或跨界而來分羹 或上下延伸擴(kuò)產(chǎn) 上市公司演繹追“光”新故事

    高景氣度下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈投資火熱，跨界者與從業(yè)者正在演繹追“光”新故事。

    沾“光”即漲，養(yǎng)豬企業(yè)集體向“光”而行。近期，正邦科技、牧原股份、唐人神紛紛進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)，投資光伏發(fā)電項(xiàng)目。與圈外企業(yè)叩門光伏相比，業(yè)內(nèi)企業(yè)則紛紛將觸角延伸到上下游領(lǐng)域，期望獲得更長產(chǎn)業(yè)鏈條上的利潤。在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)之下，這股“擴(kuò)產(chǎn)風(fēng)”又刮到產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域。需求增長正引導(dǎo)光伏輔料企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，相關(guān)上市公司通過收購或技改擴(kuò)大產(chǎn)能。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，自2019年起，光伏產(chǎn)業(yè)開啟本輪擴(kuò)產(chǎn)周期。在硅料緊缺和技術(shù)革新的背景下，光伏行業(yè)積極上馬新項(xiàng)目。但光伏是一個成本優(yōu)先的產(chǎn)業(yè)，跨界者能否踩準(zhǔn)時點(diǎn)、押對技術(shù)路線并獲得超額回報，還有待觀察。

    鏈條傳導(dǎo)“擴(kuò)產(chǎn)風(fēng)”刮到輔料

    6月27日，亞瑪頓公告，與天合光能簽署銷售3.375億平方米1.6mm超薄光伏玻璃的戰(zhàn)略合作協(xié)議，預(yù)估合同總金額74.25億元，合同履行期限為2022年6月1日起至2025年12月31日。此前，安彩高科于6月17日披露，與晶澳科技簽訂銷售光伏玻璃的戰(zhàn)略合作協(xié)議，合同期限3年，預(yù)計總金額約25.39億元。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，亞瑪頓、安彩高科等拿到光伏玻璃長單，意味著超薄光伏玻璃需求火爆，未來或持續(xù)供應(yīng)偏緊。上海證券報記者注意到，隨著光伏下游需求持續(xù)增長，光伏行業(yè)景氣度高企，“擴(kuò)產(chǎn)風(fēng)”已經(jīng)從電池組件、硅料刮到了光伏玻璃、金剛線、封裝膠膜、背板等光伏輔料領(lǐng)域。

    由于光伏玻璃需求火爆，安彩高科不僅擴(kuò)產(chǎn)，還積極往上游延伸。安彩高科披露，擬將LNG、CNG貿(mào)易及加氣站業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)出售給公司控股股東河南投資集團(tuán)有限公司或其控股子公司，以將業(yè)務(wù)重心逐步轉(zhuǎn)向技術(shù)附加值和毛利率更高的光伏玻璃、光熱玻璃和藥用玻璃等業(yè)務(wù)。不僅如此，公司還擬收購長治市正慶合礦業(yè)有限公司的控股權(quán)及標(biāo)的公司采礦區(qū)域內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)，介入光伏玻璃上游原材料石英砂領(lǐng)域。

    N型電池產(chǎn)業(yè)化帶來細(xì)線化需求，金剛線頭部公司積極增加產(chǎn)能搶占市場。恒星科技披露，公司金剛線產(chǎn)品年產(chǎn)能規(guī)劃為4600萬公里，目前已具備年產(chǎn)2400萬公里的產(chǎn)能。美暢股份披露，到6月底，公司用于硅切片的電鍍金剛石生產(chǎn)線將達(dá)到695條，7月有效產(chǎn)能將達(dá)到900萬公里。岱勒新材表示，公司金剛線產(chǎn)能持續(xù)增長，已經(jīng)從1月的80萬公里擴(kuò)產(chǎn)到6月的120萬公里，公司擴(kuò)產(chǎn)第一階段目標(biāo)是達(dá)到月產(chǎn)能300萬公里。三超新材披露，可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目完成后，公司所有金剛線的年產(chǎn)能將達(dá)到1000萬公里。

    光伏封裝膠膜、背板等需求旺盛，相關(guān)公司多方擴(kuò)產(chǎn)。膠膜龍頭福斯特6月15日披露，將投資2.26億美元，在越南建設(shè)年產(chǎn)2.5億平方米高效電池封裝膠膜項(xiàng)目。信義儲電6月23日披露，為加強(qiáng)光伏膠膜生產(chǎn)能力，公司斥資8450萬元購買光伏膠膜生產(chǎn)線。賽伍技術(shù)在接受調(diào)研時披露，公司膠膜產(chǎn)能在加速爬坡，現(xiàn)有產(chǎn)能月均2000萬平方米以上，可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目完成后月產(chǎn)能將達(dá)到3000萬平方米。

