透視138只個人養(yǎng)老金基金產品：規(guī)模上升空間大 可從四大維度優(yōu)化制度建設

    本報記者 王思文

    個人養(yǎng)老金制度啟動實施即將滿三個月。在此期間，公募基金積極布局個人養(yǎng)老金業(yè)務，在較短時間內完成了系統(tǒng)上線、增設Y份額、相關內部制度建設等工作。截至目前，公募基金相關基金產品業(yè)績表現可圈可點，市場上138只個人養(yǎng)老金基金產品中絕大多數斬獲正收益，最高收益率達到6.47%。

    英大證券李大霄在接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前大部分個人養(yǎng)老金基金產品斬獲正收益，為后續(xù)個人養(yǎng)老金業(yè)務大規(guī)模推廣起到了很好的示范作用。”

    不過，目前來看，無論是個人養(yǎng)老金業(yè)務的推動進程，還是未來制度建設，仍存在需突破的難點以及尚待優(yōu)化的方面。近期，《證券日報》記者連線公募基金公司及行業(yè)專家，就個人養(yǎng)老金基金業(yè)務發(fā)展進行深度探討。

    最高收益率達到6.47%

    2月15日，國壽安?；鹌煜?只養(yǎng)老目標基金增設Y類份額，分別是國壽安保穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合Y和國壽安保養(yǎng)老目標日期2030三年持有混合Y。根據東方財富Choice數據統(tǒng)計，加上這兩只新設產品后，全市場個人養(yǎng)老金基金產品已達到138只。

    從業(yè)績表現來看，截至2月16日，個人養(yǎng)老金基金產品自成立以來均斬獲正收益（剔除2月15日剛成立的2只產品）。其中，中歐預見養(yǎng)老2050五年持有（FOF）Y自成立以來收益率達到6.47%，位居榜首；廣發(fā)養(yǎng)老目標日期2050五年持有（FOF）Y和易方達匯誠養(yǎng)老2043三年持有（FOF）Y位列第二和第三，收益率斬獲5.96%和5.28%。南方養(yǎng)老目標日期2040三年持有（FOF）Y和易方達匯誠養(yǎng)老2038三年持有（FOF）Y自成立以來收益率均超5%。此外，還有16只個人養(yǎng)老金基金Y份額自成立以來收益率在4%至5%之間，19只收益率在3%至4%之間，31只收益率在2%至3%之間，46只收益在1%至2%之間。

    從養(yǎng)老基金Y份額的管理規(guī)模來看，東方財富Choice數據顯示，截至2022年年末最新數據，個人養(yǎng)老金基金合計管理規(guī)模已超過20億元，達到20.06億元。其中，華夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）Y和興全安泰積極養(yǎng)老五年持有混合（FOF）Y這兩只產品的管理規(guī)模超過2億元，分別達到2.19億元、2.04億元；華夏養(yǎng)老2045三年持有混合（FOF）Y、中歐預見養(yǎng)老2050五年持有（FOF）Y、招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期混合（FOF）Y的管理規(guī)模超過1億元，其余產品均在1億元以下。

    基金管理人方面，目前頭部基金公司市場份額占比較大，華夏基金旗下個人養(yǎng)老金基金Y份額產品數量最多，達9只。

    需進一步完善銷售渠道

    北京地區(qū)一位大型券商產品經理向《證券日報》記者透露，年后個人養(yǎng)老金基金產品的推廣與銷售熱度出現下滑的趨勢，目前市場的開戶量和銷售量還有很大的提升空間。

    如何看待個人養(yǎng)老金業(yè)務的推動速度，匯添富基金對《證券日報》記者表示：“個人養(yǎng)老金業(yè)務啟動前兩周在開戶量和基金銷售量上都有所突破，整體的推動速度超出我們預期。樹立科學的養(yǎng)老投資理念是一條長期的道路，對專業(yè)金融機構來說也是重要而緊迫的工作。”

    目前個人養(yǎng)老金基金業(yè)務仍有需要突破的難點。盤古智庫高級研究員江瀚在接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前所面臨的難點在于當前個人養(yǎng)老金業(yè)務的整體市場信任度和接受度還不夠高，依然有很大的提升空間。雖然相關產品在逐漸豐富，但是大部分人還是抱著試試看的想法，并未將其作為重要資產配置和規(guī)劃的選擇。因此，加快個人養(yǎng)老金業(yè)務的普及和推廣有重要積極意義。”

    中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發(fā)展部總經理楊海平對《證券日報》記者表示：“公募基金Y份額面市時間較短，在與養(yǎng)老儲蓄產品、養(yǎng)老理財產品、養(yǎng)老商業(yè)保險的競合中，還需要不斷培育品牌影響力，完善銷售渠道。”

    “未來隨著個人養(yǎng)老金業(yè)務的不斷發(fā)展，其業(yè)務規(guī)模會得到迅速增長，前景廣闊。”星圖金融研究院研究員黃大智對記者表示。

    對于未來個人養(yǎng)老金業(yè)務的制度建設優(yōu)化方面，李大霄有四方面建議：一是適時適當提高年繳費上限。二是長周期考核機制的建立。三是不同周期產品的豐富。四是稅收優(yōu)惠的明確。

    匯添富基金對《證券日報》記者表示，“發(fā)展個人養(yǎng)老金業(yè)務有以下幾方面需要提升：一是如何引導投資者盡早利用賬戶資金進行投資，配置合適的基金產品，還需要銀行、券商、基金管理人等各類銷售機構加強對投資者的引導和服務；二是需要進一步提升參與個人養(yǎng)老賬戶投資的便利性，包括賬戶的綁定和關聯、繳費憑證的獲取等，這是未來能否提升投資者體驗的重要因素；三是需要進一步提升養(yǎng)老目標基金的投資能力，突出基金產品在個人養(yǎng)老金生態(tài)中的優(yōu)勢和特點，為投資者帶來更好的持有體驗。”