涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會立案 *ST華訊離退市又近了一步

    本報記者 謝嵐

    見習(xí)記者 張曉玉

    *ST華訊最近有些禍不單行？前腳剛收到深交所發(fā)出的退市風(fēng)險《事先告知書》，后腳又收證監(jiān)會的《立案告知書》，而且控股股東的部分股份還要被司法拍賣，股價更是已連續(xù)9個交易日低于1元面值。

    證監(jiān)會立案+股權(quán)司法拍賣

    5月10日，*ST華訊發(fā)布公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對公司立案。公司表示，立案調(diào)查期間，公司將積極配合證監(jiān)會的調(diào)查工作，并嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。

    證監(jiān)會立案對上市公司有何影響？一位券商投行人士對《證券日報》記者表示：“上市公司在立案期間，一切與證監(jiān)會有關(guān)的行政許可（比如再融資并購重組等）會被中止審核，如未申報也不會接收。如確實(shí)涉及行政處罰，待查清后會收到行政處罰預(yù)先告知書。”

    近年來，*ST華訊的業(yè)績持續(xù)虧損。2018年至2021年，公司營業(yè)收入分別為15.18億元、2.7億元、5381萬元、3503萬元，凈利潤分別為-4.63億元、-15.3億元、-10.78億元、-7.2億元。

    *ST華訊除了被證監(jiān)會立案外，公司控股股東所持的部分股份還將被司法拍賣。5月10日發(fā)布的公告顯示，公司控股股東華訊方舟科技有限公司所持的1.26億股公司股份將被執(zhí)行第一次司法拍賣，占其所持公司股份的55.69%，占公司總股本的16.41%。

    *ST華訊表示，如前述股份公開拍賣最終成交，將可能造成公司控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變更。此次拍賣事項(xiàng)目前尚在公示階段，后續(xù)可能將涉及競拍、繳款、法院執(zhí)行法定程序、股權(quán)變更過戶等環(huán)節(jié)，拍賣結(jié)果尚存在不確定性。

    業(yè)績虧損+股價跌破面值

    在被證監(jiān)會立案之前，*ST華訊已瀕臨退市。

    《證券日報》記者對相關(guān)信息梳理后發(fā)現(xiàn)，*ST華訊因2020年度經(jīng)審計的凈利潤為負(fù)值，營業(yè)收入低于1億元，期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，且2020年年度財務(wù)會計報告被出具無法表示意見的審計報告，公司股票交易已被實(shí)施退市風(fēng)險警示。

    在實(shí)施退市風(fēng)險警示后，*ST華訊經(jīng)營并未轉(zhuǎn)好，股價已持續(xù)9天跌破1元面值，面臨財務(wù)類強(qiáng)制退市危機(jī)。4月28日披露的2021年年度報告和審計報告顯示，公司2021年經(jīng)審計的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元，公司經(jīng)審計的2021年期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司2021年財務(wù)會計報告被出具“無法表示意見”的審計報告。公司觸及《股票上市規(guī)則（2022年修訂）》第9.3.11條規(guī)定的股票終止上市情形。

    此外，*ST華訊還收到深交所下發(fā)的擬終止公司股票上市的《事先告知書》，對公司股票作出終止上市的決定。公司股票已于2022年4月28日起停牌。在宣告觸發(fā)退市前，*ST華訊的股價連續(xù)跌停，已跌至0.66元，市值僅為5.06億元。

    上市公司收到深交所《事先告知書》后，可以根據(jù)規(guī)定申請聽證，提出陳述和申辯。深交所由上市委員會就“是否終止公司股票上市”事宜進(jìn)行審議，并根據(jù)上市委員會的審核意見作出是否終止公司股票上市的決定。若公司股票被深交所決定終止上市，自深交所公告對公司股票作出終止上市決定之日起5個交易日后的次一交易日復(fù)牌并進(jìn)入退市整理期交易。

    *ST華訊表示，退市整理期間，公司的證券代碼不變，股票簡稱后冠以“退”標(biāo)識，退市整理股票進(jìn)入風(fēng)險警示板交易。退市整理期的交易期限為15個交易日。退市整理期間，公司股票原則上不停牌。公司股票于退市整理期屆滿的次一交易日摘牌，公司股票終止上市。

    *ST華訊退市后，投資者如何維護(hù)自身權(quán)益？證監(jiān)會立案對*ST華訊的退市進(jìn)程是否會有影響？

    IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對《證券日報》表示：“如果*ST華訊觸發(fā)退市的原因并不涉及侵害投資者權(quán)益，就不存在投資者維權(quán)的問題。投資者維權(quán)是因?yàn)樽陨頇?quán)益受到了侵害，在受害結(jié)果與原因之間有直接因果關(guān)系且原因由上市公司引起。因此，就公司退市是否存在對投資者的侵權(quán)問題，需要進(jìn)行事先判斷，然后才能就侵權(quán)問題和侵害程度大小及其損失進(jìn)行索賠。立案調(diào)查與*ST華訊退市之間并沒有直接觸發(fā)關(guān)系，如果調(diào)查結(jié)果屬實(shí)，且存在信披違規(guī)情況并造成誤導(dǎo)投資者的事實(shí)，投資者是可以進(jìn)行維權(quán)和索賠的。”

    中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日報》記者采訪時稱：“首先，基于風(fēng)險自負(fù)原則，投資者應(yīng)該放棄僥幸心理，遠(yuǎn)離實(shí)施退市風(fēng)險警示的股票。其次，如果*ST華訊因違法違規(guī)行為導(dǎo)致退市，投資者在理論上是可以通過訴訟請求賠償?shù)摹?rdquo;

    前述券商投行人士也表示，如果*ST華訊觸及退市標(biāo)準(zhǔn)，該退市就得退市。如果經(jīng)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)公司存在違法違規(guī)情形，按照相關(guān)規(guī)定，將對公司或涉事人員進(jìn)行處罰，但這不會影響其退市進(jìn)程。