證券時(shí)報(bào)記者 許孝如
隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息以及對經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂,全球股市大幅下跌,A股亦出現(xiàn)震蕩調(diào)整,私募基金也開啟防御模式,不少私募提前減倉規(guī)避市場回調(diào)。
私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至9月16日,股票私募倉位指數(shù)為79.60%,時(shí)隔四周后再度跌破80%關(guān)口。其中,百億規(guī)模級別的私募更是大幅減倉,倉位指數(shù)降至76.08%,環(huán)比此前一周下降4.62個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解,近期觸及預(yù)警線和平倉線的私募產(chǎn)品數(shù)量有所增加,這讓不少私募的投資壓力顯著加大。整體來看,相當(dāng)一部分私募對短期市場仍持謹(jǐn)慎態(tài)度;部分私募則逢低布局,認(rèn)為市場估值已處于底部區(qū)域,期待四季度的行情回暖。
觸及預(yù)警線的產(chǎn)品
數(shù)量增加
作為市場的風(fēng)向標(biāo),私募基金的倉位備受關(guān)注。隨著近期市場下跌,A股日均成交量縮水,私募基金也紛紛減倉躲避市場下跌。
具體來看,目前滿倉股票私募占比為57.96%,中等倉位股票私募占比為30.42%,低倉股票私募占比為10.72%,空倉股票私募占比為0.91%。
最新數(shù)據(jù)顯示,百億私募減倉力度超過其他規(guī)模的私募。百億股票私募倉位指數(shù)為76.08%,較此前一周下降4.62%個(gè)百分點(diǎn),同時(shí)百億私募倉位指數(shù)再度跌破80%大關(guān),主要是滿倉百億私募占比大幅下降了9.02%。目前,滿倉百億股票私募占比下降至53.09%。
謝諾辰陽投資總監(jiān)梁文杰表示,目前私募倉位預(yù)計(jì)比8月份的60%還低,可能已經(jīng)回到4月份40%-50%的水平,主要原因是臨近國慶長假。
華潤信托的數(shù)據(jù)顯示,截至8月底,私募基金股票倉位為59.38%,較7月環(huán)比下降4.37%。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解,由于市場出現(xiàn)縮量調(diào)整,滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)逼近前期低點(diǎn),上證50指數(shù)更是創(chuàng)下2020年3月以來的新低,觸及預(yù)警線和平倉線的私募產(chǎn)品數(shù)量有所增加,這讓不少私募的投資壓力顯著加大。
“隨著市場下跌,預(yù)計(jì)全市場到平倉線的產(chǎn)品數(shù)量在增加,導(dǎo)致被動減持增加,這個(gè)也是這段時(shí)間市場負(fù)循環(huán)的原因之一。”梁文杰說。
私募:市場估值
處于底部區(qū)域
本周是國慶假期前最后一個(gè)交易周,據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解,由于臨近假期相當(dāng)一部分私募對短期市場仍持謹(jǐn)慎態(tài)度,因此選擇拿著現(xiàn)金觀望。有部分私募則逢低布局,期待四季度行情回暖。
星石投資副總經(jīng)理、首席投資官萬凱航表示,目前,投資者短期持有現(xiàn)金是為了階段性防御,其實(shí)和持有高股息率的資產(chǎn)是類似的。當(dāng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)見底、流動性壓力見頂后,資金將會大規(guī)模進(jìn)入權(quán)益市場。
“目前除了部分題材股和小票在高位,創(chuàng)業(yè)板、上證50等指數(shù)都跌到了類似今年4月的位置。當(dāng)市場預(yù)期國內(nèi)經(jīng)濟(jì)見底或者流動性壓力見頂,疊加目前指數(shù)處于底部區(qū)間,就離股市抬升很近了。”萬凱航說。
梁文杰認(rèn)為,目前影響全球及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有兩個(gè)主要因素:一是外需的變化,這個(gè)核心要看美聯(lián)儲的加息何時(shí)結(jié)束,美聯(lián)儲持續(xù)加息,確實(shí)對海外需求形成壓制;二是國內(nèi)疫情的影響。
“目前A股大部分公司的估值不斷承壓,主要是在宏觀背景下沒有看到明顯的轉(zhuǎn)向時(shí),資金持續(xù)離場觀望。因此,估值已經(jīng)處于歷史的底部區(qū)域,向下空間相對有限。一旦有新的宏觀預(yù)期出現(xiàn),則可能存在較大的向上彈性。目前,市場的倉位水平較低,拿著現(xiàn)金的人可能比拿著股票的人要多。”梁文杰說。
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