突擊引援力壓“野蠻人” 恒泰艾普控股權(quán)酣戰(zhàn)

    悄無(wú)聲息間，恒泰艾普施以定增式易主“奇招”，將難纏的“野蠻人”擋在了門(mén)口。

    恒泰艾普5月24日晚披露定增預(yù)案，擬以3.39元/股的價(jià)格向國(guó)資背景的山能發(fā)電發(fā)行不超過(guò)2.136億股股票，募集資金7.24億元，由此完成權(quán)杖交接。與此同時(shí)，來(lái)勢(shì)洶洶的北京碩晟及其一致行動(dòng)人李麗萍，在“叩門(mén)”無(wú)果后提出罷免上市公司現(xiàn)任董事的議案，被恒泰艾普董事會(huì)以違規(guī)為由束之高閣。明面上的易主和暗地里的爭(zhēng)斗，構(gòu)成了恒泰艾普復(fù)雜的博弈局勢(shì)。

    截至5月24日停牌前，恒泰艾普本月以來(lái)股價(jià)漲幅高達(dá)60%。易主公告披露后，公司股價(jià)25日大幅低開(kāi)，收盤(pán)跌停，跌幅達(dá)20.08%。

    定增阻擊“野蠻人”

    據(jù)定增預(yù)案，恒泰艾普此次擬募集資金7.24億元，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。發(fā)行完成后，發(fā)行對(duì)象山能發(fā)電將成為公司的控股股東，山西能源總公司成為新的實(shí)際控制人。山能發(fā)電稱(chēng)，有意將上市公司作為油氣勘探開(kāi)發(fā)專(zhuān)業(yè)軟件和高端裝備制造領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)及資本運(yùn)作平臺(tái)，放大上市公司的平臺(tái)效應(yīng)，優(yōu)化上市公司管理體制，形成新的組織合力、更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    此次輸血對(duì)公司而言可謂“及時(shí)雨”。由于油服行業(yè)持續(xù)低迷等因素，恒泰艾普2019年至2020年連續(xù)大額虧損，兩年合計(jì)虧損逾24億元，截至2020年末共有8.4億元債務(wù)逾期，債權(quán)人已實(shí)施公司相關(guān)銀行賬戶(hù)查封凍結(jié)等措施，由此導(dǎo)致公司流動(dòng)資金壓力較大，營(yíng)運(yùn)資金不足。公司現(xiàn)任控股股東銀川中能也面臨不小的流動(dòng)性壓力，所持股份已經(jīng)全部質(zhì)押，且已有多筆逾期債務(wù)。

    更重要的是，銀川中能引援山能發(fā)電時(shí)，公司正面臨“兩虎相爭(zhēng)”的控股權(quán)博弈。守擂方銀川中能“死守”董事會(huì)，但資金鏈緊繃漸顯頹勢(shì)；進(jìn)攻方李麗萍陣營(yíng)步步緊逼，意欲登堂入室。

    回查資料，2019年7月，銀川中能斥資5.7億元受讓了恒泰艾普10.67%的股份，并通過(guò)一致行動(dòng)協(xié)議控制了原實(shí)際控制人孫庚文持有的4.96%的股份，合計(jì)掌控了上市公司15.63%的股權(quán)，劉亞玲成為實(shí)際控制人。但正當(dāng)銀川中能收拾爛攤子焦頭爛額之際，2020年7月開(kāi)始，北京碩晟及其一致行動(dòng)人李麗萍在二級(jí)市場(chǎng)不斷增持恒泰艾普股票，截至今年一季度持股比例達(dá)16%，超越了第一大股東銀川中能。

    “完全通過(guò)定增來(lái)實(shí)施易主的案例并不多，恒泰艾普的情形恰好適用。”有市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，恒泰艾普股權(quán)結(jié)構(gòu)原本就比較分散，前兩大股東持股比例均不到20%。此次增發(fā)數(shù)量達(dá)到了再融資規(guī)則的上限（30%），使得認(rèn)購(gòu)對(duì)象可借道定增直接成為控股股東。“由于大股東所持股份全部被質(zhì)押，協(xié)議轉(zhuǎn)讓受限，定向增發(fā)可一步到位，是比較好的易主方案。”

    控股權(quán)懸疑猶存

    另一邊，覬覦控股權(quán)的李麗萍陣營(yíng)布下的棋局籌謀已久，志在必得。

    2020年底，手握籌碼的北京碩晟及其一致行動(dòng)人李麗萍提請(qǐng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，并獲恒泰艾普監(jiān)事會(huì)會(huì)議通過(guò)。不過(guò)，公司董事會(huì)認(rèn)為，北京碩晟及其一致行動(dòng)人李麗萍在增持過(guò)程中存在超比例增持的違規(guī)情形，實(shí)際持有公司可以行使表決權(quán)的股份不足10%，不具備提請(qǐng)監(jiān)事會(huì)召集股東大會(huì)的資格。之后，李麗萍陣營(yíng)再次提請(qǐng)?jiān)黾幼h案，欲派員入駐董事會(huì)，但未能獲股東大會(huì)通過(guò)。

    最新公告顯示，李麗萍陣營(yíng)5月19日再次提請(qǐng)?jiān)黾庸蓶|大會(huì)議案，要求罷免馬敬忠等全部上市公司董事，并提請(qǐng)選舉己方人員擔(dān)任董事。恒泰艾普董事會(huì)則以不合規(guī)為由不予提交股東大會(huì)審議。另外，微妙的是，對(duì)于恒泰艾普有關(guān)定增的議案，獨(dú)董朱乾宇投出棄權(quán)票，認(rèn)為發(fā)行對(duì)象山能發(fā)電的信息披露不夠，建議公司聘請(qǐng)第三方審計(jì)公司對(duì)山能發(fā)電的經(jīng)營(yíng)情況、資信狀況及其是否符合股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)條件等進(jìn)行審計(jì)，并出具詳細(xì)的可行性報(bào)告，在該報(bào)告的基礎(chǔ)上再給予意見(jiàn)。

    “由于定向增發(fā)議案需股東大會(huì)審議通過(guò)，后續(xù)李麗萍陣營(yíng)恐怕不會(huì)善罷甘休。未來(lái)的走勢(shì)還很難說(shuō)。”市場(chǎng)人士稱(chēng)。