基金經(jīng)理無人看空 地產(chǎn)醫(yī)藥板塊成年末投資重點(diǎn)

    近日，華夏基金、嘉實(shí)基金、農(nóng)銀匯理基金等多家知名基金公司接受了天天基金網(wǎng)的調(diào)研，最新公布的12月調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，基金經(jīng)理無人看空。其中，看漲的基金經(jīng)理占47%，認(rèn)為后續(xù)還將維持震蕩的占53%。

    有接受調(diào)研的基金經(jīng)理認(rèn)為，后市將維持底部震蕩，各行業(yè)會(huì)處于動(dòng)態(tài)平衡狀態(tài)，穩(wěn)增長行業(yè)還需等待數(shù)據(jù)和預(yù)期的進(jìn)一步強(qiáng)化。中期來看，市場已基本探明中期底部。短期來看，尚難以出現(xiàn)指數(shù)層面的連續(xù)大幅上漲，預(yù)計(jì)后續(xù)將以結(jié)構(gòu)性行情為主。

    更為樂觀的基金經(jīng)理則認(rèn)為，前期A股估值回落，風(fēng)險(xiǎn)得以釋放，有利于后續(xù)逐步回升。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)加息等利空因素鈍化、國內(nèi)房地產(chǎn)扶持政策頻出等，有望繼續(xù)提升市場的樂觀預(yù)期，A股或迎來估值切換行情。

    公募基金近期用實(shí)際行動(dòng)表達(dá)了樂觀情緒。據(jù)好買基金測算，上周偏股型基金整體大幅加倉3.51個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)前倉位為62.52%。其中，股票型基金、標(biāo)準(zhǔn)混合型基金倉位分別上升2.7、4.02個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到84.27%和60.02%。

    后市投資風(fēng)格方面，調(diào)查結(jié)果顯示，大盤藍(lán)籌股相對于中小成長股更受基金經(jīng)理青睞。有47%的基金經(jīng)理看好未來滬深300指數(shù)的表現(xiàn)，而看好中證500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的基金經(jīng)理僅占20%、13%。

    行業(yè)方面，地產(chǎn)行業(yè)12月最受基金經(jīng)理關(guān)注，看好該行業(yè)的基金經(jīng)理超過半數(shù)。多位基金經(jīng)理表示，此前的悲觀預(yù)期正在修復(fù)，當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)具有較好的配置價(jià)值。

    國聯(lián)安基金認(rèn)為，房地產(chǎn)板塊此前最根本的壓制因素是收入預(yù)期下降，但在預(yù)期轉(zhuǎn)暖的情況下，房地產(chǎn)板塊配置或正當(dāng)其時(shí)。隨著房地產(chǎn)支持政策持續(xù)落地、近期支持保交樓相關(guān)政策持續(xù)推出，疊加降準(zhǔn)落地的利好影響，當(dāng)前或迎來房地產(chǎn)行業(yè)短周期拐點(diǎn)。

    另外，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期下，醫(yī)藥行業(yè)的需求增長被市場所看好，其行業(yè)增速的提升趨勢也吸引了基金經(jīng)理的關(guān)注。從調(diào)研結(jié)果來看，醫(yī)藥板塊位居12月基金經(jīng)理看好板塊的第2名，投票的基金經(jīng)理達(dá)四成。

    具體投資方向上，泰信醫(yī)療服務(wù)混合基金經(jīng)理陳穎認(rèn)為，后市可以關(guān)注四大機(jī)會(huì)：其一是中藥，從中國用藥結(jié)構(gòu)來說，中藥和西藥的占比不相上下，但相對西藥公司，中藥公司市值普遍偏低，還有很大上升空間，關(guān)注中藥配方顆粒、OTC及處方藥等方向；其二是醫(yī)療設(shè)備，采購貼息政策及近期出臺(tái)的ICU配置比例提高，對醫(yī)療設(shè)備的刺激確定性較高，包括影像、監(jiān)護(hù)儀、呼吸機(jī)等；其三，仿制藥過去受集采影響，估值較低，有些公司業(yè)績邊際好轉(zhuǎn)，如果疊加特色產(chǎn)品的推出，光是估值修復(fù)就存在較大空間；其四，在海外市場打開空間的頭部創(chuàng)新藥公司也有機(jī)會(huì)。