奕瑞科技可轉(zhuǎn)債發(fā)行配售結(jié)果“出爐” 擬募集14.35億元再謀新增長

    本報記者 鄭馨悅 見習記者 孫文青

    10月24日晚間，奕瑞科技發(fā)行的可轉(zhuǎn)債“奕瑞轉(zhuǎn)債”發(fā)行配售結(jié)果“出爐”。結(jié)果顯示，最終向原股東優(yōu)先配售的奕瑞轉(zhuǎn)債約占本次發(fā)行總量的64.37%，向一般社會公眾投資者發(fā)行的奕瑞轉(zhuǎn)債約占本次發(fā)行量的35.63%。

    根據(jù)本次主承銷商中金公司發(fā)布的募集說明書，“奕瑞轉(zhuǎn)債”擬發(fā)行數(shù)量不超過1435.01萬張（含本數(shù)），募集資金總額不超過14.35億元。這也是公司繼科創(chuàng)板IPO之后，首次拋出再融資募集資金方案。

    奕瑞科技相關(guān)人士告訴《證券日報》記者，再融資的目的包括公司注意到下游應用市場空間不斷增長、數(shù)字化探測器技術(shù)不斷更新發(fā)展以及產(chǎn)品線不斷擴充需求。與此同時，公司也關(guān)注到了近期政策面上對于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的提振作用，已早做準備。

    募投項目補短板

    奕瑞科技是一家數(shù)字化X線探測器生產(chǎn)商，主要從事數(shù)字化X線探測器研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務，產(chǎn)品廣泛應用于醫(yī)學診斷與治療、工業(yè)無損檢測、安全檢查等領(lǐng)域。

    近三年，公司營收和凈利潤均保持快速增長。財報顯示，2019年-2021年，奕瑞科技實現(xiàn)營收5.46億元、7.84億元和11.87億元，分別同比增長24.58%、43.58%和51.43%；凈利潤方面，也由2019年同比增長59.14%上升至2021年同比增長117.79%。

    之所以在此時拋出可轉(zhuǎn)債募投方案，奕瑞科技在募集說明書中稱，公司現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，CMOS探測器占比較低，CT探測器和閃爍材料等則不具備大規(guī)模量產(chǎn)能力。而公司面向的應用市場正處于快速增長期。“醫(yī)療是目前X線探測器最大的應用領(lǐng)域，全球復合增長率6.3%，齒科、CT等應用領(lǐng)域仍保持較高增長。工業(yè)年均復合增長率則超過10%，新能源電池檢測、半導體后段封裝檢測、安全檢查也是X線探測器需求最主要的新增長點。”上述相關(guān)人士認為，這是公司著眼于擴大發(fā)展規(guī)模的背景和原因之一。

    另外，該人士還表示，下游應用對探測器性能提出更高要求，公司將優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、延伸產(chǎn)業(yè)鏈布局、擴展新商業(yè)模式，從而充分把握住行業(yè)發(fā)展的機會。

    據(jù)了解，此次募資用途將主要用于新型探測器及閃爍體材料產(chǎn)業(yè)化項目和數(shù)字化X線探測器關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和綜合創(chuàng)新基地建設項目。在擬募集資金規(guī)模上，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資相當于IPO階段擬募資金額兩倍（IPO最終超募12.16億元）。

    具體到產(chǎn)能方面，此次擬募投項目的“步伐”也明顯超過IPO階段。在本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資說明書中，奕瑞科技稱本次募投項目達產(chǎn)后，公司將新增32000臺CMOS平板探測器、100000個CMOS口內(nèi)探測器、2000臺CT探測器，以及9900kg新型閃爍體材料產(chǎn)能。僅CMOS口內(nèi)探測器這一項，新增產(chǎn)能幾近IPO階段募投項目一倍。

    醫(yī)療設備領(lǐng)域迎機遇

    2018年全球數(shù)字化X線探測器的市場規(guī)模約為20億美元，據(jù)戰(zhàn)略咨詢公司Yole Développement預計，至2024年市場規(guī)模將達到28億美元，年均復合增速為5.9%。需要關(guān)注的是，當業(yè)內(nèi)普遍將目光鎖定在工業(yè)應用領(lǐng)域成為數(shù)字化X線探測器新的利潤增長點時，其在國內(nèi)傳統(tǒng)優(yōu)勢醫(yī)療領(lǐng)域正迎來短期擴張機遇。

    9月中旬，國務院常務會議確定專項再貸款與財政貼息配套支持部分領(lǐng)域設備更新改造，其中醫(yī)療設備更新是受益領(lǐng)域之一，將直接惠及部分醫(yī)療設備廠商。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，在政策發(fā)布后的一個月內(nèi)，已有四川省、貴州省、江蘇省等多個省份醫(yī)療機構(gòu)匯總采購需求。浦發(fā)銀行業(yè)務負責人告訴《證券日報》記者，政策出臺以來，浦發(fā)銀行排摸醫(yī)療機構(gòu)四季度融資需求，上報再貸款備選項目。截至目前，浦發(fā)銀行在全國范圍內(nèi)已對接衛(wèi)生健康領(lǐng)域設備更新改造名單內(nèi)項目29個，涉及融資金額超過18億元。

    從《證券日報》記者獲得的多份統(tǒng)計結(jié)果來看，涉及醫(yī)療設備升級主要指向如CT設備、DR設備和數(shù)字減影血管造影機等等。多家下游設備廠商也開始紛紛推出適用于貼息與專項貸款的銷售策略。而根據(jù)奕瑞科技介紹，目前，公司服務的客戶包括富士、西門子、飛利浦、上海聯(lián)影、萬東醫(yī)療、東軟醫(yī)療及深圳安科等國內(nèi)外知名影像設備廠商。

    奕瑞科技上述相關(guān)人士則表示，“我們注意到這一政策近期引起了諸多關(guān)注，一些醫(yī)療器械廠商也相繼發(fā)布了相應的方案。這一貸款政策有助于醫(yī)院加大采購一些已有采購計劃但尚未落地的設備需求，整體利好醫(yī)療器械行業(yè)，間接也有助于醫(yī)療設備上游核心部件的發(fā)展，公司已在梳理相關(guān)適用產(chǎn)品。”

    東吳證券研報則指出，2017年-2021年，無線探測器市場需求的快速增長主要用于新冠疫情帶動，未來與存量客戶繼續(xù)保持良好合作，這部分需求來源亦將趨于穩(wěn)定。

    不過，一位醫(yī)健企業(yè)服務機構(gòu)人士用“競爭激烈”向《證券日報》記者形容部分地區(qū)醫(yī)療機構(gòu)申請現(xiàn)狀。同樣激烈競爭的場面也已經(jīng)傳導到產(chǎn)銷鏈條。奕瑞科技也強調(diào)，會繼續(xù)關(guān)注這一政策的落地情況，積極配合客戶做好相應的準備，但最終仍以實際落地訂單為準。

（編輯 白寶玉）