)果從一個(gè)側(cè)面反映了養(yǎng)老FOF的銷售依舊不溫不火的幾個(gè)主要原因。第一,養(yǎng)老FOF這類產(chǎn)品的認(rèn)知度還比較低,很多投資者對(duì)于FOF的特點(diǎn)并不了解,不知道如何挑選產(chǎn)品;第二,養(yǎng)老屬于反饋周期較長(zhǎng)的投資,部分較年輕的投資者對(duì)補(bǔ)充養(yǎng)老產(chǎn)品的需求不足。其三,部分投資者認(rèn)為養(yǎng)老FOF的可替代性較強(qiáng),沒有強(qiáng)烈的購(gòu)買意愿。
針對(duì)第一點(diǎn),一位長(zhǎng)期關(guān)注FOF的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,任何新產(chǎn)品的發(fā)展都需要時(shí)間的積累,投資者對(duì)FOF比較陌生,購(gòu)買意愿不強(qiáng)也在意料之中。隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地,對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的普及力度還會(huì)加大,養(yǎng)老目標(biāo)日期、養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)等產(chǎn)品的特點(diǎn)也將為更多投資者所知曉。
針對(duì)第二點(diǎn),一位業(yè)內(nèi)人士表示,投資者需要注意“時(shí)間復(fù)利”的作用。在他看來(lái),目前個(gè)人養(yǎng)老金制度已經(jīng)在著手推進(jìn),每人每年繳納的上限是12000元,對(duì)于廣大投資者來(lái)說(shuō),每個(gè)月的投入相對(duì)有限,但就此形成的被動(dòng)投資、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄的習(xí)慣,會(huì)使投資者終身受益。
針對(duì)第三點(diǎn),一位基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的分析師表示,養(yǎng)老FOF以后的發(fā)展方向主要在大類資產(chǎn)配置方面,涉及的資產(chǎn)類別較多,所以現(xiàn)在行業(yè)里的FOF產(chǎn)品都是團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn),也在越來(lái)越多地引入量化模型等工具。在她看來(lái),這意味著專業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)具備人力和數(shù)量工具的優(yōu)勢(shì),普通投資者要達(dá)到更好的配置結(jié)果是有難度的,基金的甄別也會(huì)耗費(fèi)投資者較多的精力。在她看來(lái),養(yǎng)老FOF目前的公開業(yè)績(jī)還是比較短的。“隨著行業(yè)的發(fā)展,我相信這類產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)終將會(huì)凸顯出來(lái)。”
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