    此外，光伏銀漿的需求也在持續(xù)提升。蘇州固锝近日在互動易平臺表示，子公司晶銀光伏銀漿上半年產(chǎn)銷兩旺。帝科股份表示，公司應(yīng)用于TOPCon電池的成套導(dǎo)電銀漿已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)出貨，得到包括晶科能源在內(nèi)的TOPCon電池領(lǐng)先廠商的認(rèn)可，并建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

    景氣度高“跨界者”頻頻出手

    豬價不振，開“光”加持。養(yǎng)豬虧錢的情況下，養(yǎng)豬上市公司紛紛盯上了高景氣度的光伏產(chǎn)業(yè)。

    近日，唐人神在互動易回復(fù)投資者，公司正在與相關(guān)能源單位洽談合作，盤活屋頂閑置資源；公司子公司龍華農(nóng)牧部分豬場在屋頂安裝了光伏發(fā)電設(shè)備，并已運(yùn)行。牧原股份披露，公司在豬舍和屠宰廠屋頂建設(shè)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，優(yōu)化能源使用結(jié)構(gòu)，提升綠色發(fā)展水平；目前，內(nèi)鄉(xiāng)牧原肉食光伏項(xiàng)目已投入運(yùn)行。

    比唐人神、牧原股份“更加投入”的是正邦科技。公司于6月18日披露，與國家電力投資集團(tuán)有限公司浙江分公司簽署《“碳中和”綜合智慧能源項(xiàng)目合作協(xié)議書》，雙方合作加快布局光伏、風(fēng)電、綜合智慧能源等產(chǎn)業(yè)，力爭在3年時間內(nèi)，建設(shè)生態(tài)光伏、風(fēng)電、分布式及集中式綜合智慧能源約1000萬千瓦，預(yù)計投資總額達(dá)400億元左右。

    在圈外企業(yè)叩門光伏的同時，光伏企業(yè)則紛紛將業(yè)務(wù)延伸到自己的上下游領(lǐng)域，期望獲得更長產(chǎn)業(yè)鏈條上的利潤。

    價格高位運(yùn)行的硅料是企業(yè)的“心頭好”。中來股份擬斥資140億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸工業(yè)硅及年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項(xiàng)目；TCL中環(huán)將聯(lián)合TCL投資206億元，建設(shè)12萬噸高純多晶硅、國家級硅材料研發(fā)中心等項(xiàng)目。工業(yè)硅龍頭合盛硅業(yè)也要分一杯羹，擬斥資175億元投建20萬噸高純多晶硅項(xiàng)目。

    拉長產(chǎn)業(yè)鏈、一體化發(fā)展成為光伏產(chǎn)業(yè)大趨勢。寶豐集團(tuán)擬構(gòu)建光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。公司與酒泉市簽訂合作協(xié)議，總體規(guī)劃建設(shè)35萬噸/年工業(yè)硅、30萬噸/年多晶硅、50GW拉晶切片、30GW電池組件生產(chǎn)裝置，以及配套15GW光伏發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電電站。雙良節(jié)能則從設(shè)備延伸到硅片，頻獲大單。東方希望擬斥資1500億元，在寧夏打造集光伏新材料、新能源、農(nóng)光互補(bǔ)等一體化循環(huán)經(jīng)濟(jì)全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目（寧夏晶體新能源材料項(xiàng)目）。

    根據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，截至今年一季度末，已公布新建、擬建多晶硅項(xiàng)目的新進(jìn)企業(yè)約16家，規(guī)劃產(chǎn)能預(yù)計超過170萬噸/年。

    對于光伏產(chǎn)業(yè)新風(fēng)尚，有業(yè)內(nèi)人士表示，光伏是一個成本優(yōu)先的產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)公司一體化加速，盡可能獲取更長產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤，有其必然性，成功的概率也相對更高。但跨界而來的投資者能否踩準(zhǔn)時點(diǎn)、選準(zhǔn)技術(shù)路線并獲得超額回報，還有待觀察。此外，當(dāng)前養(yǎng)豬企業(yè)等的跨界只是盤活自身資源，在屋頂安裝光伏，只能稱為“副業(yè)”，尚沒有介入到光伏的技術(shù)研發(fā)中，投資者應(yīng)注意跨界主題的炒作風(fēng)險。