2022年基金發(fā)行全景圖出爐：新發(fā)規(guī)模創(chuàng)弱市年份新高 固收產(chǎn)品成吸金主力

    2023年第一周，A股市場(chǎng)迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅。上周僅4個(gè)交易日，上證指數(shù)累計(jì)上漲2.21%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均累計(jì)漲超3%，市場(chǎng)情緒顯著回升，4個(gè)交易日北向資金累計(jì)凈買(mǎi)入200億元?；鸢l(fā)行市場(chǎng)方面，僅1月3日首個(gè)交易日共有20只新基金（不同份額合并統(tǒng)計(jì)，下同）啟動(dòng)發(fā)行，沖刺“開(kāi)門(mén)紅”，其中不乏明星基金經(jīng)理掌舵的產(chǎn)品。

    若回顧2022年基金發(fā)行市場(chǎng)，可用“弱市高位”來(lái)概括。上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，2022年成功新發(fā)了1541只基金，合并發(fā)行規(guī)模達(dá)14958億元。

    具體來(lái)看，2022年募集規(guī)模在歷史弱市中表現(xiàn)最好。統(tǒng)計(jì)2001年以來(lái)的22年內(nèi)，股票市場(chǎng)年度收益錄得為負(fù)的年份合計(jì)11年，其中2022年募集規(guī)模較弱市募集第二名的2018年度仍多募了6340億元；此外，2022年新發(fā)基金數(shù)量排名歷史第二，僅次于2021年，募集規(guī)模排名歷史第三，雖不及2020年與2021年募集大年，但較2019年仍多募了1203億元。

    發(fā)起式基金規(guī)模創(chuàng)歷史新高

    數(shù)據(jù)顯示，2022年新發(fā)的1541只基金中，發(fā)行數(shù)量前三名的類型為：混合基金（502只）、債券基金（459只）、指數(shù)基金（307只）；合并發(fā)行規(guī)模共14958億元，募集規(guī)模前三名的類型為：債券基金（7194.11億元）、指數(shù)基金（4301.27億元）、混合基金（2785.51億元）。

    盡管市場(chǎng)行情不佳，但2022年新發(fā)基金市場(chǎng)仍表現(xiàn)強(qiáng)勁，甚至創(chuàng)歷史弱市年度新高，原因在哪里呢？“一是基金管理人發(fā)行意愿強(qiáng)烈、積極布局產(chǎn)品線，在低位布局可以為投資者爭(zhēng)取更多的安全墊，長(zhǎng)期看中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)仍然非常明朗樂(lè)觀。二是投資者投資意識(shí)更廣泛地認(rèn)識(shí)并認(rèn)可了基金投資、長(zhǎng)期投資的價(jià)值和意義。”上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千告訴證券時(shí)報(bào)記者，“長(zhǎng)期來(lái)看這種行為更容易給投資者帶來(lái)較好回報(bào)，拉長(zhǎng)時(shí)間期限來(lái)看，逢低買(mǎi)入總是更容易獲得可觀的收益。”

    值得一提的是，2022年以來(lái)成立的發(fā)起式基金數(shù)量創(chuàng)下新高，一定程度上也體現(xiàn)出基金管理人發(fā)行意愿之強(qiáng)烈。發(fā)起式基金是指由基金管理人及其股東和高管、基金經(jīng)理等作為基金發(fā)起人，承諾認(rèn)購(gòu)一定份額并持有一定期限的基金。截至2022年12月31日，年內(nèi)成立666只發(fā)起式基金，較2021年增長(zhǎng)了21.76%，創(chuàng)下歷史新高。在去年弱市和震蕩市的環(huán)境下，發(fā)起式基金有利于激勵(lì)基金管理人努力創(chuàng)造收益并增強(qiáng)投資者信心。此外，相比其他類型的基金，發(fā)起式基金的審批流程較快，發(fā)行難度降低，可在一定程度上緩解發(fā)行壓力。

    固收產(chǎn)品成為吸金主力

    若以產(chǎn)品類型來(lái)看，公募基金歷史上各個(gè)年份發(fā)行數(shù)量均以混合基金、債券基金為主，在發(fā)行規(guī)模上，2022年債券基金和指數(shù)基金募集結(jié)果更好。

    2022年固定收益類品種成為各基金管理人募資的主流，債券基金發(fā)行數(shù)量占比明顯提升，共發(fā)行459只，募集規(guī)模高達(dá)7194.11億元，其中，中長(zhǎng)期純債基金貢獻(xiàn)最大，數(shù)量占所有新發(fā)債券基金的54.25%，發(fā)行規(guī)模占比79.14%。此外，指數(shù)基金中的被動(dòng)指數(shù)型債券基金亦獲得了亮眼的表現(xiàn)（以同業(yè)存單指數(shù)基金、政策性金融債指數(shù)基金、中證1000ETF為主），共發(fā)行57只，募集規(guī)模達(dá)3086.51億元。以上兩類固定收益類基金合計(jì)募集規(guī)模10280.62億元，占全年總募集規(guī)模的68.73%，成為該年度發(fā)行市場(chǎng)募資的主要來(lái)源。

