獐子島回應(yīng)同時賣出買進(jìn)子公司股權(quán)：構(gòu)成“一攬子交易”尚需股東大會通過

    因持續(xù)推進(jìn)“瘦身”計劃，2月末以來，上市公司獐子島（002069，SZ）多次披露轉(zhuǎn)讓旗下冷鏈物流子公司的相關(guān)信息。而同此前幾次“割肉瘦身”的進(jìn)展相似，這一交易再度受到監(jiān)管部門的密切關(guān)注。

    近日，獐子島公告，擬轉(zhuǎn)讓所持大連獐子島中央冷藏物流有限公司（以下簡稱中央冷藏）75%股權(quán)，同時獐子島還將向少數(shù)股東收購該公司剩余股權(quán)。對于這一事項，深交所的關(guān)注函火速到達(dá)。

    4月6日下午，獐子島回復(fù)關(guān)注函稱，本次轉(zhuǎn)讓與收購股權(quán)實質(zhì)上構(gòu)成“一攬子交易”，目的是保障中央冷藏未來經(jīng)營決策順暢，并使得股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易能夠順利并加快實施。值得注意的是，在獐子島此前所發(fā)布的信息中，并未對該一攬子交易的性質(zhì)和理由進(jìn)行披露。此外，針對深交所對交易買方公司普冷國際物流（上海）有限公司（以下簡稱普冷上海）履約能力的疑問，獐子島回應(yīng)稱，普冷上海的收購金可能由其母公司增資獲得，或由其關(guān)聯(lián)公司提供，但需待本交易通過上市公司股東大會后開始啟動實施。

    獐子島“瘦身”自救

    根據(jù)最新安排，獐子島在轉(zhuǎn)讓中央冷藏75%股權(quán)的同時，公司還將收購中央冷藏剩余股東中央魚類株式會社和株式會社HOHSUI分別持有的5.625%股權(quán)。而經(jīng)歷了這番股權(quán)“騰挪”，獐子島最終將持有中央冷藏25%的股權(quán)。

    左手賣出、同時右手買進(jìn)，這一操作隨即引來深交所的關(guān)注。而根據(jù)獐子島6日下午的回復(fù)內(nèi)容，本次轉(zhuǎn)讓與收購股權(quán)構(gòu)成一攬子交易。

    作為獐子島旗下的控股子公司，中央冷藏由獐子島和中央魚類株式會社和株式會社HOHSUI共同出資成立。而針對這次一攬子交易的原因，獐子島解釋稱，在公司向日方股東通報了對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的意向后，日方股東決定退出經(jīng)營，并希望由公司或普冷上海受讓其在中央冷藏的全部股份，但這一請求得到了普冷上海方面的拒絕。

    普冷上海表示，其短期內(nèi)無法繼續(xù)增加購買股份的比例，并且提出，希望在交易生效前取得日方股東提供放棄優(yōu)先購買權(quán)并同意轉(zhuǎn)讓的聲明。而為保障未來經(jīng)營決策順暢，普冷上海亦希望購買中央冷藏75%股權(quán)后，剩余25%股權(quán)在中央冷藏董事會中只能占有一個董事席位。

    在普冷上海的上述提議下，獐子島稱，為保障股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易能夠順利并加快實施，決定以相同價格比例收購日方股東股權(quán)，公司保留25%股權(quán)。由于議案尚未經(jīng)過股東大會的表決同意，獐子島補(bǔ)充回應(yīng)道，如果公司與普冷上海的交易被取消、解除或失效，公司與日方股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也將失效，屆時中央冷藏的股權(quán)及結(jié)構(gòu)仍將保持交易前狀態(tài)，中央冷藏仍將按原有戰(zhàn)略繼續(xù)經(jīng)營。

    暫定交易價1.365億

    記者查閱證監(jiān)會信息披露解釋性公告了解到，涉及上市公司分步處置子公司股權(quán)直至喪失控制權(quán)相關(guān)交易的信息披露，公司需結(jié)合會計政策，說明相關(guān)交易是否屬于“一攬子交易”的判斷理由，并區(qū)分“一攬子交易”和非“一攬子交易”詳細(xì)披露交易過程及結(jié)果對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。

    值得注意的是，在深交所關(guān)注函提出疑問之前，獐子島并未直接公布其處置子公司的“一攬子交易”屬性和判斷理由，亦未區(qū)分交易的財務(wù)影響。

    此外，深交所還對本次交易的買方普冷上海的履約能力進(jìn)行了關(guān)注。獐子島出售中央冷藏75%股權(quán)給普冷上海，交易價格暫定為1.365億元，待過渡期補(bǔ)償款金額確定后調(diào)整。而截至2019年末，普冷上海凈資產(chǎn)為3045.16萬元。

    針對收購資金，獐子島稱，GLPChina將通過增資向普冷上?；蚱潢P(guān)聯(lián)公司提供資金用于本次股權(quán)收購，待本交易通過上市公司股東大會后開始啟動實施。

    同時，深交所還對中央冷藏的剩余借款和債務(wù)償還問題進(jìn)行詢問。截至2019年末，中央冷藏共占用獐子島（含公司的全資子公司、全資孫公司）資金凈額為7108.53萬元，其中，上市公司向中央冷藏提供借款7150萬元，中央冷藏應(yīng)收獐子島及其子公司款項893.26萬元，中央冷藏欠獐子島及其子公司預(yù)收貿(mào)易款851.79萬元。按照《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，普冷上?；蚱渲付ǚ綉?yīng)在轉(zhuǎn)讓日后的30日內(nèi)向中央冷藏提供獐子島借款金額75%的借款和相關(guān)利息，用于清償上述借款。

    在交易完成后，獐子島對中央冷藏的借款將構(gòu)成財務(wù)資助，獐子島亦表示，將在本次交易通過股東大會審議后，召開董事會就上述財務(wù)資助履行相應(yīng)審議程序。