光伏電池組件行業(yè)喜報(bào)頻傳 專家預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)30%

    本報(bào)記者 李正

    8月4日晚間，中來(lái)股份披露2022年半年度報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）顯示，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2.31億元，同比增長(zhǎng)642.89%；營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本分別同比增長(zhǎng)95.46%和82%。

    截至8月6日上午記者發(fā)稿，包括中來(lái)股份在內(nèi)，A股市場(chǎng)光伏電池組件行業(yè)（按申萬(wàn)行業(yè)分類）已有3家上市公司發(fā)布了2022年半年報(bào)，凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中愛旭股份以增幅2608%位列第一。

    分析人士指出，雖然近期受供需錯(cuò)配影響導(dǎo)致上游硅料價(jià)格大幅增長(zhǎng)，但是受終端需求持續(xù)旺盛作用，光伏設(shè)備組件行業(yè)并未受到影響，行業(yè)當(dāng)中競(jìng)爭(zhēng)力明顯的龍頭企業(yè)值得關(guān)注。

    原材料硅料價(jià)格上漲引關(guān)注

    對(duì)于公司2022年上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，中來(lái)股份方面表示，報(bào)告期內(nèi)利潤(rùn)構(gòu)成或利潤(rùn)來(lái)源未發(fā)生重大變動(dòng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)大幅增長(zhǎng)系公司銷售規(guī)模增加所致。

    公開資料顯示，中來(lái)股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為太陽(yáng)能材料（塑料軟膜）開發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及太陽(yáng)能材料銷售等。

    中來(lái)股份在報(bào)告中表示，2022年上半年，受供需關(guān)系、擴(kuò)產(chǎn)周期、產(chǎn)線周期檢修等多重因素影響，硅料價(jià)格在短期小幅回落后繼續(xù)上漲趨，并一舉超過(guò)去年最高價(jià)格水平，達(dá)到歷史新高，這使得下游電池和組件企業(yè)仍然承受著較大的成本壓力。同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)公司正在籌劃報(bào)批上游硅料項(xiàng)目。

    光伏億家方面提供的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)主流硅料一線廠商6月29日成交價(jià)為285元/公斤，自年初以來(lái)累計(jì)上漲23.91%，同比增長(zhǎng)35.71%。將時(shí)間線拉長(zhǎng)來(lái)看，6月底以來(lái)，成交價(jià)仍在持續(xù)上漲并接連創(chuàng)下新的歷史記錄，截至8月3日，成交價(jià)已達(dá)到298元/噸。

    值得關(guān)注的是，受硅料價(jià)格高企影響的不只中來(lái)股份一家，愛旭股份在2022年半年報(bào)中同樣表示，報(bào)告期內(nèi)光伏原材料硅料的新增產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，硅料價(jià)格持續(xù)上漲，致使公司硅片價(jià)格不斷跟漲。

    淳石集團(tuán)合伙人楊如意向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，預(yù)計(jì)2022年硅料價(jià)格都將處在高位，到2023年隨著產(chǎn)能大幅釋放，價(jià)格將會(huì)逐步回落。

    北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，雖然2022年上半年上游硅料價(jià)格由于供需錯(cuò)配導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)上漲，進(jìn)而使得組件價(jià)格水漲船高，但是目前來(lái)看，由于國(guó)內(nèi)外光伏設(shè)備組件需求持續(xù)旺盛，漲價(jià)并未對(duì)終端需求造成較大影響。

    海關(guān)總署發(fā)布的6月出口主要商品量值表顯示，2022年上半年國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能電池片（光伏電池組件是由一系列太陽(yáng)能電池片按照不同的列陣組成）共計(jì)出口464萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)64.8%，共計(jì)出口1531.91億元，同比增長(zhǎng)95.4%。

    國(guó)家能源局發(fā)布的2022年全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示。截至6月底，全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)25.8%。上半年光伏新增裝機(jī)量30.88GW，同比增長(zhǎng)137.4%。

