交易所嚴防市場投機炒作風險 多家A股公司涉嫌“蹭熱點”遭關(guān)注

    近日，左江科技收到關(guān)注函，交易所追問其是否存在主動迎合市場熱點炒作公司股價、配合相關(guān)股東減持的情形。

    據(jù)上證報資訊不完全統(tǒng)計，今年以來，已有超過60家A股公司因涉嫌“蹭熱點”“炒概念”被交易所關(guān)注或問詢。其中，ST曙光、ST鵬博士等更是被交易所點名或處分。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，前述公司的“新動向”多瞄準光伏、儲能等新能源賽道，而公司主業(yè)與此關(guān)聯(lián)不大，交易所追問公司“零基礎(chǔ)”跨界的實力及可能性；另有部分公司股價沖高“熱度”來源于公司透露或傳聞某項業(yè)務(wù)取得重要進展，而后公司又多在交易所追問下，主動澄清傳聞或直言占營收比例并不大。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，“蹭熱點”已成為資本市場一大頑疾。其在擾亂市場秩序、損害中小投資者利益的同時，還可能伴隨著股份解禁、大股東減持等潛在股價訴求，甚或操縱市場等違規(guī)行為。

    嚴查“零基礎(chǔ)”跨界蹭熱點

    近期，盛訊達、乾景園林、ST開元、沐邦高科等擬“零基礎(chǔ)”跨界布局鋰礦、光伏、儲能等熱門賽道，引發(fā)市場關(guān)注。

    11月24日晚，主要從事海外游戲運營及直播電商業(yè)務(wù)的盛訊達披露，將通過布局鋰礦資源切入新能源產(chǎn)業(yè)上游核心領(lǐng)域。按照計劃，公司擬以800萬元現(xiàn)金跨界收購宇瑞科技80%股權(quán)，并向其增資約1.47億元，從而持有河南省盧氏縣官坡鎮(zhèn)蔡家鋰礦和南陽山鋰礦部分權(quán)益。

    對此，關(guān)注函要求公司說明進入新能源上游鋰礦行業(yè)的可行性，包括但不限于新領(lǐng)域的行業(yè)競爭情況及門檻、專業(yè)的技術(shù)人才和管理人才儲備等，進一步說明本次收購決策是否審慎合理，是否存在迎合熱點炒作股價的情形等。

    從職業(yè)教育跨界儲能賽道的ST開元也引來交易所注意。10月11日晚，ST開元披露，全資子公司麓元能材擬與杰瑞特、安?？萍肌⒑阍Ｌ┑裙餐鲑Y設(shè)立長沙開元商業(yè)儲能有限公司（下稱“開元儲能”），在儲能業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開合作。開元儲能擬注冊資本3000萬元，麓元能材擬出資1200萬元，持股比例為40%。

    ST開元自身的經(jīng)營情況不甚樂觀。財報顯示，2019年至2021年，公司歸母凈利潤分別為-6.35億元、-7.66億元、-4.61億元；截至2022年9月末，公司凈資產(chǎn)為1.04億元。同時，2021年審計報告顯示，公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性。公司參與此次投資的主體麓元能材成立于2022年9月9日，暫未開展業(yè)務(wù)。對此，關(guān)注函要求ST開元說明，擬參與設(shè)立開元儲能的原因及必要性；并結(jié)合公司資金狀況、經(jīng)營情況等，說明是否具備開展開元儲能業(yè)務(wù)的資金實力。

    炙手可熱的新能源賽道引來群雄逐鹿無可厚非。是否“蹭熱點”，關(guān)鍵或在于公司是否有相關(guān)的技術(shù)、人員、資源等積累和儲備；并購尤其是跨界入場的，風險與機遇并存，標的質(zhì)地是否有足夠的說服力，都是交易所關(guān)注的重點。

