新東方在線本月28日在港上市 大摩花旗中金聯(lián)席保薦

    ■本報記者 桂小筍

    新東方在線于3月14日宣布了在香港聯(lián)交所上市的最新計劃，公司稱，將在3月15日上午9時開始于香港公開發(fā)售，并于2019年3月20日中午12時截止。新東方在線的股票預(yù)計將于2019年3月28日于香港聯(lián)交所主板開始進(jìn)行買賣，摩根士丹利、花旗及中金公司為聯(lián)席保薦人。

    新東方在線將發(fā)售1.645億股股份，其中1.48億股股份將作國際發(fā)售，約占初步發(fā)售股份總數(shù)的90%；余下0.165億股股份將于香港作公開發(fā)售，約占初步發(fā)售股份總數(shù)的10%，每股招股價介于9.3港元至11.1港元之間，股份將按每手買賣單位500股股份買賣，募資額介于15.3億港元和18.26億港元之間。

    募集資金未來將投入到六個領(lǐng)域，其中，30%投資于員工招聘及培訓(xùn)活動；約30%用于有選擇性地收購、投資可互補的業(yè)務(wù)及支持集團的增長戰(zhàn)略；約10%用于增加及改善其內(nèi)容供應(yīng)及課程開發(fā)能力；約10%用于改善及實施銷售及營銷活動；約10%用于投資改善及升級其技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施；余下10%用作營運資金。

    新東方持有66.72%股份

    股東方面來看，公開信息顯示，新東方為第一大股東，持有66.72%。

    援引公開信息可知，新東方在線總營收由2016財年的人民幣3.342億元增至2017財年的人民幣4.462億元，并進(jìn)一步增至2018財年的人民幣6.505億元，并由截至2017年11月30日止六個月的人民幣3.287億元增至截至2018年11月30日止六個月的人民幣4.78億元，同比增長45.4%。持續(xù)保持三年盈利。新東方在線2019財年上半年對比2018財年上半年，三大核心業(yè)務(wù)營收同比提升，其大學(xué)業(yè)務(wù)營收增速41.7%，主要由于大學(xué)付費學(xué)生人次增長；K-12業(yè)務(wù)同比增速91.5%，主要由于付費學(xué)生人次大幅增加及東方優(yōu)播課程拓展；學(xué)前業(yè)務(wù)營收同比增速166%，主要由于酷學(xué)多納優(yōu)化了應(yīng)用程序以及酷學(xué)多納外教課堂的產(chǎn)品種類多樣化。三大核心業(yè)務(wù)營收實現(xiàn)全面增長，與付費人次增長保持同步。

    此外，騰訊為公司第二大股東，持有12.06%；Auspicious為第三大股東，持有7.11%。此外，景林資產(chǎn)創(chuàng)始人蔣錦志配偶唐華的投資公司為第四大股東，持有6.87%。

    此前共獲三輪融資

    招股書披露，新東方在線自成立以來共獲得三輪融資，合計1.64億美元。第一輪由騰訊投資5087.86萬美元，第二輪由DragonCloud和ChinaCityCapital分別投資7345.32萬美元、1924.64萬美元，第三輪由俞敏洪的投資公司投資2066.87萬美元。

    新東方在線成立于2005年，是新東方教育科技集團的控股子公司，主要向處于不同年齡階段的學(xué)生提供三個核心分部的在線教育課程，即大學(xué)教育、K-12教育及學(xué)前教育。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按總營收計，于2017年，新東方在線為中國排名第一的綜合性線上課外輔導(dǎo)及備考服務(wù)供貨商，但也僅占市場份額的0.63%。

    新東方在線的付費學(xué)生人次由2016年財年的65.3萬增至2017財年的100萬，并進(jìn)一步增至2018年財年的194萬，并由截至2017年11月30日止六個月的80.6萬增至截至2018年11月30日止六個月的110萬。2018年新東方在線的付費用戶同比增長92%，投入產(chǎn)出正相關(guān)，展現(xiàn)出了比較良好的發(fā)展態(tài)勢。