“慷慨”處置賠本的收購(gòu) 聆達(dá)股份賣出易維視令人不解

    3年前斥資1.18億元增資收購(gòu)裸眼3D公司易維視，3年后因標(biāo)的公司業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)又?jǐn)M以約1.15億元賠錢賣出，并將本該得到的超7000萬(wàn)元業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償一筆勾銷，且不對(duì)相關(guān)商譽(yù)進(jìn)行減值處理，聆達(dá)股份的這波操作讓投資者大跌眼鏡，也引發(fā)了監(jiān)管部門的關(guān)注。

    轉(zhuǎn)型裸眼3D夢(mèng)碎

    聆達(dá)股份與易維視的結(jié)緣始于2018年。當(dāng)年12月6日，聆達(dá)股份與易維視簽署《增資及股權(quán)合作協(xié)議》，聆達(dá)股份以自有資金出資1000萬(wàn)元對(duì)易維視進(jìn)行增資，獲得易維視4.76%的股權(quán)。一個(gè)多月后，聆達(dá)股份于2019年1月17日再次公告，公司及全資子公司聆感科技擬共同使用超募資金不超過(guò)1.08億元，通過(guò)增資及收購(gòu)部分股權(quán)的方式投資易維視。投資完成后，聆達(dá)股份及聆感科技合并持有易維視51%的股權(quán)。

    彼時(shí)，聆達(dá)股份主營(yíng)業(yè)務(wù)疲弱，水泥余熱發(fā)電已連續(xù)3年無(wú)新增訂單，光伏電站的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)能力有限。為了快速實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，聆達(dá)股份意圖通過(guò)收購(gòu)易維視進(jìn)軍裸眼3D行業(yè)。資料顯示，易維視創(chuàng)始人方勇是工信部電子科技委基礎(chǔ)電子組專家，中國(guó)3D產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟裸眼3D專委會(huì)主任、中國(guó)裸眼3D系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)編制工作組總體組組長(zhǎng)。

    易維視的原主要股東在相關(guān)協(xié)議中作出業(yè)績(jī)承諾：在2018年至2020年的3個(gè)報(bào)告期內(nèi)，易維視累計(jì)凈利潤(rùn)不低于6000萬(wàn)元。如未達(dá)到業(yè)績(jī)承諾，承諾方最高需補(bǔ)償7475萬(wàn)元。

    但是，易維視的發(fā)展不盡如人意。2018年、2019年、2020年1至11月，易維視的扣非凈利潤(rùn)分別為666.25萬(wàn)元、255.37萬(wàn)元、-930.83萬(wàn)元。經(jīng)初步測(cè)算，業(yè)績(jī)補(bǔ)償觸發(fā)《增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定的最高限額7475萬(wàn)元。

    放棄高額業(yè)績(jī)補(bǔ)償

    蹊蹺的是，本該獲得業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)鸟鲞_(dá)股份卻決定將易維視賠錢賣掉。

    今年2月11日，聆達(dá)股份發(fā)布公告稱，公司及全資子公司聆感科技擬以1.1475億元的交易對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓易維視51%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓對(duì)方是包括易維視業(yè)績(jī)承諾方在內(nèi)的8名交易對(duì)方。

    在轉(zhuǎn)讓股權(quán)的同時(shí)，聆達(dá)股份還放棄了對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)囊蟆ｑ鲞_(dá)股份在公告中表示，待公司收到全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款之日起，約定的業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償不再履行，解除約定的業(yè)績(jī)對(duì)賭安排。

    對(duì)于如此安排的原因，聆達(dá)股份表示，雙方在業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)恼J(rèn)定上存在分歧。若公司堅(jiān)持對(duì)方履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，很可能需采取法律途徑解決。易維視為輕資產(chǎn)公司，核心技術(shù)由原股東方團(tuán)隊(duì)掌握，采取法律手段可能導(dǎo)致公司投資成本無(wú)法全部收回，損害上市公司利益及股東權(quán)益。

    面對(duì)如此安排，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求聆達(dá)股份說(shuō)明本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及承諾豁免對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響情況，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，是否需對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行修正，并請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

    此外，本次交易的定價(jià)是由各方協(xié)商，并參考聆達(dá)股份對(duì)易維視已投入資金總額確定，并未對(duì)相關(guān)股權(quán)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)此，深交所要求聆達(dá)股份結(jié)合前期對(duì)易維視投入的資金明細(xì)，說(shuō)明公司采用已投入資金作為定價(jià)依據(jù)，而未對(duì)相關(guān)股權(quán)進(jìn)行評(píng)估的原因及合理性，作價(jià)依據(jù)是否客觀、公允。并要求聆達(dá)股份核查是否存在利益輸送，進(jìn)一步核實(shí)說(shuō)明公司控股股東、實(shí)際控制人、5%以上股東及董監(jiān)高人員是否與交易對(duì)方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。

    未做商譽(yù)減值之疑

    除了上述問(wèn)題外，易維視帶來(lái)的商譽(yù)問(wèn)題也是深交所關(guān)注的重點(diǎn)。

    公告顯示，聆達(dá)股份因收購(gòu)易維視形成商譽(yù)8494.96萬(wàn)元，并在2020年5月12日披露的《關(guān)于對(duì)深圳證券交易所年報(bào)問(wèn)詢函回復(fù)的公告》中列示了易維視相關(guān)資產(chǎn)組的商譽(yù)減值測(cè)試過(guò)程，稱相關(guān)商譽(yù)2019年未發(fā)生減值。

    按照業(yè)績(jī)承諾，易維視2018年至2020年應(yīng)該分別實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)元、2000萬(wàn)元、3500萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。但是，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，易維視2018年經(jīng)審計(jì)的扣非凈利潤(rùn)為666.25萬(wàn)元，完成了業(yè)績(jī)承諾；2019年，易維視經(jīng)審計(jì)的扣非凈利潤(rùn)只有255.37萬(wàn)元，遠(yuǎn)未達(dá)到承諾的利潤(rùn)水平；而2020年1至11月經(jīng)審計(jì)的扣非凈利潤(rùn)更是虧損了930.83萬(wàn)元。與此同時(shí)，聆達(dá)股份預(yù)計(jì)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損4200萬(wàn)元至6000萬(wàn)元。歸結(jié)原因，聆達(dá)股份稱是因另外兩家參股公司各類減值合計(jì)近6000萬(wàn)元，并沒(méi)有提到易維視的商譽(yù)減值問(wèn)題。

    易維視的轉(zhuǎn)讓目前還沒(méi)有經(jīng)過(guò)上市公司股東大會(huì)的同意，從時(shí)間節(jié)點(diǎn)上看應(yīng)納入聆達(dá)股份的2020年合并報(bào)表。對(duì)此，深交所要求聆達(dá)股份補(bǔ)充說(shuō)明易維視2020年業(yè)績(jī)持續(xù)惡化的原因，并披露公司最新對(duì)易維視進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試的過(guò)程及結(jié)果。