    如主要從事益智玩具、教育、醫(yī)療器械業(yè)務(wù)的沐邦高科，年內(nèi)披露多份關(guān)于TOPCon光伏電池項目的投資合作框架協(xié)議，但也稱當前并未從事光伏電池業(yè)務(wù)，亦無相關(guān)研發(fā)人才團隊和生產(chǎn)技術(shù)儲備。對此，上交所在問詢函中追問公司，在當前缺乏生產(chǎn)技術(shù)儲備、人才團隊尚在籌建階段的情況下，頻繁披露擬開展大額投資的原因及商業(yè)合理性。

    嚴打“炒概念”引導理性投資

    12月6日晚，新能源汽車業(yè)務(wù)進展遲滯但概念炒作不斷的ST曙光，再次發(fā)布股票風險提示公告稱，華為、小米從未與公司進行過任何形式的接觸，贛鋒鋰業(yè)與公司僅有業(yè)務(wù)合作，相關(guān)市場傳聞完全為不實信息。

    這已不是公司首次進行澄清。據(jù)悉，ST曙光曾在其宣傳文章中提及“融合華為先進的智能座艙技術(shù)……”，此后股吧中還出現(xiàn)公司可能與小米合作的輿情；更有傳聞稱華為等可能入主。公司股價也隨之大幅波動，11月1日至17日，ST曙光收獲11個漲停，累計漲幅達64%。

    對于基本面問題不斷、股價卻頻繁上演暴漲暴跌亂象的ST曙光，交易所予以緊盯。ST曙光在9月至11月之間，已被先后三次進行停牌核查。

    據(jù)統(tǒng)計，從2021年年末至今年12月初，交易所針對ST曙光累計發(fā)出監(jiān)管函件9封。針對部分投資者在交易該股過程中存在拉抬股價、維持漲幅限制價格等影響市場正常交易秩序、誤導投資者正常交易決策的異常交易行為，交易所重點關(guān)注、多次點名ST曙光股票異常交易，依規(guī)對相關(guān)投資者采取了暫停賬戶交易等自律監(jiān)管措施。

    近日，證監(jiān)會制定印發(fā)的《推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案（2022—2025）》明確提出，規(guī)范和引導資本市場健康發(fā)展，加強對“蹭熱點”“炒概念”及上市公司相關(guān)方操縱行為的監(jiān)控處置和打擊力度。

    嚴監(jiān)管時代已經(jīng)來臨。這一方面督促上市公司合規(guī)經(jīng)營、信披透明，另一方面也促使投資者回歸公司基本面，理性投資。

    與此同時，擾亂市場秩序的“蹭熱點”“炒概念”，可能暗含其他違規(guī)風險，如股份解禁、大股東減持等潛在股價訴求。記者注意到，交易所在對左江科技、三維通信、東方中科等多家公司的關(guān)注函中，也特別要求公司自查是否存在配合相關(guān)股東減持的情形。

    因涉及衛(wèi)星通信概念，三維通信股價在8月30日至9月6日期間，累計上漲52.6%。9月1日，三維通信在異動公告中稱，不存在關(guān)于公司應披露而未披露的重大事項；9月6日，公司再次披露的異動公告顯示，公司實控人李越倫于9月1日至9月5日通過集中競價交易減持公司471.83萬股。對此，深交所發(fā)關(guān)注函要求公司說明，在異動公告中是否存在對實控人減持等信息披露不及時的情況，是否主動迎合市場熱點、炒作公司股價、配合實控人減持公司股票等。

    ST鵬博士涉嫌“炒概念”拉抬股價的信披違規(guī)行為，則已引來上交所追責。上交所紀律處分決定書顯示，2022年5月至9月期間，ST鵬博士多次先于法定信息披露渠道，通過自媒體、上證e互動等渠道對外公開尚未披露的股票價格敏感信息，如氫能產(chǎn)業(yè)合作事項、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)園項目、氫能產(chǎn)業(yè)合作終止的進展、電信運營商合作事項等。前述信息多次推動公司股價漲停。

    上交所指出，ST鵬博士上述行為違反信息披露公平性原則，且相關(guān)風險提示不充分。鑒于此，對公司及時任董事長兼代董秘、時任財務(wù)負責人予以通報批評，并將通報中國證監(jiān)會，記入上市公司誠信檔案。