誠(chéng)瑞光學(xué)科創(chuàng)板IPO獲受理 擬募資82億布局光學(xué)模組

    證券時(shí)報(bào)記者 康殷

    6月6日，誠(chéng)瑞光學(xué)（常州）股份有限公司（簡(jiǎn)稱“誠(chéng)瑞光學(xué)”）科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，擬募資82億元。以2021年度全球光學(xué)鏡頭出貨量及出貨金額計(jì)，誠(chéng)瑞光學(xué)是全球光學(xué)鏡頭前三大供應(yīng)商之一。

    誠(chéng)瑞光學(xué)為瑞聲科技（02018.HK）控股子公司。截至2021年，瑞聲科技在聲學(xué)領(lǐng)域累積的專利數(shù)高達(dá)4883件，位居全球第一。早在2020年12月，瑞聲科技就在港交所公告，考慮建議分拆透過(guò)誠(chéng)瑞光學(xué)持有的光學(xué)業(yè)務(wù)回內(nèi)地上市。

    成立于2008年12月的誠(chéng)瑞光學(xué)主營(yíng)業(yè)務(wù)是塑料鏡頭、WLG玻璃鏡片及玻塑混合鏡頭、攝像頭模組、光學(xué)傳動(dòng)等光學(xué)元器件的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售。

    根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，以2021年度全球光學(xué)鏡頭出貨量及出貨金額計(jì)，誠(chéng)瑞光學(xué)是全球光學(xué)鏡頭前三大供應(yīng)商之一。2021年誠(chéng)瑞光學(xué)的光學(xué)鏡頭出貨量達(dá)到5.4億只，據(jù)此計(jì)算的市場(chǎng)份額達(dá)到8%，在全球光學(xué)鏡頭廠商中排名第三。

    值得注意的是，誠(chéng)瑞光學(xué)尚未盈利。業(yè)績(jī)方面，2019年到2021年（簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），誠(chéng)瑞光學(xué)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為10.72億元、17億元、24.22億元，同期凈利潤(rùn)分別為-6.47億元、-3.46億元、-2.75億元；扣非凈利潤(rùn)分別為-9463.44萬(wàn)元、-3.76億元、-3.25億元。

    研發(fā)投入上，誠(chéng)瑞光學(xué)報(bào)告期內(nèi)累計(jì)光學(xué)研發(fā)投入16.74億元，占累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為32.23%，打造了行業(yè)領(lǐng)先的研發(fā)實(shí)力。截至2021年底，誠(chéng)瑞光學(xué)擁有超過(guò)700名光學(xué)研發(fā)人員，主要核心技術(shù)人員在光學(xué)領(lǐng)域深耕細(xì)作超過(guò)20年。

    光學(xué)鏡片市場(chǎng)巨大。根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)，至2025年全球光學(xué)鏡頭出貨金額預(yù)計(jì)將達(dá)到108億美元，2020至2025的年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到11.9%，市場(chǎng)前景廣闊。

    但受?chē)?guó)際貿(mào)易摩擦、全球新冠肺炎疫情、芯片短缺等因素的影響，誠(chéng)瑞光學(xué)面臨行業(yè)存在供需波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)能力受限，芯片短缺逐漸成為全球電子、通信、汽車(chē)等行業(yè)普遍面臨的問(wèn)題，誠(chéng)瑞光學(xué)的部分客戶亦受到一定的影響；另一方面，疫情及全球宏觀經(jīng)濟(jì)的不利影響可能導(dǎo)致消費(fèi)電子等下游市場(chǎng)領(lǐng)域的需求受到抑制。2020年初至今，受新冠肺炎疫情影響，以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求受到較大沖擊。

    客戶方面，2021年起，誠(chéng)瑞光學(xué)攝像頭模組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，向小米科技及其ODM代工廠商直接銷(xiāo)售攝像頭模組產(chǎn)品。報(bào)告期各期，誠(chéng)瑞光學(xué)對(duì)前五大客戶的銷(xiāo)售額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為85.70%、84.30%、69.17%。報(bào)告期各期，與小米、OPPO、vivo、華為、榮耀等主要終端客戶相關(guān)的銷(xiāo)售收入合計(jì)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例均超過(guò)85%。

    招股書(shū)顯示，2021年誠(chéng)瑞光學(xué)前五大客戶分別為昆山丘鈦微電子科技股份有限公司、寧波舜宇光電信息有限公司、龍旗電子、東莞華貝電子科技有限公司、小米科技。

    股權(quán)結(jié)構(gòu)上，瑞聲信息咨詢?yōu)檎\(chéng)瑞光學(xué)控股股東，實(shí)際控制人為潘政民及吳春媛，二人為夫妻關(guān)系。誠(chéng)瑞光學(xué)股東名單星光熠熠，其中湖北小米持股3.5561%，OPPO廣東持股3.5561%、紅杉馳辰持股0.5488%、先進(jìn)制造業(yè)基金持股1.5366%、廣東美的持股0.5488%。

    誠(chéng)瑞光學(xué)此次IPO擬募集資金82.10億元，其中10.7億元用于高精度光學(xué)玻塑混合鏡頭研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目；20.9億元用于晶圓級(jí)光學(xué)玻璃鏡片及超精密光學(xué)零件制造項(xiàng)目；11.8億元用于光學(xué)傳動(dòng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目；18.7億元用于光學(xué)模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目；20億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。