    不難看出，固收類品種受到市場(chǎng)追捧，與投資者避險(xiǎn)情緒處于持續(xù)高位相關(guān)，以債券基金為例，去年權(quán)益市場(chǎng)受內(nèi)外擾動(dòng)因素的影響較大，出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的需要，債券基金受到了投資者的積極關(guān)注，從結(jié)果上看，各類債券基金指數(shù)在去年1-10月均錄得正收益。

    此外，2022年共發(fā)行指數(shù)基金307只，合并發(fā)行總規(guī)模為4301.27億元，也是去年募集規(guī)模第二大的基金類型，占全年總募集規(guī)模的28.76%，主要受益于創(chuàng)新基金同業(yè)存單指數(shù)基金、政策性金融債指數(shù)基金以及中證1000ETF的發(fā)行。

    ETF基金布局繼續(xù)呈現(xiàn)百花齊放的格局，2022年公募基金行業(yè)再次豐富了可投標(biāo)的，包括寬基指數(shù)ETF、各類細(xì)分子行業(yè)ETF、投資海外標(biāo)的ETF、投資政金債ETF均有明顯擴(kuò)容。行業(yè)ETF競(jìng)爭(zhēng)已是一片“紅海”，基金公司想在ETF賽道中脫穎而出，只能積極創(chuàng)新，才有實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)的可能。

    伴隨去年個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法正式落地，養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金成為2022年最受關(guān)注的產(chǎn)品之一。根據(jù)2022年11月18日證監(jiān)會(huì)已披露的數(shù)據(jù)，去年增設(shè)的Y份額養(yǎng)老目標(biāo)基金共計(jì)129只，由40家基金管理人發(fā)行。目標(biāo)日期型和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型的數(shù)量分別為50只和79只，目標(biāo)日期以2035年和2040年為主，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)則以穩(wěn)健型為主。

    券結(jié)產(chǎn)品在2022年亦有所收獲。去年新成立227只券商交易結(jié)算模式的基金，其中有102只的管理人為券商系，發(fā)行較2021全年增長(zhǎng)了48.37%，總合并發(fā)行規(guī)模為1476.87億元。盡管目前券結(jié)產(chǎn)品的市占率仍然非常低，但近兩年券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展迅猛，促進(jìn)了基金管理人參與券商結(jié)算模式的積極性。與券商建立合作關(guān)系，可以激發(fā)券商分支機(jī)構(gòu)的銷售積極性，與券商利益捆綁也有助于基金產(chǎn)品長(zhǎng)期的保有量。

    2022年各類型基金發(fā)行規(guī)模第一的產(chǎn)品中，債券基金招商添安1年定開(kāi)榮登第一。7類基金產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模第一的大多為知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，可見(jiàn)基金經(jīng)理的品牌影響力仍在發(fā)行市場(chǎng)中占據(jù)主要因素。

    截至2022年12月31日，新發(fā)基金合并發(fā)行規(guī)模超過(guò)100億元的基金僅有8只，而同業(yè)存單指數(shù)基金占了7席。創(chuàng)新基金同業(yè)存單基金在弱市中大放光彩，去年共成立40只，發(fā)行規(guī)模有一半超過(guò)了50億元，其中更有7只達(dá)到100億元，分別為廣發(fā)同業(yè)存單指數(shù)7天持有、國(guó)泰同業(yè)存單指數(shù)7天持有、嘉實(shí)同業(yè)存單指數(shù)7天持有、匯添富同業(yè)存單指數(shù)7天持有、招商同業(yè)存單指數(shù)7天持有、工銀瑞信同業(yè)存單指數(shù)7天持有、平安同業(yè)存單指數(shù)7天持有。

    單家公司最高發(fā)行56只基金

    截至2022年12月31日，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，全市場(chǎng)合計(jì)161家公募基金管理人中，121家參與了新基金的發(fā)行，平均每家管理人全年發(fā)行了11.33只基金，平均每家發(fā)行規(guī)模為119.78億元，募集總規(guī)模超過(guò)100億的基金管理人僅有42家；發(fā)行基金數(shù)量最多的為華夏基金，全年新設(shè)基金56只；發(fā)行規(guī)模最大的為匯添富基金，合計(jì)發(fā)行規(guī)模678.36億元。

    在121家基金公司中，新發(fā)基金數(shù)量前三名為華夏基金（56只）、匯添富基金（47只）、嘉實(shí)基金（47只），招商基金（47只）以及富國(guó)基金（46只）緊隨其后；新發(fā)基金規(guī)模前三名為匯添富基金（678.36億元）、廣發(fā)基金（605.11億元）和招商基金（577.60億元）。

    2022年未展開(kāi)基金發(fā)行的基金公司共有26家，其中截至2022年12月31日在管規(guī)模最大的前三名是前海開(kāi)源基金、中信保誠(chéng)基金和睿遠(yuǎn)基金。2022年共有3家基金公司獲批設(shè)立，為泉果基金、蘇新基金以及匯百川基金，其中前兩家已成立，2022年設(shè)立的數(shù)量低于歷史上平均值（6家），設(shè)立同比增速處于歷史低位水平。