私募節(jié)前開啟防御模式倉位再度跌破80%關(guān)口

    證券時(shí)報(bào)記者 許孝如

    隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息以及對經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂，全球股市大幅下跌，A股亦出現(xiàn)震蕩調(diào)整，私募基金也開啟防御模式，不少私募提前減倉規(guī)避市場回調(diào)。

    私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，股票私募倉位指數(shù)為79.60%，時(shí)隔四周后再度跌破80%關(guān)口。其中，百億規(guī)模級別的私募更是大幅減倉，倉位指數(shù)降至76.08%，環(huán)比此前一周下降4.62個(gè)百分點(diǎn)。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，近期觸及預(yù)警線和平倉線的私募產(chǎn)品數(shù)量有所增加，這讓不少私募的投資壓力顯著加大。整體來看，相當(dāng)一部分私募對短期市場仍持謹(jǐn)慎態(tài)度；部分私募則逢低布局，認(rèn)為市場估值已處于底部區(qū)域，期待四季度的行情回暖。

    觸及預(yù)警線的產(chǎn)品

    數(shù)量增加

    作為市場的風(fēng)向標(biāo)，私募基金的倉位備受關(guān)注。隨著近期市場下跌，A股日均成交量縮水，私募基金也紛紛減倉躲避市場下跌。

    具體來看，目前滿倉股票私募占比為57.96%，中等倉位股票私募占比為30.42%，低倉股票私募占比為10.72%，空倉股票私募占比為0.91%。

    最新數(shù)據(jù)顯示，百億私募減倉力度超過其他規(guī)模的私募。百億股票私募倉位指數(shù)為76.08%，較此前一周下降4.62%個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)百億私募倉位指數(shù)再度跌破80%大關(guān)，主要是滿倉百億私募占比大幅下降了9.02%。目前，滿倉百億股票私募占比下降至53.09%。

    謝諾辰陽投資總監(jiān)梁文杰表示，目前私募倉位預(yù)計(jì)比8月份的60%還低，可能已經(jīng)回到4月份40%-50%的水平，主要原因是臨近國慶長假。

    華潤信托的數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，私募基金股票倉位為59.38%，較7月環(huán)比下降4.37%。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，由于市場出現(xiàn)縮量調(diào)整，滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)逼近前期低點(diǎn)，上證50指數(shù)更是創(chuàng)下2020年3月以來的新低，觸及預(yù)警線和平倉線的私募產(chǎn)品數(shù)量有所增加，這讓不少私募的投資壓力顯著加大。

    “隨著市場下跌，預(yù)計(jì)全市場到平倉線的產(chǎn)品數(shù)量在增加，導(dǎo)致被動減持增加，這個(gè)也是這段時(shí)間市場負(fù)循環(huán)的原因之一。”梁文杰說。

    私募：市場估值

    處于底部區(qū)域

    本周是國慶假期前最后一個(gè)交易周，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，由于臨近假期相當(dāng)一部分私募對短期市場仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此選擇拿著現(xiàn)金觀望。有部分私募則逢低布局，期待四季度行情回暖。

    星石投資副總經(jīng)理、首席投資官萬凱航表示，目前，投資者短期持有現(xiàn)金是為了階段性防御，其實(shí)和持有高股息率的資產(chǎn)是類似的。當(dāng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)見底、流動性壓力見頂后，資金將會大規(guī)模進(jìn)入權(quán)益市場。

    “目前除了部分題材股和小票在高位，創(chuàng)業(yè)板、上證50等指數(shù)都跌到了類似今年4月的位置。當(dāng)市場預(yù)期國內(nèi)經(jīng)濟(jì)見底或者流動性壓力見頂，疊加目前指數(shù)處于底部區(qū)間，就離股市抬升很近了。”萬凱航說。

    梁文杰認(rèn)為，目前影響全球及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有兩個(gè)主要因素：一是外需的變化，這個(gè)核心要看美聯(lián)儲的加息何時(shí)結(jié)束，美聯(lián)儲持續(xù)加息，確實(shí)對海外需求形成壓制；二是國內(nèi)疫情的影響。

    “目前A股大部分公司的估值不斷承壓，主要是在宏觀背景下沒有看到明顯的轉(zhuǎn)向時(shí)，資金持續(xù)離場觀望。因此，估值已經(jīng)處于歷史的底部區(qū)域，向下空間相對有限。一旦有新的宏觀預(yù)期出現(xiàn)，則可能存在較大的向上彈性。目前，市場的倉位水平較低，拿著現(xiàn)金的人可能比拿著股票的人要多。”梁文杰說。