亞洲首批虛擬資產(chǎn)ETF16日在港交所上市 將為行業(yè)監(jiān)管提供重要參考價值

    本報記者 余俊毅

    12月16日，南方東英資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱南方東英）推出的南方東英比特幣期貨ETF、南方東英以太幣期貨ETF兩只基金將正式在港交所上市交易。這意味著，亞洲首批虛擬資產(chǎn)ETF“誕生”并上市交易。

    據(jù)《證券日報》記者了解，這兩支虛擬資產(chǎn)ETF并不直接投資于虛擬資產(chǎn)。其主要是投資于芝加哥商業(yè)交易所（芝商所）的比特幣期貨與以太幣期貨。根據(jù)芝商所數(shù)據(jù)顯示，芝商所的比特幣期貨合約在2022年（截至2022年11月4日）每天交易超過10，000份期貨合約。

    “這兩只加密數(shù)字幣ETF的推出，表明了中國香港對虛擬資產(chǎn)的態(tài)度是開放的，也進一步肯定了此前香港政府對虛擬資產(chǎn)發(fā)布的宣言。”薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    10月31日，中國香港財政司（財經(jīng)事務及庫務局）發(fā)布了《有關香港虛擬資產(chǎn)發(fā)展的政策宣言》（以下簡稱《宣言》）明確表示，中國香港是國際金融中心，對全球從事虛擬資產(chǎn)業(yè)務的創(chuàng)新人員抱持開放和兼容的態(tài)度。對于可否在香港引入虛擬資產(chǎn)交易平臺買賣基金（ETF），政府抱持歡迎態(tài)度。虛擬資產(chǎn)期貨ETF的管理公司，須具備良好的監(jiān)管合規(guī)記錄；且在管理ETF方面擁有至少三年的過往業(yè)績。

    對于中國香港地區(qū)的投資者來說，合規(guī)的虛擬資產(chǎn)金融產(chǎn)品一直是投資者所期待的。某香港金融機構內部人員對記者坦言，“香港地區(qū)很多投資者都在密切關注虛擬資產(chǎn)的投資交易，他們希望能有更豐富的金融產(chǎn)品推出。這次香港地區(qū)虛擬資產(chǎn)ETF的創(chuàng)新可以說給部分投資者帶來了不少驚喜。”

    從此次港交所推出虛擬資產(chǎn)ETF的意義來看，中國通信工業(yè)協(xié)會區(qū)塊鏈專委會共同主席、香港區(qū)塊鏈協(xié)會榮譽主席于佳寧對《證券日報》記者表示，此舉措將對行業(yè)有重要影響，首先中國香港確立了虛擬資產(chǎn)投資組合管理的持牌標準，也為各國對虛擬資產(chǎn)行業(yè)的管制提供了重要借鑒參考價值。其次，中國香港未來將有大量行業(yè)內的機構涌入，香港會成為資本管理和營運中心，甚至也極有可能成為全球最重要的虛擬資產(chǎn)管理中心。

    對于香港政府在虛擬資產(chǎn)ETF的監(jiān)管經(jīng)驗方面，鄭磊表示，香港政府對ETF這類集合投資產(chǎn)品有完整的監(jiān)管制度，雖然加密數(shù)字幣本身并不是監(jiān)管對象，但對加密數(shù)字幣關聯(lián)的ETF卻可以按照已有的規(guī)則進行監(jiān)管。這個監(jiān)管與傳統(tǒng)證券ETF不同，香港監(jiān)管機構有必要在實踐中積累對數(shù)字金融的監(jiān)管能力，推動數(shù)字金融監(jiān)管科技發(fā)展。

    虛擬資產(chǎn)行業(yè)目前還處于早期階段，于佳寧認為，虛擬資產(chǎn)想要在香港良性發(fā)展，仍需在未來著重于幾個方面，一是明確虛擬資產(chǎn)的法律地位，金融監(jiān)管部門以及政府的監(jiān)管標準與監(jiān)管職責；二是借鑒虛擬資產(chǎn)的國際監(jiān)管思路，建立與完善虛擬資產(chǎn)監(jiān)管的法律法規(guī)；三是制定虛擬資產(chǎn)行業(yè)標準，完善諸如虛擬資產(chǎn)交易所、虛擬資產(chǎn)基金等相關公司的準入和退出機制。

    對于未來虛擬資產(chǎn)在香港地區(qū)的發(fā)展趨勢，在鄭磊看來，未來香港政府可以根據(jù)監(jiān)管能力和技術的發(fā)展，通過沙盒監(jiān)管，逐步有序地擴大虛擬數(shù)字資產(chǎn)的交易品類，比如NFT，數(shù)字債券，虛擬數(shù)字資產(chǎn)ETF，逐步將STO的范圍擴大到其他傳統(tǒng)金融證券。“在這個過程中，重要的是對這些虛擬數(shù)字資產(chǎn)進行準確的風險分級，保證只有合資格投資者才能參與相關投資，以保障風險管理和承擔能力較低的投資者不會受損。”

（編輯 白寶玉）