直擊祁連山重組說明會(huì)：注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 打造工程設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)頭部企業(yè)

    本報(bào)記者 劉歡

    置入上市公司的6家設(shè)計(jì)院盈利能力如何？未來是否會(huì)注入新的資產(chǎn)？上市公司未來發(fā)展方向如何？置出的水泥資產(chǎn)后續(xù)如何處置？5月17日下午，祁連山在線上召開了重大資產(chǎn)重組媒體說明會(huì)，就投資者和媒體提出的問題逐一回答。

    有利于提高盈利能力

    不排除進(jìn)一步資產(chǎn)注入可能性

    時(shí)間回溯至5月12日，停牌10個(gè)交易日的祁連山披露重組預(yù)案，公司擬將全部資產(chǎn)及負(fù)債與中國交建所持公規(guī)院、一公院、二公院100%股權(quán)，中國城鄉(xiāng)所持西南院、東北院、能源院100%股權(quán)置換，不足部分公司將以發(fā)行股份的方式向中國交建、中國城鄉(xiāng)購買，同時(shí)募集配套資金。

    交易完成后，祁連山的控股股東將變更為中國交建，實(shí)際控制人將變更為中交集團(tuán)。祁連山也將由傳統(tǒng)的建材生產(chǎn)類企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)檩p資產(chǎn)，成為一家聚焦公路、市政設(shè)計(jì)領(lǐng)域的現(xiàn)代化設(shè)計(jì)咨詢上市公司。

    置入資產(chǎn)的盈利能力如何？中交集團(tuán)資本部副總經(jīng)理姜輝回答《證券日?qǐng)?bào)》記者提問時(shí)表示：“這6家設(shè)計(jì)院是世界領(lǐng)先、國內(nèi)頂尖的公路、橋梁、隧道及市政設(shè)計(jì)企業(yè)。結(jié)合六家設(shè)計(jì)院未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，本次交易后，預(yù)計(jì)上市公司的收入規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，盈利能力有所增強(qiáng)。”

    具體來看，2021年，祁連山的總資產(chǎn)為115.91億元，營業(yè)收入為76.73億元，歸母凈利潤為9.48億元。截至2021年末，擬置入上市公司的6家設(shè)計(jì)院未經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額合計(jì)為259.77億元，營業(yè)收入為145.8億元，歸母凈利潤為19.84億元。

    在此次說明會(huì)中，后續(xù)是否會(huì)置入新的相關(guān)資產(chǎn)成為提問次數(shù)最高的問題。中交集團(tuán)科數(shù)部副總經(jīng)理曹信紅表示：“中國交建將根據(jù)未來的政策規(guī)則和市場(chǎng)情況，在條件允許的情況下推動(dòng)其他資產(chǎn)和業(yè)務(wù)并入上市公司，進(jìn)一步拓展上市公司的業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)可持續(xù)經(jīng)營和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。”

    打造工程設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)頭部企業(yè)

    下游市場(chǎng)前景良好

    此次擬置入上市公司的資產(chǎn)主要經(jīng)營工程勘察、設(shè)計(jì)咨詢以及監(jiān)理檢測(cè)業(yè)務(wù)，聚焦于交通和市政領(lǐng)域。

    目前，工程設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局如何？據(jù)姜輝介紹，近年來，我國工程設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)得到了巨大發(fā)展。但是，我國的工程設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)集中度并不高，仍存在一定的區(qū)域、行業(yè)和專業(yè)壁壘，單個(gè)企業(yè)市場(chǎng)份額不高，行業(yè)內(nèi)尚未出現(xiàn)能夠主導(dǎo)國內(nèi)市場(chǎng)格局的規(guī)?；髽I(yè)。

    “在上述背景下，公司希望通過打造一個(gè)上市平臺(tái)集中在國內(nèi)已經(jīng)具有相對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)地位的設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步整合國內(nèi)的市政設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。”曹信紅回答《證券日?qǐng)?bào)》記者提問時(shí)表示。

    對(duì)于上市公司未來的發(fā)展方向，姜輝表示，“此次分拆上市有利于中交集團(tuán)打造設(shè)計(jì)咨詢專業(yè)化上市平臺(tái)，促進(jìn)六家設(shè)計(jì)院聚焦主業(yè)，加強(qiáng)設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)統(tǒng)籌規(guī)劃和引領(lǐng)，發(fā)揮設(shè)計(jì)咨詢?cè)诋a(chǎn)業(yè)鏈中的龍頭牽引作用。同時(shí)，該平臺(tái)未來將進(jìn)一步專注設(shè)計(jì)領(lǐng)域做精做深做強(qiáng)，提高圍繞大交通、大城市業(yè)務(wù)鏈前端和價(jià)值鏈高端的規(guī)劃策劃和設(shè)計(jì)咨詢能力，提高設(shè)計(jì)板塊利潤率水平和技術(shù)實(shí)力，引領(lǐng)國內(nèi)設(shè)計(jì)咨詢產(chǎn)業(yè)站上新高度。”

    “此外，重組完成后，上市公司通過處于基建前端的設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，也將帶動(dòng)甘肅全省基建、智慧交通、智慧城市等產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步深化發(fā)展。”曹信紅進(jìn)一步表示。

    置入資產(chǎn)的發(fā)展前景也是投資者和媒體比較關(guān)注的問題。對(duì)此，曹信紅表示：“結(jié)合‘十四五’規(guī)劃對(duì)我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大力推進(jìn)的基調(diào)，6家設(shè)計(jì)院面對(duì)的下游市場(chǎng)前景良好。此外，隨著我國工程設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)不斷成熟，頭部企業(yè)集聚壯大。在新的行業(yè)格局下，能力全面、資源經(jīng)驗(yàn)豐富的頭部企業(yè)有望充分受益。”

    重組有望

    帶動(dòng)水泥資產(chǎn)業(yè)績(jī)回升

    2022年，受原煤價(jià)格上漲、區(qū)域內(nèi)基建項(xiàng)目開工不足、周邊大量水泥企業(yè)以低價(jià)沖擊區(qū)域市場(chǎng)、疫情下交通管制水泥出廠受阻等因素的影響下，祁連山盈利水平有所下降。

    “重組完成后，上市公司原水泥資產(chǎn)抗周期波動(dòng)能力預(yù)計(jì)將有所提升，預(yù)期有望帶動(dòng)資產(chǎn)業(yè)績(jī)回升。”祁連山財(cái)務(wù)總監(jiān)楊虎回答《證券日?qǐng)?bào)》記者提問時(shí)表示。

    置出的水泥資產(chǎn)后續(xù)如何處置？楊虎表示：“中國交建和中國城鄉(xiāng)取得置出資產(chǎn)后，將對(duì)置出資產(chǎn)進(jìn)行委托經(jīng)營管理，目前雙方已與天山股份簽署《托管意向協(xié)議》，擬就托管事項(xiàng)另行簽署協(xié)議進(jìn)行約定。”

    人員安置方面，中國建材董事會(huì)秘書局總經(jīng)理曾暄表示：“在托管期間，上市公司將依據(jù)‘人隨業(yè)務(wù)、資產(chǎn)走’的原則，原與置出資產(chǎn)相關(guān)的員工的勞動(dòng)關(guān)系均由置出資產(chǎn)歸集主體承接，并由置出資產(chǎn)歸集主體負(fù)責(zé)進(jìn)行安置。同時(shí)，重組后，中國交建、中國城鄉(xiāng)將繼續(xù)按照上市公司現(xiàn)有薪酬福利制度及體系維護(hù)和保障員工合法利益。”

（編輯 田冬）