清科創(chuàng)業(yè)董事長(zhǎng)倪正東：中國(guó)股權(quán)投資基金LP市場(chǎng)發(fā)展呈現(xiàn)四大趨勢(shì)

    本報(bào)記者 桂小筍

    8月2日至8月4日，第十六屆中國(guó)基金合伙人峰會(huì)暨2022揚(yáng)州股權(quán)投資峰會(huì)召開(kāi)，對(duì)于未來(lái)的投資趨勢(shì)、企業(yè)發(fā)展建議，與會(huì)投資人從科研投入、產(chǎn)業(yè)鏈集群打造等多個(gè)角度進(jìn)行了分析。

    清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)倪正東介紹，中國(guó)股權(quán)投資基金LP市場(chǎng)發(fā)展的四大趨勢(shì)：市場(chǎng)化母基金朝著多元化、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展；政府引導(dǎo)母基金嘗試轉(zhuǎn)型，投資和運(yùn)營(yíng)管理模式不斷創(chuàng)新；金融機(jī)構(gòu)、險(xiǎn)資等長(zhǎng)期資金逐步落地；S份額交易參與主體、交易類(lèi)型、交易架構(gòu)日趨復(fù)雜多元。

    在這種趨勢(shì)之下，投資策略和企業(yè)發(fā)展軌跡，相較過(guò)往也有一些不同。對(duì)此，多位投資人建議，無(wú)論是出海還是在國(guó)內(nèi)發(fā)展業(yè)務(wù)的企業(yè)，都要加大科研的投入。

    毅達(dá)資本創(chuàng)始合伙人史云中建議，“企業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)，可以從三個(gè)方面考慮發(fā)展業(yè)務(wù)，即出海打造全產(chǎn)業(yè)鏈基地；加大研發(fā)投入，以科技打造成本和質(zhì)量比較優(yōu)勢(shì)；利用全球互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)走出去。”此外，史云中認(rèn)為，出海的企業(yè)一定要重視ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）體系建設(shè)，納入國(guó)際ESG評(píng)級(jí)體系，將為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和走出國(guó)門(mén)帶來(lái)極大的好處。“總而言之，走出去一定考慮周密，謀定而后動(dòng)，防范風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮投資區(qū)域的經(jīng)濟(jì)型和可預(yù)測(cè)性。”

    基石資本董事長(zhǎng)張維分析，打造科技高地要構(gòu)建有為政府、卓越企業(yè)家、創(chuàng)新資本的“三螺旋”，形成大型科技企業(yè)生態(tài)聚集、人才技術(shù)密集、資金資本匯集的“鐵三角”模式，并實(shí)現(xiàn)自我推動(dòng)、有機(jī)循環(huán)。達(dá)晨財(cái)智高級(jí)合伙人邵紅霞則認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸切換到了科技創(chuàng)新的大時(shí)代，每個(gè)時(shí)代都有每個(gè)時(shí)代的機(jī)會(huì)，投資人一定要緊跟這個(gè)趨勢(shì)。廣東恒健投資控股有限公司董事長(zhǎng)唐軍則強(qiáng)調(diào)，要以產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)為支點(diǎn)，撬動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的形成。“一家年收入在200億元至300億元的大企業(yè)，可以帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上50個(gè)年收入10億元的中小企業(yè)。”

（編輯 李波）