    祁海珅介紹，隨著雙碳目標(biāo)的戰(zhàn)略性長(zhǎng)期推進(jìn)，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)需要光伏產(chǎn)業(yè)更多出力，加之光伏產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)得到高度重視，預(yù)計(jì)光伏電池組件產(chǎn)業(yè)未來(lái)若干年都將維持30%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率。

    國(guó)內(nèi)外光伏電池組件需求將持續(xù)增長(zhǎng)

    截至8月5日記者發(fā)稿，光伏電池組件行業(yè)已有3家上市公司發(fā)布了2022年半年報(bào)。

    按盈利情況來(lái)看，三家公司報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，除中來(lái)股份外，其余兩家公司鈞達(dá)股份和愛旭股份報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)分別為2.73億元、5.96億元，分別同比增長(zhǎng)約885%、2608%，均為同比扭虧為盈。

    對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因，愛旭股份方面表示，報(bào)告期內(nèi)伴隨公司產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，公司大尺寸電池銷量逐步提升，營(yíng)收和盈利水平較去年同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)；鈞達(dá)股份方面，公開數(shù)據(jù)顯示，公司光伏電池片業(yè)務(wù)為2021年下半年新增業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)近一年的高速發(fā)展，光伏電池片業(yè)務(wù)于2022年上半年為公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.158億元，占比62.95%，一度超過(guò)了公司2021年上半年以前主營(yíng)的汽車零配件業(yè)務(wù)。

    楊如意表示，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)占全球份額比例遙遙領(lǐng)先，隨著全球光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模和電池技術(shù)大幅度提升，行業(yè)整體發(fā)展較快，長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯在持續(xù)增強(qiáng)。

    楊如意介紹，隨著傳統(tǒng)能源面臨供不應(yīng)求、電力需求以及低碳環(huán)保壓力高企，風(fēng)電和光電成為了解決問(wèn)題的主要方向。在大的需求環(huán)境下，多省發(fā)布光伏支持政策給與了產(chǎn)業(yè)極大的支撐力度。

    事實(shí)上，正如楊如意所說(shuō)，二級(jí)市場(chǎng)方面，截至8月5日收盤，A股市場(chǎng)光伏電池組件（申萬(wàn)）行業(yè)指數(shù)自4月27日以來(lái)，已累計(jì)上漲63.12%。成份股中，愛旭股份（累計(jì)上漲237.82%）、鈞達(dá)股份（累計(jì)上漲180.7%）和中來(lái)股份（累計(jì)上漲42.77%）漲幅明顯。

    東亞前海證券方面認(rèn)為，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。上半年主要光伏發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資額631億元，同比增長(zhǎng)283.6%，光伏企業(yè)電源工程完成投資額及增速均居各種類發(fā)電企業(yè)之首，多項(xiàng)數(shù)據(jù)均印證了光伏行業(yè)維持高景氣度。同時(shí)，在全球能源轉(zhuǎn)型浪潮下，海外裝機(jī)需求將持續(xù)高景氣，加之海外市場(chǎng)具有更高的價(jià)格接受度，預(yù)計(jì)下半年中國(guó)光伏電池組件出口值有望維持高增長(zhǎng)。

    楊如意表示，短期來(lái)看，當(dāng)前光伏組件設(shè)備板塊估值水平已經(jīng)回到了中樞位置，在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的大背景下，預(yù)計(jì)從中長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)發(fā)展前景十分明朗，板塊增長(zhǎng)邏輯不會(huì)改變。

    排排網(wǎng)財(cái)富研究員劉文婷表示，除了光伏設(shè)備組件行業(yè)以外，其上游的硅料板塊同樣值得關(guān)注，在當(dāng)前硅料供需錯(cuò)配有望持續(xù)的背景下，不排除硅料價(jià)格存在進(jìn)一步上漲的可能。從供給端來(lái)看，硅料新增產(chǎn)能爬坡還需要一定的時(shí)間，而需求端側(cè)熱度持續(xù)增長(zhǎng)，尤其是出口需求，海外裝機(jī)需求持續(xù)高增長(zhǎng)。

（編輯 上官夢(mèng)露）